在投资基金时，最多人用的投资策略就是定期定额。 原因很简单，套一句业者说的话，只要很少的钱，三千或五千你就可以投资。 而且长期下来可以累积一笔钱，但真的是这样吗？ 长时间定期定额后，确发现没办法获利。 还让我钱缩水这是为何？ 原因有以下几点：
定期定额只能降低波动度，对于看错趋势，不论你用任何投资策略进行投资并没办法帮助你获利。 定期定额也只能让你的损失比单笔投资来的少。
例：如果你坐车要北上，但确坐错车去南下。 那你觉的你能到你要的目的地吗？ 就算你换车好了，如果方向依然没改变，这样结果一样不会改变的不是吗？
二：长期定期定额使本金膨胀像大象一样
就算有出现基金净值出现大幅修正，你在低档所扣款金额占本金比例太少，导致无法降低成本，如果基金长期在高档盘整时，其实你的成本和单笔投入差异度不大。 这也就是说定期定额如果在高度波动下，才有效降平均低成本。 但如果本金膨胀过大时你会面临到一个问题，就算真的有低点可以让你扣款。 由于本金过大，你所扣款的金额没有相对提高很多，这样对成本降低并无太大帮助。
例：当你每个月定期定额3000，本金累积到30万元时。 如果当基金已经修正30%时，就算你提高扣款到每次1万时。 也只占你本金比例约3.3%，你认为这样对你降低成本能有多大帮助。 这就好比要大象跳舞一样困难，而且大部份会采用定期定额的人。 都是小资族比较多，突然要大幅提高扣款时。 手边可能也没那么多钱可进行扣款。 这就是也让你错失降低成本的机会。
三：长时间定期定额让人失去耐心
一般来说景气循环，快则3~5年。 慢则可能5~10年一个周期。 对一般投资人而言当然想立竿见影，马上享受获利果实。 由上面所说的景气循环周期都要好几年，如果你扣款时又是向下扣款时。 试问你会有多少耐心，一开始就赔钱，而且一直扣一直赔。这时大部份的人不是在赔钱中赎回，不然就是停扣。 当景气开始向上循环时，你当然无法享受到获利。
结论
看到这你应该会觉的定期定额是毒药吧。 任何的投资策略都会有其优点和缺点，上述所说的都是缺点，但优点依然不变，对高波动可以有效降低成本，让波动度降低。 并且可以进行小额投资的优点是没变。 但如果我们改变一下投资策略，如果我们定期定额，并对本金限制控制一定金额大小，并搭配定区间方式来投资。 这样所产生的全新投资策略，并进行投资会产生不一样的效果。 说到这应该会有人想问这是什么样的策略，优点又是为何？ 下回将解说这是怎样的投资策略，让我们下回见分晓。
为改善定期定额缺点，笔者提供一个方式让大家参考。 那就是到定期定额搭配定区间(单笔)混合策略，从字面上意义可以看的出来，这是搭配两种扣款模式的策略。 在讲解该策略前，笔者先解说定区间(单笔)扣款策略会让大家更清楚这种混合型策略应用方式。
所谓的定区间(单笔)策略，从字面上来看就是设定固定扣款区间。 例如净值在50元时，当净值下跌5元时固定扣款。 也就说净值来到45、40、35等进行扣款动作。 区间设定方式很多种，不一定要参照净值，用报酬率也可以，例如当报酬率每格-5%为间距固定扣款也可以。 这种策略的优点就是不用担心过度密集在同一区间扣款，也就是说可以避免在高档盘整时垫高过多成本。 但相对有也一个缺点，那就是区间如何判定。 虽然是叫定区间(单笔)策略，但区间不是随变乱设定。 一旦设错区间，区间过度密集，可能没那么多钱可以扣。 区间过大那么你扣款次数太少，可能好几年才触及该区间，导致手上的钱无法有效投资，这是让人很伤脑筋的。
其实区间设定没那么困难，设定前先了解基金的波动率，波动越大设定区间就要越大，相反则反之。 接下来我们以实例来解说如何设定区间。
在图一红色区间是正常区间的最高和最低，分别落在5.03和4.13，落差约20%。 但很显然的是高点在这10年间只碰到1次，如果照此区间来定范围太大。
在蓝色区间来看4.58和4.35，落差约5%但很明显的次数比较多也比较合理频率约1~2年会触碰到。 在正常波动最高会来到20%，但平常也有5%的波动。 那么你定区间设定每5%~10%算合理。 也就说你正常情况会动用到2~4次单笔加码，如果是像金融海啸从历史高点5.03到2.79约跌了45%左右，按照先前5~10%加码原则那么会需要到5~ 10次??之多。 但这是假设你买到最高点时来算，否则一般来说当你加码5次大概离底部也不远。
定期定额+定区间实例：
假设我们手上有100万资金，一开始先定期定额，如先前所说定期定额资金只占全部资金一部份。 如表一：定期定额资金占40%也就是40万，扣款一开始从净值100~80之间执行完定期定额扣款，平均成本约在净值90。
当我们执行完定期定额后，我们已经有累积些单位数，如果净值再向下，触及我们所说的定区间。 一开始我们定期定额成本约90，在定区间时我们设定净值每间隔10为扣款一次。 剩余60万并且分4次，每次扣款并成倍数加乘。 如表二所示，定区间的成本约58.46，在加上先前定期定额，如表三所示，定期定额加定区间平均成本约在净值约68。
假如你全部只作定期定额，成本取扣款净值100~50中间值75来算。 相较之下加上定区间策略则比单纯只做定定期定额成本降低约10%，这还是我们设定定期定额占全部资金40%，如果你想降低成本，可以再降低定期定额资金到30% 。 透过上述讲解我想大家应该知道这种策略，一开始定期定额累积单位数，避免手中资金浪费和闲置，再透过定区间加码，有效降低成本。 而不是全部资金定期定额，还保留部份资金做单笔定区间加码。 投资策略上比定期定额更加灵活，如果你还是只做单调的定期定额的投资人，不妨可以试看看。
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