一天只要在睡前看盘10分钟，掌握特定指数型股票动向，一年操作3至4次，就能靠一档股票，稳稳打败大盘，顺利跻身退休一族。 畅销财经书《 只买一支股，胜过18％ 》作者施升辉仅操作一档股票的做法令人觉得不可思议。 他的投资方式不花俏、不复杂，仅透过一张Excel表，追踪与大盘走势几乎一致的台湾50（0050）长达10年之久，施升辉光靠这档股票，不仅稳稳赚足退休金，更让他天天乐活，还可以坐邮轮出国旅游。
存股前，先算夫妻够用的退休金
现在人活得越久，总觉得退休金要存得越多，才敢退休，施升辉自创「22倍退休金估算法」算出自己和另一半的退休金是1,100万元，就能安稳度过退休生活。
事实上，台湾大学商学系毕业的施升辉，历经各大证券公司，2003年SARS（严重急性呼吸道症候群）重创台股，他负责的新股承销业务也跟着重创。 「公司亏了4亿元，光是我的部门就占了四分之一」，施升辉苦笑着。 也许看尽股海浮沉，他终于看破了，决定离职，离开职场时，他才43岁。
如今施升辉离开职场12年了，一派气定神闲，平日生活简单，旅游是最大休闲，目前最大的资产就是「时间」，完全是新时代的乐活退休典范。
施升辉是如何做到的？ 他分析，首先，在年轻时资金有限，就要想办法购置不动产。1990年，台股一度冲上万点，为施升辉存下了第一桶购屋金。 之后，施升辉和太太努力赚钱，除了正职外，他下班还兼差做翻译工作，在短短5年内就将300万元房贷还清。
施升辉表示，退休时，一定要拥有一间没有房贷的自有住宅，他强调，唯有没有房贷压力，才能减低每月投资都必须有收入的压力，理财才不会躁进；因为躁进很容易犯错，而投资犯错正，是退休族最不能承受的负担。
施升辉回想， 离职时他还有3个仍然在学的孩子，妻子也只是从事一般性的工作；他能勇敢辞去证券公司工作有3个重要因素：
一、自用住宅且房贷已经付清；
二、有足够的保险，包括人寿险、意外及医疗险，以保障万一发生意外事故，透过保险能给家人一个安稳的生活；
三、有足够的现金，可以做为投资存退休金的老本。
随着小孩逐渐长大，教育基金负担减轻，施升辉这几年也发展出一套退休方程式，就是筹足1,100万元，其中，夫妻俩2年的生活准备金100万元，另外1,000万元在股市中「钱滚钱」，让帐面上维持100张以上的台湾50股票，若以一张市值60元计算，每个月卖一张过生活，100张的话，8年的生活费用不虞匮乏，其中还不包括每年的配息以及波段来回赚取的差价。 类似「整存零付」的概念， 在年轻时有钱，就存台湾50，等到退休时，每月卖一张，就能稳稳的过退休生活。
只买台湾50，不用再天天盯盘
从复杂选股操作，到简单仅抱一档定存股，2008年的金融海啸，是施升辉退休理财的重要分水岭。 在那之前，他因为有15年的证券业工作资历，在家当「专业投资人」时，还是习惯操作个股；但一场金融海啸，让他的帐面投资金额从1,000万元下跌至800万元，帐面亏损达2成，将2003年到2007年的获利全部吐光。 这也让施升辉惊觉，无论再怎样聪明的投资人，都没办法打败大盘。
所幸由英国富时指数有限公司（FTSE）协助台湾证券交易所设计和计算所成立、并于2003年6月30日挂牌的台湾50指数，能改善投资风险无法分散、操作绩效不稳的问题。
在金融海啸时期精神紧绷的施升辉笑称：「当时，我一觉惊醒过来，就出清手中持股，全换成台湾50了，」而且「换完股之后，不用精神紧绷，天天紧盯盘面，可以安心睡好觉，投资也可以很轻松。」他补充说。
只看K值，低于20大举买进
施升辉强调，台湾50指数成分股，投资组合是台湾市值前50大型龙头股，其中台积电权重就占了25％。 自2005年开始配息，年投资报酬率通常有5％。 除了每年固定配息，成为优质的「定存股」外，搭配施升辉自创的「K值投资法」，让他每年的操作绩效都能达到20％左右。
熟稔台湾50操作的施升辉特传授诀窍指出，台湾50的操作只要看K值（编按：K值通常介于0至100之间，越趋近于0代表超卖，有随时反弹向上的可能；越趋近于100代表超买，行情有回档下跌的可能）就可以了，当K值小于20时，就大举进场；当K值大于80，就要卖出，检视从2008年至2015年，除了2015年8月股灾，其余时间都十分准确，唯一的风险就是全球系统性风险。 但即使因为股灾而惨遭套牢，经过每年的配息，长期来看还是获利。
施升辉进一步以自己的经验指出，大盘日K值在20以下，就大胆买4、5张，因为它总有一天会回到20以上。
当K值落在20到40之间，就每天买4张，40到60之间，每天买3张，60到80之间，每天买2张，80到90之间，每天买1张，但请记住，如果K值90以上，就不要买了。
