今天内容没人讲过,网上独此一份,看到就是赚。
不是广告。
去年底,和你们分享了挂钩中证500的香草(戳这里),挂钩系数为1。
500涨多少就赚多少,500下跌则保本。
只涨不跌,特别bug。
今年市场不景气,很多人开始关注香草,毕竟这玩意真·保本。
产品不愁卖,发行商的吃相愈发难看,最新系数已经下调到0.55,收益减半。
连韭菜根也不放过。
可能考虑到科学割韭也需科学育韭,发行商顺势又推出了一支新版香草。
和老香草比,持有期延长到1.5年,挂钩系数提高到1.06。
更重要的是,挂钩指数变了。
具体看下表。
新香草挂钩摩根大通宏观综合指数,我们简称宏观指数吧。
举个例子。
今天买入5万块新香草,持有1.5年至2023年9月22日。
宏观指数涨10%
收益=50000*10%*1.06=5300
宏观指数涨5%
收益=50000*5%*1.06=2650
宏观指数跌20%
收益=0(保本)
德隆大师说,投资最重要的是3个知道。
知道顶在哪,知道底在哪,知道投资期限有多长。
新香草上涨无限,下有保本,期限1.5年,完美符合3个知道。
买新香草能赚多少,取决于宏观指数能涨多少。
宏观指数代码JMAB390E。
想查看行情,要么用彭博终端,要么去银河证券APP的以下路径:
行情-->行情-->另类指数-->摩根大通宏观综合指数
最近20年从100点涨到474,年化8.1%,K线美如画。
上证20年年化3.45%,波动巨大,和宏观指数完全没得比。
我忽然觉得A股挺没意思的。
宏观指数由四个量化策略组成,两个追涨杀跌,两个统计套利。
策略1
追涨杀跌美日英德4国股债商品
策略2
追涨杀跌美元欧元的汇率和利率
策略3
澳加瑞郎英镑欧元日元新西兰元之间统计套利
策略4
原油/玉米/铜等21种大宗商品之间统计套利
4个策略相关度很低,彼此按照波动(风险)去配置。
波动小的仓位大,波动大的仓位小。
看起来和达里奥的桥水全天候差不多,但历史数据比全天候好看。
如果宏观指数底层的量化策略继续保持8.1%的年化,新香草持有到期,买5万可以赚6千。
貌似还可以。
当然,以上推论属于刻舟求剑。
风险方面,坦白讲我对新香草底层如何跟踪宏观指数,完全一无所知。
毕竟这是海外指数,万一国内这些弱鸡机构,踩了坑,成为又一个中行原油宝,就不好玩了。
还是那句话:
It ain’t what you don’t know that gets you.
让你陷入困境的不是未知的世界,而是你坚信的事,并非如你所想。
啥事不能想当然。
我考虑买5万块体验一把,没有更多信息披露出来之前,不会上仓位。
1)收割了全筑和文科两支转债。
我目前把转债当彩票持有,买了拿着不动,坐等刮奖。
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