【行情回顾】
本周，美元指数整体走高，连续第六周收涨。但奇怪的是，现货黄金并未严重承压，重回1900上方。直至周五美盘，美联储主席在杰克逊霍尔发表全球瞩目的讲话，虽然只有15分钟左右，但仍引发行情短线大幅震荡，美元指数短线上涨，黄金相应重创，但本周收涨，止步四连跌。
本周实际和名义美债收益率继续上升，10年期国债收益率连续第六周上涨，最高涨破4.36%，达到15年来的最高水平，但涨势似乎稍有减弱；美国10年期通胀保值债券收益率自2009年以来首次升破2%；2年期国债收益率升破5%。
有迹象显示石油供应可能反弹，且全球制造业数据疲软引发需求担忧，国际原油本周整体表现欠佳，两油均连续第二周收跌。
随着美元走高，非美货币承压。鲍威尔发表讲话后，美元兑日元最高涨至146.66，连续第四周收涨；英镑兑美元跌至1.2548，本周连跌四天。
【一周大事纪】
1. 鲍威尔15分钟重磅讲话引发行情巨震
在市场瞩目的杰克逊霍尔会议上，美联储主席鲍威尔表示，实际利率为正值，远高于大多数中性预期。他还指出，美联储将谨慎地决定是否再次加息，在通胀持续放缓之前，将维持限制性货币政策立场，如果合适的话，美联储准备进一步提高利率。
鲍威尔表示：“鉴于我们已经取得的进展，在即将召开的会议上，我们可以谨慎行事，评估即将到来的数据以及不断变化的前景和风险。”这些言论与鲍威尔在整个2023年的性格和沟通是一致的：他特别关注恢复价格稳定的使命，如果有必要，进一步收紧政策以让通胀回到2%目标的可能性仍然存在。
鲍威尔发表讲话后，利率掉期市场保持稳定，交易员认为美联储9月加息25个基点的概率约为20%，仍定价11月加息25个基点的可能性为60%。美联储利率掉期显示美联储将在明年7月首次降息25个基点。
另外，本周，今年FOMC票委、费城联储主席哈克认为，美联储今年将维持利率水平不变；如果通胀下降，明年可能会降息。2025年FOMC票委、波士顿联储主席柯林斯则称，利率可能非常接近峰值，但不应排除进一步加息的可能性。前“鹰派”官员、圣路易斯联储主席布拉德表示，经济复苏可能对通胀产生上行压力，中性利率的预测存在不确定性。
有意思的是，旧金山联储研究报告显示，根据对每季度点阵图的分析可见，美联储对利率走向的分歧比以往更大。2010年代美联储内部分歧有所下降，到疫情爆发初期，几乎不存在观点相左的情况，但是，自那以后，官员们的分歧一直在扩大，到2023年头两个季度甚至超过了平均水平。
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2. 8月LPR非对称下降
8月21日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布了新一期贷款市场报价利率（LPR）。其中，1年期LPR为3.45%，上月为3.55%；5年期以上LPR为4.2%，上月为4.2%。1年期LPR较上月下降10个基点，这是在6月下降10个基点之后，三个月内第二次下降。5年期以上LPR维持4.2%不变，意味着购买普通住宅首套房贷利率下限继续为4.0%，二套房贷利率下限继续为4.8%。
3. 日本开始核污染水排海
8月22日，日本政府举行相关阁僚会议后宣布，将从8月24日开始将福岛第一核电站核污染水排入海洋。
8月24日，中国外交部发言人就日本政府启动福岛核污染水排海发表谈话，日本政府无视国际社会的强烈质疑和反对，单方面强行启动福岛核事故污染水排海，中方对此表示坚决反对和强烈谴责，已向日方提出严正交涉，要求日方停止这一错误行为。
海关总署决定自2023年8月24日（含）起全面暂停进口原产地为日本的水产品（含食用水生动物）。另外，中盐集团声明称，当前我国井矿盐和湖盐生产均不受日本核污染影响，集团将全力保障食盐市场供应。
4. 搭载普里戈任的飞机坠毁
8月3日，俄罗斯私人军事服务公司瓦格纳负责人普里戈任在当天发生的坠机事故中遇难。机上共有10人，其中包括3名机组人员，乘客中包括瓦格纳集团的几乎所有高层领导，瓦格纳创始人之一、指挥官德米特里·乌特金（Dmitry Utkin）也在其中。
俄总统普京当天向瓦格纳飞机坠毁遇难者家属表示慰问，称这是“一场悲剧”。普京表示，俄侦查委员会主席亚历山大·巴斯特雷金已向他作出有关开始调查的报告，目前正在进行的技术和基因鉴定需要时间，针对此事的调查将进行到底。
美国官员表示，美国方面认为，搭载普里戈任的飞机可能被一枚来自俄罗斯境内的地对空导弹击落。
5. 欧美制造业状况明显恶化
欧美制造业数据引起了投资者的关注。美国8月Markit制造业PMI录得47，低于预期49.3和前值49，表明行业状况在第三季度中期出现了明显恶化。这是自今年1月以来的第二大降幅，产出再度下滑和新订单降幅更大，拖累了制造业的整体表现；服务业PMI初值录得51，为6个月来新低。