施升辉用Excel表长期追踪台湾50股价表现，观察这10年间台湾50的股价变化，其中，在台股加权股价指数最高上涨到10,014点时，台湾50每股约72.85元，虽然今年8月出现一周重挫518点的台湾股灾，接着台股跌至最低7,203点时，台湾50也下跌至每股55.4元，但市场经过沉淀??，股价止跌回升后，台湾50仍走稳在每股61元的价位，即使是短期「住套房」，也能快速解套，不须太担心。
根据施升辉概算的结果，发现台湾50即使在当年度最高价位买进，除了2014年投资报酬率出现负4.15%以外，从2003到2013年，最高投资报酬率高达75％，最低也有10％；若以年度最低价买进，投资报酬率更曾高达1.6倍，最低也有45％，显示台湾50具备「进可攻、退可守」的稳健特性。
只靠一张表，报酬全都露
同时，经过Excel表的编制，能轻松掌握股价表现，并试算出退休之后，若每月卖一支股票，一年卖出12张，扣除每月生活费，还有10万到20万元的剩余资金，夫妻俩可以出国旅游一趟还绰绰有余。
例如，施升辉现年56岁，他手中有100张台湾50股票，若从56岁到64岁采取每月一张、每年12张的卖法，以每股50元卖出保守计算，共可取得价金500万元，再加上每年配息共计70.2万元，合计所得达570.2万元，扣除生活费417万元，实际结余为153.2万元，不仅退休后的生活开支无虞，还有150多万元的资金可资运用，是最简单、最聪明，又不费力的投资工具。
「理财是一种习惯」 ，对于退休后的施升辉而言，只凭每天临睡前花10分钟的时间看盘，了解K值的变化，若有超卖的情况，进场做一波投资，赚取价差，其余时间过着写书、打球的优闲生活。 对他而言，现阶段最大的资产就是「有时间」，完全是新时代的退休典范。
【延伸阅读】私房密技1》22倍退休金估算法
退休金要准备多少才够用？ 施升辉自创「22倍退休金估算法」。
算法如下：
以夫妻两人一年花50万元计算，若预估20年，需要1,000万，每年5％年报酬率为50万，万一遭逢重大股灾，得多预备2年的生活准备金100万，预估退休金总计为：50万X22=1,100万元
若你退休较为节俭，每年用度36万元，预估退休金只需792万元左右。
【延伸阅读】眉角1》台湾50与大盘连动性高表现相对稳健，可买低卖高
台湾50自2003年上市以来，台股最高上万点，加权股价指数来到10,014点，当时台湾50的股价也上涨至每股72.85元的历史高点；2015年8月股灾之后，台股重挫至7,203点，台湾50一度下跌至55.4元，随后回升到11月13日收盘价61.60元，台湾50虽与大盘连动性高，然跌幅相对较低，稳定性高。
●台湾50上市以来股价表现
◎台股加权指数?2015/4/28盘中最高价:10,014
2015/8/24盘中最低价:7,203
盘中最高与最低涨跌幅:-28.07％
2015/11/13收盘价:8,329
涨跌幅:-16.83％
◎台湾50
2015/4/28盘中最高价:72.85
2015/8/24盘中最低价:55.??40
盘中最高与最低涨跌幅:-23.95％
2015/11/13收盘价:61.60
涨跌幅:-15.44％
注：最高／低价统计自2015年4月28日盘中上万点，加权股价指数达10,014点与8月24日股灾，台股盘中重挫580点，加权股价指数下跌至7,203点，同时期台湾50的波动比大盘缓和。
资料来源：施升辉整理：胡湘湘
【延伸阅读】眉角2》退休后每月卖一张股票，可生活11年
根据施升辉的一张股赚饱退休金的投资术，从他今年56岁最后4个月才开始操作，若以持有100张台湾50股票计算，即使没有任何其他收入，还可支撑他和妻子两个人超过11年的生活支出。
64岁时，这8年施升辉预计共卖出100张股票，取得价金500万元，加上共领取股息70.2万元，合计所得达570.2万元。
500万元＋70.2万元－417万元（生活费）＝153.2万元（结余）
152.2万÷50万元＝3.044（以每年50万元计算，还可支应3.044年的生活费）
●56岁?卖出张数:4张?取得价金:200,000元?领取股息:150,000元?合计所得:350,000元?生活费:170,000元?结余:180,000元
●57岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:132,000元?合计所得:732,000元?生活费:500,000元?结余:232,000元
●58岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:114,000元?合计所得:714,000元?生活费:500,000元?结余:214,000元
●59岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:96,000元?合计所得:696,000元?生活费:500,000元?结余:196,000元
