为什么'内部交易'重要?不得不承认,我们小散在股市中是信息落后方。既然落后,就得紧追信息领先方的“足迹”。
“内部交易”就是信息领先方 - 内幕人士用自己的真金白银进出所留下的“痕迹”。
内部交易当中最重要的当然是~
一、实际控制人/大股东的增减持
因为大家都知道你懂得多,盯着你钱袋子进出的眼睛也不会少,大股东只能变着法子玩花样,企图瞒天过海。
第一就是市场上常说的“大非越减,股票越涨”(我书得少,不要骗我),这里的“大非”指的就是大股东。现在大股东较少直接在二级市场减持,而更多通过大宗交易。一般接盘的人会要求大股东配合在短期内放出“利好”,制造股价继续上涨的假象,方便出货。
第二就是今年新玩出的减持后无息借给上市公司,大股东乐得在高位把股权变成债权,锁定收益,其实质是换汤不换药。
减持的对面是增持,这花样就更多了。
都知道大股东都买自家股票,当然应该是利好。于是,大股东就装模作样地花个几万,几十万来个“象征性”增持,比起它们数十亿的身家,这点钱真心比散户买一百股都少。
每年五六月份还经常能看到大股东拿分红所得几百万增持自家股票。这种性质比“作秀”要实诚点,但仍不属于“殚精竭虑”的“真增持”,最多相当于小散工资花剩下的一点碎钱,扔余额宝里。
说完了花样,剩下自然是需要小散瞪大眼睛的“重大”交易:
- 耗资5000万以上,或
- 占公司股比1%以上
与大股东增持类似的是~
二、公司回购
这两年在A股也开始逐渐多起来。
公司回购自家股票一般是判断自家股票低估,与其拿钱投其它业务,不如买自己股票。回购注销股票后缩小总股本,进一步提升每股收益,可谓双重利好。
同样地,上规模是必须。磕磕碜碜地买得比散户还少,就别当“利好”拿出来说了。耗资5000万,或占股比1%以上是硬标准。
比大股东增持,公司回购稍差的是~
三、高管增持
高管一般身家上亿的少,增持时人均也就掏个几万几十万,较难定性是自愿还是配合大股东公司的表忠心需要。
如果碰到高管增持花了大几百上千万,或者是国有企业老总(现在限薪了,一般年薪也就几十万)拿出上百万增持,这种“利好”就让统计客眼睛一亮了!
无实际控制人(包括国企)的高管增持,要比有实际控制人的民企的高管增持“含金量”更足。因为无实际控制人,高管就是当家人,国企也是一个道理。
看准了这些内部人士进出留下的“痕迹”,尽管他们消息灵,小散却可以跑得快。
价格比你最近减持的还高,我不进;
你增持就这么点,我忽略;
你来真的大笔增持,我踩着你的成本线尾随潜行;
你的亿万身家都套牢了,我这下可要拣个宝!
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