我们通过技术分析做交易,需要注意到一对矛盾体:一个是技术分析的普遍适用性;一个是产品的个性。
也就是说,技术分析是针对价格的,只要某一个产品可细分、交投活跃,并由此带来价格波动的流畅性,技术分析就可以应用;但另一方面,所有的产品并不是同质化的,任何产品都有自己的特性,不能一概而论。
怎么处理这对矛盾呢?
这里还是要说我们总结共性、使用概念理解世界的方式。
我们一方面会注意到相对较大的特性,并以此对事物分门别类、区别对待;但另一方面,我们不会把每一个个体都视为独特的、需要分别研究的,这远远超出了我们的能力。
我们会,而且只会以统计和概率的方式寻找某一类事物的普遍特征。
所以,我们自己在学习和研究的时候,要注意到个性,要有分类的思想,要能够区别对待不同的市场状况,以便于获得更高、更稳定的收益,比如,在设计交易系统时,针对某一个具体的买点做筛选,就要通过复盘、归纳、总结,找到大概率会亏损的特征,然后设计条件,把它删除。但与此同时,也不要盲目强调个性,方法不能太过琐碎。
举一个典型的例子。
在《市场全景图》的最后我们提到,每一次回调都是不同的,各有其特性。但要求我们针对每一次具体的回调设计专门的交易系统,显然是不靠谱的。所以,在《杂乱走势及其处理》中,我们建议大家大开大合,不要精耕细作。
而在大开大合的三个处理思路中,第二个是设计特定行情的交易系统,说白了,就是针对普遍性的操作条件,附加特定的筛选思路。
这样就综合了“普遍适用性”和“个性”,而不是盲目追求其中一个。这是一种平衡的思维。
说清楚了之后,我们得问了:股票有什么特征需要我们注意吗?
我觉得,最重要的特征就是,个股是齐涨齐跌的,因此,我们可以把个股平均,计算出大盘指数,然后,根据大盘指数判断市场的总体状况。
对大盘状况的判断,主要包括两个方面:一是大盘趋势的判断,是牛市还是熊市;二是操作机会的判断,牛市中有没有回调。
一、大盘趋势判断
所谓牛市,就是大多数股票都在上涨;所谓熊市,就是大多数股票都在下跌,所以,我们在牛市做股票,就天然具有概率的优势;反过来,盲目在熊市操作,亏损的可能性就比较大。
所以,做股票第一件事情就是判断大盘环境,这是我们此后一切决策和操作的大背景。
在做判断时,我们有两个特殊的要求,一是简单;二是滞后。
之所以要求简单,是因为,大盘并不是我们具体的操作标的,仅仅是做操作的背景,所以,判断条件无须多么精准,以简单易行为佳。
之所以要求滞后,是因为,大势的判断应该务求稳定,不要盲目判断熊市结束要买或牛市结束要空仓,否则,整个操作就乱套了。
《大盘和个股的关系》
判断市场是牛市,逢回调当然要做操作;但如果判断是熊市,就绝对不能做吗?
这个得看个人的选择。
对于我个人来说,我是简单化处理,就不做。
但我们也可以有另外的选择:根据不同的市场环境设定仓位,市场环境好就重一些;市场环境坏就轻一些。
这样,我们始终保持有仓位的状态,不至于踏空;还可以做到牛市大仓位,熊市小仓位,这样,即便熊市发生了一些亏损,牛市也很容易赚回来了。
这就是盈亏仓位比的意义。
二、操作机会判断
如果判断是牛市,我们都知道,我们需要等回调做操作:做短线,就等短线回调;做波段,就等波段回调。
所以,当我们发现大盘走出回调时,准确地说,是走出趋势力度较弱的、大概率不会扭转趋势的回调时,就要准备做操作了:做短线,就是大盘出了绿柱;做波段,就是大盘“下上下”的N字向下结构中的第二个“下”出了绿柱,或者DIF回了零轴。
特别特别值得强调的是,一定是此时开始选股、跟踪个股,不等大盘出买点。
这是一个非常容易忽视的要点,我们总是希望一切到位了之后再做,但是,等大盘出了买点,比较强的个股已经拉高了,此时,追涨则止损太大;不追涨则只能做弱势股,交易就很难处理好了。
《如何通过大盘选择个股交易时机?》、《选时和选股》
当这些背景完成,我们确定了这一波大盘下跌是操作机会,我们要买股票,就可以进入到“选股”的步骤了。
为什么要选股呢,为什么不直接操作大盘?