●60岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:78,000元?合计所得:678,000元?生活费:500,000元?结余:178,000元
●61岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:60,000元?合计所得:660,000元?生活费:500,000元?结余:160,000元
●62岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:42,000元?合计所得:642,000元?生活费:500,000元?结余:142,000元
●63岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:24,000元?合计所得:624,000元?生活费:500,000元?结余:124,000元
●64岁?卖出张数:12张?取得价金:600,000元?领取股息:6,000元?合计所得:606,000元?生活费:500,000元?结余:106,000元
●合计?卖出张数:100张?取得价金:5,000,000元?领取股息:702,000元?合计所得:5,702,000元?生活费:4,170,000元?结余:1,532,000元
注：假设每年配息1.5元，每年生活费50万元，56岁是最后4个月才开始操作，所以这年只卖4张
资料来源：施升辉整理：胡湘湘
*小辞典：台湾50
台湾50指数成分股涵盖台湾证券市场中市值前50大之上市公司（占了近70％的市值），代表蓝筹股之绩效表现，同时也是台湾证券市场第一档交易型（tradable）指数。
【延伸阅读】眉角3》就算买在当年最高价，赔钱机率仍极低
台股加权股价指数起起伏伏，昔日的股王现在已成鸡蛋、水饺股，单一个股投资风险高，不适合做为筹措退休金之用。 反倒是股价维持在49元至72元之间的台湾50，不管是不是买在最高价位，透过每年配发股利，平摊成本，即使买在最高价位，年投资报酬率平均仍有33%。 但若买到一年里的最低价位，从2003年到2014年的12年之中，有4年投资报酬率都高达1倍以上，最低也有20％。
台湾50于2003年以每股36.98元上市，12年来共配发20.25元现金股利，若以2015年11月13日收盘价61.6元计算，价差（含配息）高达44.87元，投资报酬率高达1.21倍。
● 台湾50以每年最高价买进的报酬率
◎买进年度:2003年?当年最高价:49.00元?累计配息:20.25元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:12.60元?合计报酬率:67.0％
◎买进年度:2004年?当年最高价:53.70元?累计配息:20.25元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:7.9元?合计报酬率:52.4％
◎买进年度:2005年?当年最高价:51.60元?累计配息:20.25元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:10元?合计报酬率:58.6％
◎买进年度:2006年?当年最高价:59.30元?累计配息:18.40元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:2.3元?合计报酬率:34.9％
◎买进年度:2007年?当年最高价:72.30元?累计配息:14.40元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:-10.7元?合计报酬率:5.1％
◎买进年度:2008年?当年最高价:65.85元?累计配息:11.90元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:-4.25元?合计报酬率:11.6％
◎买进年度:2009年?当年最高价:56.45元?累计配息:9.90元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:5.15元?合计报酬率:26.7％
◎买进年度:2010年?当年最高价:61.40元?累计配息:8.90元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:0.2元?合计报酬率:14.8％
◎买进年度:2011年?当年最高价:63.20元?累计配息:6.70元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:-1.6元?合计报酬率:8.1％
