不记得什么时候看了乔尔·格林布拉特(美)的《股市稳赚》,没有留下什么印象,最近又看到中国有人在研究他的神奇公式并做了改善。于是也想着是是看到底有没有什么神奇的公式能够打败大盘。 我没有用他们的指标,就用了两个ROE(判断好公司)、PB(判断便宜的公司)。 设计原理如下,假如价值投资有效的话,应该是便宜的好公司涨幅最高,而贵的烂公司涨幅最小。 我随便选了个时间段(2011年9月30日至2012年5月11日) (1)、把所有的股票按ROE进行降序排序,然后按先后给1、2、3.....名次,如图包钢稀土以81.74%排名第一。 (单击图片 查看大图 下同)
(2)、再按9月30日的PB给所有的股票进行升序排序,如图所示安阳钢铁以0.68排名第一。
(3)再把两项排名相加得到最后的综合排序,排名靠前的基本都是银行。靠后的大部分是ST。和预期的结果比较吻合。
(3)最后把2200只股票按综合排名排序分为11组,每组200只,统计2011年9月30日到2012年5月11日的涨幅,统计结果如下,另外我按@ nickwang 的提醒(在此谢过),把前10、前25、前50只个股分别组成另三组,结果如下: 2011年9月30日至2012年5月11日上证指数 涨幅1.25%,综合排名前10的一组涨幅10.59%、前25的涨幅7.94、前50的涨幅5.25%、第一组涨幅2.75%,效果很显著啊。 虽然涨跌幅不是完全按我设想的第一组涨最多,第二组次之,第三组再次之这样。不过还是验证了我们最重要的一个想法,买股票就是买便宜的好公司(在这里是低PB、高ROE),如果你拿着的是贵的烂公司(在这里是高PB、低ROE),那就可能是和第十一组一样,跌幅11.03%。
好了,我们的验证就到这里结束了,这个实验是一个不严谨的实验,大家可以挑出很多人BUG,但我还是相信老巴的那句话:宁要模糊的正确,也不要精确的错误。
我把原始数据和《股市稳赚》提供给大家下载,有兴趣的朋友可以自己再拿着数据自己去验证下。 数据下载地址:
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