但是，亚特兰大联储的GDPNow模型上周将美国第三季度实际GDP增速预期从上周的5.0%向上修正至5.8%，反映了7月份零售销售、汽车销售、新屋开工和工业生产数据的强劲。
欧元区8月服务业PMI初值录得48.3，为30个月低点，今年首次跌破荣枯线。德国的数据尤其低迷，自2020年5月第一波疫情导致经济急剧停滞以来，德国的整体经济活动以最快的速度下降；法国的产出连续第三个月下降，欧元区其他国家的收缩则较为温和。英国8月制造业PMI录得42.5，为39个月来新低；日本8月制造业活动也连续第三个月萎缩。
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6. 美国劳工部：非农就业人数下修30.6万人
美国劳工部8月23日公布的数据显示，截至今年3月的一年内，新增就业人数可能会被向下修正30.6万人，幅度小于部分经济学家的预期。其中，下调幅度最大的是运输和仓储，以及专业和商业服务行业，零售和批发贸易就业人数预计将被上调。最终的修正数据将于明年初公布。
8月19日当周，美国初请失业金人数为23万人，降至三周以来的最低水平，表明对工人的需求仍然健康。续请失业金人数为170.2万人，按历史标准衡量，这一数字仍然很低，表明部分下岗工人正在经历短期失业。
另外，求职网站Indeed称，随着通胀回落，上个月该网站招聘广告上的工资年增长率为4.7%，低于4月份的5.8%和2022年7月的8%，让任何担心工资价格螺旋上升的人松了一口气。Indeed估计，如果目前的减速速度继续，工资可能会在10月至12月之间恢复到疫情前的增长率。
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7. 油市迎来多个利空？供应或将增加
船舶跟踪公司Kpler的初步数据显示，在减产影响下，欧佩克+原油出口将在8月份连续第二个月下降。但是，花旗集团预计，被称为欧佩克“脆弱五国”的伊朗、伊拉克、利比亚、尼日利亚和委内瑞拉石油产量今年将增加约90万桶/日，到2024年至少会保持同样的增速，足以满足未来石油需求的增长。
过去28天的运输数据显示，本月伊朗石油出口激增，每天的运输量为210万桶。在与美国进行了尝试性外交后，伊朗石油产量已经有所恢复。伊朗石油部长Javad Owji表示，到夏末将把日产量提高至340万桶，进一步逼近每天380万桶的产能上限。据伊朗能源部新闻机构Shana报道，Owji向伊朗议会能源委员会发表的评论称，过去两年，该国的产量已经提高了约50%。
另外，伊拉克也正在推动恢复其约45万桶/日的原油出口。而且，据五位知情人士透露，美国官员正在起草一份提案，如果委内瑞拉举行自由公正的总统选举，将放松对其石油业的制裁，允许更多的公司和国家进口委内瑞拉原油。
但是，随着黑海紧张局势加剧，保险公司提高了俄罗斯油轮的保费，战争险保费已从货物成本的1%左右增加到1.20-1.25%左右。如果俄罗斯石油运往印度，每艘苏伊士型油轮每航次的成本将增加20万美元，保费的总成本将接近100万美元。尽管数额并不大，但增加了俄罗斯整体的石油出口成本。
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8. 三部门：延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策
财政部等三部门发布关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告。自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。
9. 英伟达业绩全线超预期，盘后大涨8%
8月24日凌晨，英伟达公布的2024年财年第二季度财报显示，公司实现营收135.07亿美元，同比增长101%，非美国通用会计准则下的净利润为67.40亿美元，同比增长422%。同时英伟达预计Q3将获得160亿美元的营收，远高于市场预期的125亿美元，并宣布额外250亿美元的股份回购计划。随后，英伟达美股盘后大涨超8%，股价创下历史新高并带动芯片股走强。
10. 印度计划7年来首次禁止糖出口
据外媒报道，三位印度政府消息人士称，由于降雨不足导致甘蔗减产，印度预计将在10月开始的2023/24年度禁止糖厂出口，这将是七年来首次。印度退出全球市场，可能会推高纽约和伦敦糖价的基准价格，引发对全球食品市场进一步通胀的担忧。
