詹姆斯·西蒙斯(James Simons),量化投资大师、数学家和对冲基金——文艺复兴科技公司(RenaissanceTechnologiesCorp.)掌门人。从1988年到2008年,他管理下的大奖章(Medallion)基金的年均净回报率是35.6%,比索罗斯等投资大师同期的年均回报率要高出10个百分点,比同期标准普尔500指数的年均回报率则高出20多个百分点。
1938年,詹姆斯·西蒙斯出生在美国波士顿郊区一个犹太人家庭,家中经营一家制鞋厂。1958年,他在麻省理工学院完成了数学本科学位,三年后在加州大学伯克莱分校获得了数学博士学位。
完成学业后的西蒙斯在母校麻省理工学院任教,但一年之后就跳槽去了哈佛大学担任数学教师。两年之后又离开校园加入了美国国防分析研究院,在1964至1967年间,他的工作职责是为国家安全局破译各种密码。重回学术研究领域后,他加入了石溪大学,并在1968年被任命为该校的数学系主任。在石溪大学的8年时间里,他不仅和陈省身创立了陈-西蒙斯理论,而且大大提升了该校数学系在全美拓扑几何研究领域的地位。一些他在研究领域结识的科学家后来还成了他投身资本市场的伙伴。
1976年,西蒙斯获得了美国数学协会的奥斯瓦尔德·维布伦几何奖。1978年,西蒙斯离开学术界,投身资本市场。
2009年10月,西蒙斯宣布从2010年1月1日起将退居二线,由鲍勃·默色和彼得·布朗两位联席CEO主管文艺复兴科技公司的各项事务,但他仍是公司的控股股东和董事会主席,参与公司的重大决策。
文艺复兴科技公司的人员流动率很低,员工的工作压力不像华尔街金融机构那么大,每6个月,公司员工会根据业绩收到相应的现金红利,不少员工还拥有公司的股权。事实上,从1993年起,大奖章不再接受新的投资;从2002年起,西蒙斯开始把外界投资人的钱全部返还,到了2005年,大奖章基金就没有外界投资者了,因此,大奖章基金目前的受益人就是文艺复兴科技的员工。而从2002年底至2005年底,规模为50亿美元的大奖章基金共为投资者支付了60多亿美元的回报。
西蒙斯从不雇用商学院毕业生,也不雇用华尔街人士,他说:“我们不雇用数理逻辑不好的学生。”因为“好的数学家需要直觉,对很多事情的发展总是有很强的好奇心,这对于战胜市场非常重要”。他甚至雇用了一些语音学家,包括贝尔试验室的著名科学家彼得·韦恩伯格,并从IBM公司招募了部分熟悉语音识别系统的员工,他说:“交易员和语音识别的工作人员有相似之处,他们总是在猜测下一刻会发生什么。”
大奖章基金的投资产品必须符合三个标准:公开交易品种、流动性足够高、适合用数学模型来交易。而要符合第三个条件,该交易品种必须有充分的可以进行分析的历史价格、交易量等数据,从而找出最适合的交易模型来进行量化投资。
量化投资简单地说,就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析,利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据,以得到最优的投资组合和投资机会。量化投资以先进的数学模型替代人为的主观判断,借助系统强大的信息处理能力具有更大的投资稳定性,极大地减少投资者情绪的波动影响,避免在市场极度狂热或悲观的情况下做出非理性的投资决策。
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