受上周五美股大跌的影响，沪深两市早盘低开，全天窄幅震荡，尾盘出现拉升。个股涨多跌少，但仍有12家公司跌停。板块方面，5G、次新领涨，券商等领跌。
今天，沪市只成交了857亿。两市成交持续萎缩，券商板块，今日迎来了迟到的补跌。前期龙头中信建投，跌停。毕竟在普通投资者看来，券商作为周期股，业绩的弹性就来自于交易量的增长。
但多数人忽略的是，自我从业以来，无数非银分析师告诉我，券商佣金率下滑空间有限，但直到今年，佣金下滑仍未见底。
换句话说，下轮牛市到来，券商股的业绩弹性，也会低于上一轮。所以，参与券商股，按照主题投资，炒作一个朦胧感，做好趋势就好。真等到业绩兑现，往往容易让人失望。作为强周期板块，如果想长期持股，可以跟踪东方财富这样的特色券商。
5G，受中央经济工作会议“加快5G商用步伐”的利好影响，今天板块掀起涨停潮。作为进攻端，我最看好的板块之一，前两周回调时，已经多次进行点评。不同于其他人，涨了就看好，跌了就不看好。从6月中旬开始，我对5G一直非常看好。
考虑明年的经济形势，5G建设的确定性毋庸置疑。昨天讲了板块被机构重仓后，容易踩踏，很多读者留言问，5G也被一致看好，是不是也会成为下一个踩踏的板块。关于这个，看数据就好，截至三季度末，机构对通信的配置系数为0.84，尚低于历史中位数的1.26。
但投资5G，节奏很重要，现阶段，属于比较好赚钱的。因为在明年2季度之前，板块都见不到业绩释放，整体属于主题炒作期，垃圾股往往涨得比白马股还好。
但一旦到了业绩兑现期，不光垃圾股要被打回原形，个别业绩无法兑现的假白马，股价都压力山大。前面讲过，考虑到技术的复杂性等，5G建设进度可能低于预期，所以在今天大幅反弹后，下来我会对板块分批进行止盈。
... ...
站在当下看明年，能看到的高确定性板块并不多。这里面，无非就是两条线，防守端，就是我一直说的—调味品、免税、化妆品、口蹄疫疫苗、部分不受医保政策影响的医药，顶多再加一个生猪养殖。背后的逻辑，要么是必需消费品方向，要么是逻辑清晰的消费升级。
此外，逆经济周期的板块，作为进攻端，也值得重点关注。
欧美国家，已经进入圣诞模式。对应的，本周前三天，陆港通是暂停交易的。而美股，周一只交易半天，周二休市一天。没了外围市场的牵引，希望大A可以坚挺一把。
今晚平安夜🎅，明天圣诞节🎄。虽然是西方的节日，但今年已经这么惨了，大家也就别放过了，是个节就过了吧，好好陪陪家人，自己也放松下。借这个日子，祝大家平平安安！
我是城哥，在这里，有故事有观点，有逻辑有深度。
联系客服