印度气象部门的数据显示，今年到目前为止，西部马哈拉施特拉邦和南部卡纳塔克邦甘蔗主要种植区的季风降雨量比平均水平低50%。这两个地区加起来占印度糖总产量的一半以上。行业官员表示，不稳定的降雨将导致2023/24年度的糖产量下降，甚至会减少2024/25年度的种植面积。2023/24年度印度食糖产量可能下降3.3%，至3170万吨。
11. 金砖国家扩员6名 将研究本币合作
金砖国家领导人第十五次会晤约翰内斯堡宣言提出，要研究金砖国家本币合作。此外，金砖国家同意邀请阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特、阿联酋从2024年1月1日起成为正式成员，这将是自2010年以来的首次扩员。新成员加入将使金砖国家在全球国内生产总值中的购买力平价份额从32%增加到37%。
12. 荷兰丹麦将向乌克兰提供F-16战机
8月20日，荷兰和丹麦宣布将向乌克兰提供F-16战机。丹麦总理表示，飞行员培训完成后，将分阶段提供19架F-16战机，“希望”在新年前后提供6架，明年再提供8架，其余5架在2025年提供。荷兰首相马克·吕特没有透露具体数字，表示荷兰空军有42架F-16，但尚未决定是否全部捐赠。
乌克兰总统泽伦斯基称，在乌克兰军队深陷反攻困境之际，这为他们带来了莫大的动力。泽连斯基自冲突初期以来就一直在寻求这些战机，它们有助于加强乌克兰的防空能力，并有助于其缓慢的反攻。
美国国防部称，将于十月份开始对乌克兰飞行员进行F-16飞行训练。预计荷兰和丹麦提供的战机要到2024年才能做好在乌克兰执行战斗任务的准备。
13. 继穆迪后，标普下调美国多家银行评级
继两周前穆迪下调美国多家银行评级后，标普评级公司8月21日下调了另外几家银行的评级，并调降其评级展望。其中，KeyCorp、Comerica、Valley National Bancorp、UMB Financial Corp.和Associated Bank-Corp的评级下调一级，River City Bank和S&T Bank的评级展望下调至负面，并表示在评估后对Zions Bancorp的评级仍为负面。
标普表示，许多储户将资金转移到利息更高的账户，增加了银行的融资成本。存款减少挤压了许多银行的流动性，而银行持有的证券占其流动性的很大一部分，价值也在下降。
14. “回购增持潮”仍在持续
据记者统计，7月以来，上市公司已回购金额高达270.04亿元，另有有141家公司的股东共耗资66.35亿元实施增持，合计达到336.39亿元。统计数据显示，最近一年，约有320家公司抛出回购计划且尚未完成，以回购金额上限减去已经实施的回购金额，合计金额高达517.5亿元；107家公司股东增持计划尚未实施的增持总金额为116.94亿元。数据还显示，最近一周，在公告回购预案的近80家公司中，超40家为科创板公司。
15. 小米造车迎来重大进展
近日有传闻称小米已获得造车资质，小米方面暂未置评。不过，媒体从小米供应商处获悉，小米汽车工厂近日已开始招聘涂装操作工、电池车间操作工等多个岗位，或意味着即将进入生产阶段。知情人士透露，目前小米汽车招聘缺口超过100人，流程十分快速。
16. 土耳其央行超预期加息750个基点
土耳其央行24日将基准利率上调750个基点至25%，这是其6月以来连续第三次加息，也是幅度最大的一次。土耳其央行当天发表声明说，近期指标显示通胀趋势持续增强，货币政策委员会决定继续执行紧缩政策，中期目标是将通胀降至5%，货币紧缩政策将根据需要及时、渐进加强，直至明显改变通胀预期。
17. 超2800只公募产品参与降费
据不完全统计，截至8月24日，自7月10日首批19家头部公募机构实施降费以来，参与基金降费的公募机构合计数量已接近110家，占公募机构总数七成以上，降费情况多为基金管理费率由1.5%调降至1.2%、托管费率由0.25%调降至0.20%。大中小型公募机构踊跃参与到此次基金降费大潮中，旗下参与降费的公募产品数量从1只到最多100余只不等，合计数量已突破2800只。
18. 已有15家券商下调证券交易经手费
截至8月25日，已有超过15家券商发布下调证券交易费用通知，分别是中信证券、中信建投、国泰君安、海通证券、中金公司、华泰证券、财达证券、华鑫证券、华西证券、平安证券、天风证券、财信证券、粤开证券、华福证券、光大证券。均按照沪深北交易所调整交易经手费标准调降，其中沪深交易所A股、B股、存托凭证的证券交易佣金率将在原有基础上统一下调0.00146%，北交所证券交易经手费由“按成交金额的0.025％双边收取”下调至“按成交金额的0.0125％双边收取”。
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