周四的 A 股，又是普涨的格局，无论大小盘投资者，皆大欢喜。
至于行业，除了前期太强势的有色趴下了，其他的也都还不错。
不过，皆大欢喜是短暂的。
大家都关心的是，未来的强者到底是谁？
关于这个问题，在分析师圈子中，这几天流行的是 「批评与自我表扬」。
最著名的，当然是昨天刚刚引用过的任泽平的观点。在他这两天反复被引用和推送的《新周期宣言：为什么大票创新高，小票创新低？》，任泽平不仅是重复了之前的观点，并将此前收到的非议来了一次回顾，看看下面的这段文字，那是满满的得意啊：
我们 2017 年初提出 「新周期的起点」，在市场上一石激起千层浪，出现了卖方宏观研究员一片反对、而行业研究员普遍举证的盛况奇观。近期期货市场黑色系领涨、股票市场周期股金融股创新高，不喜欢争论更愿意用资金杀伐决断的投资者投出了他们的选票
当然，看准了市场的胜利者，本来就有自我表扬的资格。
任泽平不是近期唯一自我表扬的那位。
刷朋友圈，看到华泰金融的林晓明兄也在回顾的同时，自我表扬了一番。
不过，林晓明兄，的确也有自我表扬的资格。
且不说那篇 2016 年 2 月初那篇说长周期看好周期股的文章了，就是月初那篇旗帜鲜明的推送《市场将由结构行情转变为全面上涨》也是再次强调了：
本轮周期为周期股主导，继续推荐周期性板块对于未来，我们对于三大板块的推荐顺序不变：周期 > 消费 > TMT
看看近期有色板块和钢铁股的力度，就知道真是猛。
当然，林晓明的这篇研报，最关键的还不仅仅是看好周期股。更重要的是他旗帜鲜明的用周期论的观点，认为 A 股未来一年内将大幅补涨。
要理解林晓明的相关逻辑，一定要看懂他的 40 个月周期分析。他认为股票和商品市场都存在 40 个月左右的周期，而这种周期的叠加，就会促成股市走牛，促使商品走牛：
全球股票市场都存在明显的 42 个月周期，全球市场在 16 年 2 月份之后集体上涨。在常识中似乎美国市场过去 7-8 年一直处于上涨之中，然而通过同比序列仔细分析，美国股票市场也存在 42 个月的周期，与 A 股不同的是，美股上涨一波之后往往横盘，横盘波动的状态则体现为同比下降。
商品与宏观数据也存在 42 个月附近的周期，比如 CRB 的 7 个主要现货指数都存在 42 个 月附件的周期。而类似中国 PPI 与 CPI 等宏观数据也存在 42 个月附近的周期。
而在林晓明看来，A 股一贯是补涨的特色：
在周期研究中对不同数据的相位进行分析，可以发现 A 股相对其他国际市场是相对滞后的，每次的上涨行情几乎都是等到其余国家市场快要结束时 A 股才开始发力上涨。例如上轮周期中，12 年底创业板企稳上涨，开始创业板的结构性行情，上证综指却一直调整到 14 年 7 月份，之后全市场开始猛烈上涨，仅仅在一年内上涨超过 150%。与此同时，标普 500 在 13 年初至 14 年 6 月底上涨了 34.09%，而从 14 年 7 月开始至 15 年 5 月的高点处仅上涨了 8.70%。日经 225 在 13 年初至 14 年 6 月底上涨 47.77%，在 14 年 7 月至 15 年 8 月中旬上涨 33.69%。A 股明显滞后于全球其他市场。
所以他才会有 A 股未来一年将后程发力 的预测。
当然，在这里也要提醒各位的是，周期理论这个东西，可以给你一个预判的大局观。
但是周期不会那么精准，提早延迟几个月也是家常便饭，至于波动幅度更是难以预测。
这块对于我们，有二八模型这样的东西，倒是不用担心，一旦有大行情，跟着趋势走就好了。
不过眼下，请诸位仔细领会林晓明兄周四早上朋友圈那番话的精要，未必要争短线一时。
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