「旗滨转债」上市首日交易详解

今天「旗滨转债」上市。

肉签，开盘触发熔断机制。

借这个案例再讲一下可转债的熔断机制。

首先，它是沪市的（代码11开头，并且有SH前注）。

所以适用沪市可转债的机制。

沪市可转债开盘竞价的最高价是150，而深市是130。

所以旗滨转债开盘价达到了133，而之前的东财转3只能到130。

开盘价133，涨幅超过30%，触发熔断。

这时的成交量的只有开盘集合竞价阶段的3.05万手，也就是4057.83万元。

然后一直停牌到14:57，并且中途不接受委托。

14:57后进入连续竞价阶段。

连续竞价阶段和正常的交易模式相同，所以可以看到这3分钟的价格是不停变动的。

15点收盘，共成交24.68万手，金额3.32亿。

短短3分钟内成交了近3亿元，所以沪市可转债这段时间很容易暴涨暴跌。

最后的收盘价是134.28，计算规则：最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。

附上之前写的两市可转债首日交易规则。

1

首先怎么区分可转债是沪市还是深市的？

三个方法：

1 看可转债的总代码（不是申购代码）

11开头的是沪市；12开头的是深市。

2 看可转债前注字母，SH是沪市，SZ是深市。

雪球上查东财转3，代码是12开头，说明是深市的；SZ两个字母，也说明是深市的。

3 看正股

经常看股票的话，对正股是沪市还是深市其实印象更深。

比如我已经知道了东方财富在深圳上市，那么它发的可转债肯定也是深市的。

2

再说熔断/停牌规则。

两市有区别，分开说。

1 沪市

首次涨跌幅达20%，停牌30分钟；

首次涨跌幅达30%，停牌至14:57。

停牌期间不接受委托，委托即为废单。

14:57后进入连续竞价阶段，收盘价为最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。

2 深市

首次涨跌幅达20%，停牌30分钟；

首次涨跌幅达30%，停牌至14:57（第一版规则也只停半小时，后来改为停牌至14:57）。

停牌期间接受委托，也可以撤单，但不会立即成交。

14:57，先对停牌期间的委托进行一次复牌集合竞价（一瞬间），然后进入3分钟的收盘集合竞价阶段。

集合竞价能成交的以同一价格成交。

3

规则的区别影响买入/卖出策略。

1 沪市可转债

如果开盘已经涨到130元，那就只能等到14:57后进入连续竞价阶段。

连续竞价就是正常交易时的模式，只要你报的价格有人买/卖，你就能卖出/买入。

沪市可转债的这3分钟厮杀得很厉害，经常出现暴涨暴跌。

2 深市可转债

如果开盘涨到130元，虽然同样是到14:57才能交易，但14:57之前还可以进行委托，并且复牌集合竞价时是以同一价格成交。

所以想卖，可以挂低一点的价格，但最低不能超过130元的90%，也就是117元；

想买，可以挂高一点，但最高不能超过130元的110%，也就是143元。

低于90%和高于110%的报价，暂时都是无效的。

这样如果复牌后是130元，那么以117元卖出的单子成交价格是130元，以143元买入的单子成交价格也是130元。

当然前提是能成交，因为还有可能成交量不够多，没轮到你。

同样的，14:57之后也能执行这种策略：

想卖，挂低一点，最低不超过14:57复牌价格的90%；

想买，挂高一点，最低不超过14:57复牌价格的110%。

最后能成交的话，都是以收盘价格成交。

总之，沪市可转债比较粗暴，而深市可转债需要注意的点更多。

4

我觉得也没必要把规则搞得特别清楚。

可转债打新中签数量基本一两手，上市当天不同价格卖出，收益差别也就几十块。

我的原则是差不多了就卖，不盯着这一点一滴。

并且像东财转3这样上市当天没卖掉的，第二个交易日价格反而更高，所以福祸不定的。

随意一点。

可转债打新本来就是不费脑子薅羊毛，太伤神岂不是背离初衷了么？

还有一个问题：上市当天要不要卖？

我都是上市当天就卖。

但如果你看好正股（发行可转债的那家公司），又觉得直接买正股风险太高，那可以持有或买入可转债。

但我得提醒下，可转债的规则挺复杂的，甚至比股票更复杂，如果要长期持有最好提前学习下。