2018年行业整体复苏确认，2019仍将相对稳健
研报社一直强调计算机行业今年是业绩增速反转之年，行业整体复苏确认。前10月，计算机行业累计收入同比增速为15.1%，是近8年以来增速首次反转；并且年初以来呈现加速上升的态势。
从周期角度看，由于国内计算机行业大部分业务与企业与政府预算支出有关，所以整体表现顺周期性。但是近几年，由于云计算、大数据等技术创新的冲击，开始改变计算机行业的业务与营收结构，所以2018年，计算机行业在经济下行的时候体现出抗周期性。
展望明年，云计算、大数据等仍将继续渗透，人工智能、区块链等前沿技术也会加速推广，5G的商用将带动智能驾驶、工业互联网等新型应用逐步兴起，这些都将加强计算机行业的抗周期性。
此外，科技产业是“补短板”的重点。自十九大提出转型创新型国家以来，相关产业政策密集出台，包括云计算、工业互联网、人工智能等等，可以说计算机行业是5G之外，最具政策确定性的产业。
所以，我们认为明年计算机行业表现将依然稳健。
看点一：医疗IT（医疗信息化）
国内人口老龄化问题愈加严重，医疗支出压力不断上升，医保体系的负担将日益加重。如何加强医保控费力度、提高医疗体系运营效率显得极为必要。
为了达到控费提效的效果，提升信息化水平无疑是最为重要的技术手段之一。尤其是本月DRGs医保支付体系的改革，将加速医疗IT行业的发展。关于DRGs后面有机会细说，反正以后医保改成DRGs付费之后，对医疗信息化的需求将进一步提高。
相关个股：卫宁健康、东华软件、思创医惠、创业软件等。
看点二：金融IT（金融信息化）
明年对金融信息化的驱动主要来自于两方面：
一方面，云计算、大数据、人工智能、区块链等新一代信息技术持续普及，技术革新将带动金融机构IT支出占比不断提升，这也是金融IT的长线逻辑。
另一方面，银行资管子公司、沪伦通、科创板，以及外资金融机构准入等方面的变革，也将为明年的金融IT行业带来增量业务。
相关个股：恒生电子、金证股份等。
看点三：工业互联网（工业信息化）
今年的经济工作会议将“推动制造业高质量发展”，排在明年经济工作七大任务的首位，而工业互联网是高端制造、智能制造的关键。此前，决策层明确指出：制造业要向先进制造转型，而先进制造的关键是智能与信息化。
工业互利网的重要性不言而喻。
相关个股：东土科技、汉得信息、宝信软件等。
看点四：人工智能
人工智能是“互联网+”和“工业 4.0”的“大脑”，国内经济社会的转型发展未来需要人工智能的“赋能”。2019 年，国内人工智能顶层规划和区域布局任务基本完成的大背景下，政策的落地将是重点。尤其是今年10 月 31 日，中央zzj就人工智能发展现状和趋势举行了第 9 次集体学习。
2017 年国内人工智能核心产业规模为 708.5 亿元，同比增长 43.5%。到2020年要实现1500亿元的规模，那么三年之内行业将翻倍。未来“AI+”将是主旋律，关注计算机视觉、自然语言处理、机器人等技术与安防、交通、医疗、教育等传统领域的深入融合。（更多关于人工智能的内容可回顾《人工智能+，未来三年翻倍的产业！》一文）
相关个股：浪潮信息、中科曙光、科大讯飞等。
看点五：云计算以及超融合
云计算是计算机行业的变革升级，是开创了一个新的时代，是各种应用场景的基础。
对比美国，我们正处于这个高速成长行业的起步阶段。
美国是云计算的引领者，亚马逊等世界级巨头仍然保持着20%以上的增速，而国内才刚刚起步，未来3-5年将是行业发展的黄金期，整体增速将超过30%，龙头企业的增速将超过50%。
更多内容可回顾研报社此前的云计算主题系列文章（近日将继续更新）：
天风证券：明年全年走势N字形，先牛后熊
最后说过有意思的观点，就是天风证券对明年市场的一个预判，当然不是瞎说，是基于宏观背景的推测：
首先，一季度。
特别是2-3月，整体是宏观数据和上市公司财报的真空期，并且减税、专项债扩容、基建托底等多项财政政策大概率落地，再叠加房地产的调控政策的松动，投资者对下半年经济企稳的一致预期强化，对应股票市场可能对信用和经济的企稳提前反应。
此外，中美之间的贸易问题有望在这一时期达成协议，相关领域的扩大开放政策都可能提振市场风险偏好。
所以，整体来说，2-3月份可能出现以风险偏好提升为驱动的上涨行情。
其次，二三季度。
春季躁动后，经济数据大概率确认经济仍在下行期，同时企业盈利下滑可能带来部分信用风险的释放，比如信用债违约再次集中出现，那么市场将再次回到避险模式。这个阶段可以参照今年4月份和7月份，也是流动性出现问题所致。
所以，在明年4-7月份，A股可能再次震荡下行并二次触底。
最后，三季度末到四季度。
这个阶段国内信用和经济有望先后企稳，市场对基本面的担忧逐渐消散，A股开始修复估值，震荡回升。
以上是基于宏观背景，对明年走势的一个大致预判，观点仅供参考。市场千变万化，谁也猜不透，大伙儿当个茶余饭后的谈资即可。
特高压首次开放，国家电网“混改”提速
今天盘面上有将近20只特高压概念股涨停，这源自于昨晚的一则消息：
国家电网公司昨日召开新闻发布会，宣布在前期增量配电、交易机构和抽水蓄能电站等混合所有制改革探索的基础上，继续加大“混改”范围和力度，推出全面深化改革的十大措施，包括：在特高压直流工程领域引入社会资本、持续推进装备制造企业分板块整体上市、加快电动汽车公司混合所有制改革、开展信息通信产业混合所有制改革等。
国家电网公司体改办主任杨新法称，此次改革决心之大、范围之广，前所未有，国家电网欢迎社会资本参与。
国家电网公司是国家能源安全的特大型国有重点骨干企业，资产总额38000亿元，是中国500强企业首位，全球最大的公用事业企业，没有之一。中石油中石化在它面前也只能算小弟。国家电网“混改”的分量应该不亚于中国联通。
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