◎买进年度:2012年?当年最高价:56.20元?累计配息:4.75元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:5.4元?合计报酬率:18.1％
◎买进年度:2013年?当年最高价:59.15元?累计配息:2.90元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:2.45元?合计报酬率:9.0％
◎买进年度:2014年?当年最高价:69.95元?累计配息:1.55元?与2015/11/13收盘价61.6元价差:-8.35元?合计报酬率:-9.7％(过去12年，仅一年出现负累计报酬率)
注：最高价系指当年除息前最高价；价差不含配息；合计报酬率指（价差＋累计配息）／最高价）；累计配息统计至2014年
● 台湾50上市以来合计报酬率
◎买进年度:2003年?上市价:36.98元?累计配息:20.25元?2015/11/13:61.6元?价差:24.62元?合计报酬率:121.33%
注：累计配息统计至2014年
资料来源：施升辉整理：胡湘湘
【延伸阅读】精华整理》施升辉退休金理财4心法
心法1：先存房、再存股
年轻时要努力赚钱存第一桶购屋自备款，并将房贷在最短时间内还清，有剩余资金再投资股票。
心法2：跟着大盘赚
股市变数太多，打不赢大盘就投资与盘势几乎相当的台湾50，只要台湾存在，经济不垮，台湾50股票遇股灾也不可能成为壁纸。
心法3：K线操作法
当线图K值小于20，代表超卖，就大胆进场买，资金配置好，越跌越买。 大约每年会出现3至4次，是进场的好时间；当K值大于80，代表超买，行情可能随时急转直下，是获利了结的最佳时机。
心法4：整存零付存退休金
当有一笔额外收入，如年终奖金，就将银弹投资在台湾50，在退休之前慢慢存满100张以上，退休时一个月卖一张，当作生活费。
【延伸阅读】私房密技2》小资族可买台湾高股息ETF，低于22元就加码
台湾50一张动辄6万多元，然而，一般小资族月薪仅仅3万至5万元，扣除日常生活费用所剩无几，施升辉建议可以另一支「小资定存股」台湾高股息ETF（0056 ）。
台湾高股息是由台湾50和台湾中型100（0051）这150支股票中，挑选30支（预测）配息不错的股票组成，而且持股比率不是照市值排名，而是按预期现金殖利率的多寡排名。 所以，虽然台湾高股息波动幅度不大，是一档十足的「牛皮股」，然其连续5年都有配息，5年来累计配发8.35元现金股利，即使买来放着不赚差价，也有不错的收益。
他表示，台湾高股息股价大部分时间都在21至25元之间震荡，每张股票约2万元多就能入袋，用年平均配息去算，大约是3.61％至8.54％的现金殖利率，平均约6.1％。
操作方法：每个月拿固定金额出来投资，投资前先看现在价位，如果高于25元就不买，22至25元买一半，低于22元除了买每个月固定金额以外，再加码买进，加速累积张数。
【延伸阅读】操作必知》台湾50最常出现价位：45~60元
台湾50因具备股份大、变现性高、股性较为活泼及现金殖利率高等优点，不仅成为机构人投资的最爱，也是一般退休族可以善用的投资标的。 虽然比起其他单一个股动辄一倍以上的波动性，台湾50走势显得「沉稳」许多。
但根据施升辉追踪台湾50长达12年的观察，台湾50最常出现的价位大区间是45至60元，出现的机率高达66.22％，其中，50至55元出现的机率达25％，60至70元以上价位出现的机率近23％，想要赚取差价的投资人，可以在50元以下低接，到65元以上逢高获利了结，区间操作，除了可以赚股息，也能赚差价。
●价格区间:30~35元?月数:5
比率:2.70％
大区间比率:10.81％
●价格区间:35~40元?月数:3
比率:2.03％
大区间比率:10.81％
●价格区间:40~45元?月数:2
比率:6.08％
大区间比率:10.81％
●价格区间:45~50元?月数:25
比率:18.92％
大区间比率:66.22％
●价格区间:50~55元?月数:52
比率:25.00％
大区间比率:66.22％
●价格区间:55~60元?月数:33
比率:22.30％
大区间比率:66.22％
●价格区间:60~65元?月数:15
比率:10.14％
大区间比率:22.97％
●价格区间:65~70元?月数:11
比率:10.14％
大区间比率:22.97％
●价格区间:70元以上?月数:2
比率:2.70％
大区间比率:22.97％
●价格区间:总计?比率:100.00％
大区间比率:100.00％
注：统计时间自2003年8月至2015年9月资料来源：施升辉整理：胡湘湘
联系客服
