从盘中一度下跌4.7%到反弹2.19%,上证指数的走势算是跌宕起伏。不过,如果你熟读历史数据就该知道:探底后拉升的走势,实在是一次教科书似的暴跌后反弹。这波反弹,也算是这轮下跌中最确定性的“反弹肉”,接下来的走势就充满不确定性了。
这轮行情中的几次暴跌后,都有提醒诸位暴跌后反弹是高概率的事件。不过从昨日QQ群和朋友圈的讨论来看,显然大多数人在早盘暴跌之后,对于反弹的信念是近乎于无的。
为什么?值得反思。
且从我昨天朋友圈和QQ群的几条分享说起。
第一条是关于恒生AH股溢价指数的。虽然在当时恒生AH股溢价指数报122点,意味着A股相较H股仍有22%的溢价,但是相比此前142.88的高点,溢价一下子已经收窄了20个百分点。
22%的溢价,大体处于近期A股溢价的中下区域,是一个相对安全的位置。这对于昨日的行情,是一个至关重要的支持。
过去几个交易日,为什么大盘股也跌得那么凶,丝毫没有以往抗跌乃至定海神针的风范?看恒生AH股溢价指数你就知道,前期银行混改消息刺激下银行股涨得太快太猛,导致A股蓝筹股相较H股的溢价过分了——前几日大跌某种程度上是为这种透支还债。
债还完了,港股又算坚挺,这对于A股大蓝筹自然是一种重要的支持。
中午休市的时候,我在QQ群提醒大家注意上证50指数在上午收市前一度翻红,而当时上证指数跌幅依然在2.3%左右。
如果你意识到上证50指数当时的表现,你就会知道市场并没有朋友圈、微信群中传播的那么糟糕,至少定海神针有了。
对于许多散户,谈及股市表现,代言词就是上证指数。当然今年这波因为创业板实在牛逼,所以很多人也会关注创业板指数。
但是,对于一个成熟的投资者,光看这几个指数是不够的,不足以快速研判市场到底发生了什么。
在我看来,除了上证指数和创业板,成熟的投资者至少要看三个指数:上证50指数、沪深300指数和中证500指数。
沪深300指数相信大家都熟悉,广谱的蓝筹指数,第一个股指期货标的。至于上证50指数,则是蓝筹中的蓝筹,市值最大的50个,目前有了股指期货,50ETF也有了期权标的。至于中证500指数,则是中小盘股的代言。当然,近期还有一个中证1000指数,是微型股的代表。
最近,个人觉得对上证50指数要额外关注,毕竟它家是这波反弹的领头羊——如果市场热点切换到大蓝筹,那么上证50指数就是当之无愧的领涨标的——站在上证指数4576的此时此刻,暂时貌似也不用担心大蓝筹上涨带来的沪指高企。
在周二中午休市的时候,我在朋友圈上传了下表。这张表老读者应该不会陌生,我在前几次大跌的时候都有贴过,这张表告诉我们两个事实:①5%的大跌次日,一般都会有反弹,平均在2%左右;②大跌次日,盘中一般还要创新低,平均要下探2%左右才会迎来反弹的甘美。
正是因为我对这张表的信赖,所以在上午休市前,我适度加仓,也算是享受了些反弹的胜利果实。
是的,数据统计不是必胜的,但是历史往往会重复。周二开盘前,有读者担忧问,这次是配资资金去杠杆,会不会和此前大跌后不一样。“这次不一样了”,这是股市最常见的话语,一般出现在解释上涨泡沫可以持续时,不过难得也出现在类似大跌时。
其实,只要是大跌,投资者的反应往往是相似的——这就有点像巴布洛夫条件反射。所以对于大跌后的反弹,要相信。
PS:暴跌后次日反弹是高概率事件,但很可惜:随后一个交易日却并没有什么规律。所以周三A股何去何从,还得继续观察。请谨记,现在依然在短线的下降通道中,在有次低点出现或者新高出现之前,不可盲目乐观。
PS2:一直有读者呼吁我搞个微信群,以便即时更新一些市场动态或者互动。不过微信群管理太复杂,我是个懒人,所以用一个变通的法子,我新注册了一个个人微信号,你可以长按下面的二维码或者搜索earlbeta来添加我,有些好文章和实时更新我会通过朋友圈发布。提醒:由于微信对添加好友限流,所以添加后不妨和我发个消息,我收到后添加,才能确保看到朋友圈。如果始终看不到朋友圈,不妨过几个小时或者一两天再添加试试看,有时候就成功了,微信眼下限流实在夸张。
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