作为今年迄今表现一枝独秀的行业,食品饮料始终能够在一次惊喜之后,再给投资者又一次惊喜。
对于这样的惊喜连连,不得不感慨: 追求富裕之路,真的是股民投资赚钱最大的趋势所在 。
关于食品饮料股票近期为什么那么强势,其实在过去几周已经提及过好几次了。
一方面,人民对于白酒、乳品尤其是白酒的合理需求正在高速的增长,这推动了相关消费品销量的上升甚至于定价的提升,对上市公司财报数据是实在的利好;另一方面,市场对于这些现象的认可,也进一步提升了市场对这些股票的估值。
当然,在 2017 年 10 月 18 日这样一个日子,谈这样的戴维斯双杀式利好,未免还是简单了点。
其实如果我们站的更高一些,应当明白食品股这样的强势,其实本质上 是站在了这些年整个国人追求富裕生活追求消费升级的大趋势甚至可以说国运之上 。
很多年前,看当年债券之王 Bill Gross 的传记,看到其用人口学研判经济趋势和股票债券投资趋势,惊为天人。
当时,Bill Gross 最关注的就是美国婴儿潮那批人口的成长,作为美国人口结构中比率最大的一批生力军,当他们年少的时候,会需要少年的消费;娶妻生子会需要家庭类的消费以及开始养老的储蓄 (后者配合 401K 缔造了美国 1980 年开始的 20 年股市牛市),当他们开始逐渐退休需要赎回投资用于养老的时候,会对于健康、养老行业利好,但是对于股市整体利空。
相比许多行业、公司的发展,人口的变化只要不出现战争这样的意外事件,是一个极为稳定的大趋势,这样的大趋势有助于投资者做出一些大概但是不容易错的预测——而对于一个长期投资者,只要看对这样的大趋势,往往就能成为制胜的关键。
在这个领域,如果你关注越多,就会发现其实也算是经济学的显学,许多投资者都在使用类似的方法进行预测。
当然,关注投资越多,就会发现其实在人口结构之外,根本上更大的一个趋势,还是 一个国家的富裕小康之路 。
《大时代》是 TVB 极为经典的一部关于股市的连续剧。
这部连续剧,不仅刘青云、郑少秋、郭蔼明、周慧敏、李丽珍这些演员本身就是极大的看点,其剧情的跌宕起伏,也是股民不容错过的好戏。
最后一集 「大奇迹日」,我是看了一遍又一遍的。
当然,今天要说的,不是大奇迹日,而是刘青云饰演的方展博说起其父亲方进新的一句名言 「我爸爸不会靠做空股市赚钱」。
最初看《大时代》时,我以为 「不靠做空股市赚钱」,更多是一种价值选择,一种不靠损人利己赚钱的气魄。
后来研究趋势投资,看到过一个研究,利用长期均线对美国百年股市进行择时,发现不仅可以相比长期买入并持有获得可观的超额收益,而且进一步发现均线择时虽然允许投资者做多赚钱同时做空赚钱,但是事实上回测中 绝大部分的收益是在做多交易中赚到的——做空交易中赚到的微乎其微 。
这个结论并不奇怪,毕竟美国股市的百年历史是一路向上的,在这样的大趋势中,要想 靠做空逆潮流赚钱,的确不是容易的事情 。
其实,前几年巴菲特在股东大会上的一番话,一定程度上,也是对此的印证:
我很早前就用了一句话来描述自己——我很幸运。我是出生在美国。成功的概率为 30 比 1 或 40 比 1。我与生俱来就有一些幸运的基因,也恰巧出生在合适的年代。
是的,巴菲特能够依靠投资成为一度的投资首富,很大程度上是因为他生在美股,遇上了波澜壮阔的美股牛市——这是赚钱的第一个也是根本大趋势所在。
对于我们这些中国 A 股投资者,相信 「国运」,或许也是投资赚钱的第一要义。
是的,如果你相信 A 股,相信基金,那么在过去十几年里,平均的收益应该是不低的双位数;
是的,如果你相信经济的长期增长而买了房,那么过去十几年同样也是收益颇丰。
是的,如果你相信中国普通民众也有在富裕之后,有吃好穿好喝茅台五粮液的欲望,那么应该可以抓住这波 2013 年到现在 76.98 元到 566.66 元的大行情。
其实,如果你留意周遭,留意这一代人对于吃好喝好孩子教育好的那种渴盼,你就知道食品饮料这个范畴,是这一轮奔向小康社会最大的受益者。
是的,虽然人口老龄化也会利好医药,但是医药股有着太多海外巨头的竞争,而白酒乳品调味品,近乎是中资企业的独家自留地。
当然,作为一名趋势投资者,除了要看几十年的国运大趋势,也要看几天的小趋势。
下图是国证食品指数的相对强弱图,可以看到其依然是领涨行情的先锋,整个强势趋势没有任何的改变,所以食品依然是可以安稳拿着的那个品种。
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