中鼎股份(000887)数十年来深耕汽车橡胶密封件、减震件细分领域,并持续扩张海外,是国内橡胶件龙头,全球前二十位领军企业。
看点一:新能源汽车发展给公司带来新机遇
新能源汽车全球超级周期即将打开,强势产品趋势持续,大量新增问题需要解决,包括电动汽车上难度更大的NVH问题、涉电运行时的密封防护问题、三电系统的热管理问题等,产业链对密封、降噪、减震、冷却等的新要求随之带动了高端橡胶件需求的快速增长。而公司深耕汽车橡胶密封件、减震件细分领域,供应链已高度成熟。
看点二:公司业务实现全面高端化
通过十余年持续并购海外优质标的,公司不仅打开欧洲、北美等市场,在客户结构上实现了全面高端化(前三大客户戴姆勒、大众、沃尔沃),海外业务占比高达60%,更有效吸收了海外细分领域龙头的高精尖技术和品牌,看似零散的并购通过产业逻辑的梳理,已逐步形成了全新三大业务阵营(冷却系统、降噪减震底盘系统、高端密封系统),而未来3—5年将正是公司新产品有序落地,满足产业高端化、电动化需求的时机。
股票估值
通过追踪市场中各大券商对中鼎股份的最新研报,我们发现:即使按最保守的估算,公司2017年预计全年每股收益可达0.99元,其合理股价在23.38元一线。
风险提示
汽车行业景气度大幅波动的风险;反向投资落地进度低于预期的风险;原材料价格剧烈快速波动的风险。
联系客服