1 基本概念
隔夜指数掉期的英文全称为Overnight Indexed Swaps，简称OIS。它是一种将隔夜利率交换成为若干固定利率的利率掉期。它是衡量市场对于中央银行利率预期的指标。国际清算银行在今年3月表示，“在正常的市场情况下”，隔夜指数掉期往往低于Libor(英国银行间同业拆借利率)。
2 主要特点
OIS 的期限通常不会超过一年，也有一个月、一周甚至几天的。
其次，固定利率取的是银行同业拆放利率的平均数，且每天进行发布。 对于美元的掉期来说，浮动的利率就是每天实际的联邦基金利率。
利息每天进行复利计算，并在到期日结清。
隔夜指数掉期能够提供更加准确的银行间借贷利率水平，并且是一个可以交易的价格。
美联储为短期标售所制定最小投标线，就是利用1个月的隔夜指数掉期。
