就不会错过每次的推送啦
今天吃午饭,又听到办公室小哥哥们,在讨论要梭哈xx股票。
说什么极度低估,非常看好,看到翻倍之类的
好像,这是投资中非常普遍的现象:
一旦投资者看好一只票,最终的归宿,就是满仓单吊梭哈。
尤其是,一只股票连续、大幅、惨烈下跌的情况下。
含泪抄底,抄着抄着,就变成了满仓。
这种投资习惯,是很不好的。
当然,这也跟一些自媒体的言论有关。
很多博主谈到投资创业这类话题,都会说“没什么本金的时候,别想着什么分散风险,就要拿全部身家,赌一把大的。”
还有什么“30岁之前赚不到100万,才是最大的风险”之类,来制造焦虑,也顺便传播了不正确的财务观念。
今天我就给大家按一下计算器,从数学和概率角度,来看看梭哈一只票究竟有多大的风险。
还有就是,分散投资,真的就不能获得很高的收益吗?
先做假设。
1)我们看对1只股票的概率,是50%。
2)看对的股票,平均涨幅为100%(翻倍),而看错的股票,平均下跌50%(腰斩)
PS. 这个假设2,对应的涨跌幅是合理的。
因为先买对再买错,或者反过来,收益都为0%((1 100%)*(1-50%)=1)
OK,我们来看看:
假如我们梭哈一只股票,或是分散持有10只,分别会发生什么?
梭哈的本质,是在不同的时间内,持有相同的一只。(比如去年拿白酒,今年拿新能源)
而分散持有10只股票,是在相同时间内,持有不同的多只(比如既持有白酒,也持有新能源)
比如沪深300这类指数基金,本质上就是分散持有:
那么,我们以两个时间统计周期,分析上面两种情况。
1)先梭哈股票A,后梭哈股票B。
共有三种情况:
a)两次都押对了。
概率:50%*50%=25%
b)先对后错/先错后对
概率:50%*50%*2=50%
但这种情况下,无论先赚后亏还是先亏后赚,都会在长时间里背负巨大的心理压力。
或将造成不可逆的身心受损。
尤其是先大幅亏损的情况下,我们会更容易受负面情绪影响,做出不理性的选股决策,降低下一次投资的胜率。
从而更难回本。
c)两次都押错了。
概率:50%*50%=25%
这种情况下,基本上很难翻身了,要涨400%才能回本。
这个对成熟投资者都很难,更何况持续亏损的投资者,往往还没找到稳定盈利的方法)
如果对股市失去信心,选择退市的话,虽说不会亏更多了,但也造成了永久性的本金亏损。
总结:
1/成为天选之子的概率很小,可一旦成为送分童子,基本上投资生涯很难翻身了。
2/在考虑心理因素的情况下,第一次梭哈错了股票,第二次选对的概率往往会降低。
3/梭哈带来的资产波动,会影响身心健康。
我们再分析,另外一种情况。
2)先持有股票组合A1~A10(轮次1),后换成股票组合B1~B10(轮次2)。
PS. 中间没有调仓操作。
上面的假设是,买对、买错的概率相等。
但现实中,往往会以6只上涨、4只下跌,甚至2只上涨,8只下跌的情况出现。
具体的概率分布,类似于下面这张图:
我就按:
a)每轮都5涨5跌;
b)先7涨3跌,后7跌3涨(先跌后涨,先涨后跌,最终收益是一样的);
这2种情况分别测算:
a)每轮都5涨5跌
两轮收益相乘,(1 25%)*(1 25%)-1=62.5%
发现没!
虽然选对的概率只有一半——
只要每个股本金相同(比如各10万),翻倍股赚的10万,能覆盖2只腰斩股5万的亏损。
b)先7涨3跌,后7跌3涨
第二轮收益:10%*100%*3 10%*(-50%)*7=-5%(是不是很惊讶!哪怕只有3只上涨,亏损幅度也很小)
两轮收益相乘,(1 55%)*(1-5%)-1=47.25%
你看~即便我们选股的胜率,只有50%,
但通过分散持有,1笔盈利往往可以覆盖2笔亏损,这种盈亏金额上的差异,让我们在分散持股中获利。
如果我们的持仓里,出现了像阳光电源、海天味业这样的十倍股,哪怕它只占账户10%的仓位,带来的收益也是非常可观的。
即便你其他股选的稀烂,账户有5只腰斩,其他4只一分钱没赚,你也能浮盈10%*1000% 5*10%*(-50%)=75%
一笔盈利,覆盖所有的亏损。
这也印证了巴菲特搭档,查理·芒格所说的话:
“如果刨除我们最成功的十次投资,我们什么也不是。”
同样,这也解释了,不要随便为了回本而去“抄底”,也不要轻易止盈赚钱的股票的原因。
往往这样“看似合理”的操作,最终会让你失去更多。
希望今天这篇,能给大家的投资决策,带来一点新的启发。
联系客服