美的今日整体上市2013.09.18

　　董事长、总裁身价暴增

　　本报讯

　　美的集团吸收合并美的电器(000527,股吧)整体上市的梦想终于在今日得以实现。美的集团将以“000333”的证券代码18日登陆深交所，美的电器（000527）同步摘牌。美的集团一旦上市，一批亿万富翁也将随之诞生。

　　据美的电器公告，美的集团此次发行6.86亿股A股股份（总股本为16.86亿股），只用于换股，发行市盈率为10倍，发行价格为44.56元/股；美的电器换股价格为15.36元/股，换股比例为0.3447∶1。美的电器停牌前的股价为14.02元/股，高于现金选择权9.99元，低于换股价格，显然，投资者换股的收益更大。

　　银河证券分析师袁浩然认为，“整体上市有助于促进美的进一步规范运作，更好地发挥集团各个事业部之间的协同效应。7月以来公司各项产品出货保持较高增长，战略调整效果明显，市场份额逐步回升，集团实现69亿归母净利润确定性较强，超预期的可能性很大。”

　　据华泰证券(601688,股吧)分析师张洪道测算，预计美的集团整体上市后2013-2015年EPS分别为4.26/5.05/5.90元，对应美的集团换股价PE为10.46倍，较发行市盈率高0.46倍。预计美的集团上市后合理价格区间在48.96-57.47元，较集团换股价仍有10%以上提高空间。

　　不论上市后股价表现如何，就以美的集团发行价44.56元/股计算，一批亿万富翁今日将诞生。资料显示，整体上市后，美的控股持有美的集团35.49%股份，公司董事长方洪波、总裁黄健等职业经理人持股约11.27%，融睿、鼎晖等战略投资者持股约12.53%，其他流通股份约40.7%。其中，方洪波持有3600万股，若按每股44.56元算，身价16亿元；黄健持有3000万股，身价13.368亿元；持股最小的发起人股东郑伟康也有1000万股，身价超过4亿。不过，美的控股及方洪波等美的集团高管在重组方案中承诺，所持美的集团股票三年内不出售，但融睿、鼎晖等战略投资者的禁售期则为一年。

　　此外，美的电器相关股东也将受益。中报显示，美的电器前十大股东中，除了4个社保基金组合，两个基金为鹏华价值股票型基金、银华深证100(159901,基金吧)指数分级基金。国元证券(000728,股吧)、中国平安、小天鹅A也直接或间接持有美的的股份，这些“影子股”或许能分一杯羹。

　　记者

　　陈慧