因为,我们期望获得超越大盘涨幅的额外收益。
跑赢大盘,这个目标我们要始终记得,因为它决定了我们要怎么选股。
在这里我们穿插说一下:目标-策略-执行,这是我们做事情的三部曲。在做任何事情的时候,明确自己的目标,时刻反思自己的策略和具体做的事情是否有助于目标的实现,这是很有益的思维方式。
昨天下午,太太说带孩子们出去玩,问他们想去哪里,他们异口同声地说,去书店看书。于是,我们就去了县里的新华书店。在挑选自己喜欢的书的时候,我们途径一个楼梯下,从这里可以上二楼。
在座位上看书的时候,太太站在我们身旁的另一个楼梯上跟我说,二楼是教辅材料,她带我们家孩子一起去选一下二年级的习题,另外俩孩子继续让我看着。
就在她转身下楼梯的时候,孩子唰一下跑到之前的楼梯那里。
太太背着身子,没有看到;我看着另外俩孩子,也没有看到,俩人一碰面,孩子没了,瞬间吓一大跳,连忙叫她,她在远处答应一声,居然已经跑上二楼了。
孩子回家之后写日记,说“这真是又高兴又惊险的一天”。
我问她,你为什么跑去那边?
她回答说,妈妈说要去二楼的。
我说,妈妈跟我说的重点不是让你上二楼,而是你们一起,我们仨一起。当时你们最大的目标是“会合”。你听她说完,马上就跑去自己之前知道的楼梯上,这是目标不明确、没有按照目标做事情导致的错误行为。实际上,哪怕你坐着不动也能实现目标,因为妈妈下楼来了。
当然,小孩子还不成熟,犯错很正常,我们作为成年人,做事情不能再盲目了。
我们后面聊的选股方法都是围绕“跑赢大盘”的目标来的,如果我们是追涨停股、找牛股、买妖股,选股方法自然也应该有所不同。
怎么选出能够跑赢大盘的强势股呢?
我们可以设计不同的思路,但主要使用的总体原则,是比价关系强于大盘。
一说使用比“价”关系选股,大家就知道,这还是技术分析的思路,还是仅仅使用价格本身做判断,所以,本着对大家负责的态度,我们必须提醒一声:选股还是基本面比较在行,大家学完了我们的方法,最好同时研究一下基本面,至少读一下《股市真规则》。
具体到我们的方法,第一个问题就是,什么是比价关系?
所谓比价,是指价格的比值,比如一波行情上涨5%或者10%;所谓关系,是指比值的高低,强势股的表现是,上涨时涨幅大于大盘,回调时跌幅小于大盘。
判断比价关系,我们有两个思路,一个是修改MACD指标;一个是个股和大盘叠加。
一、修改MACD
因为MACD是根据均线计算的,均线是根据价格计算的,所以,价格的高低会影响MACD的高低。价格高或价格上涨时,同样的波动幅度带来的MACD波幅会更大;价格小或价格下跌时,同样的波动幅度带来的MACD波幅会更小。
所以,我们可以想办法去除价格对MACD的影响,这样,MACD就可以跨产品、跨时间进行对比了。比如,判断一波下跌时个股是否强于大盘,只需要看个股是否更晚出绿柱、绿柱是否更短、绿柱面积是否更小就可以了。
但是我们试了几种修改方式,比如,用DIF值除以收盘价或EMA12,效果都不甚理想,大家感兴趣的话,可以想一下其它的修改思路。
二、个股和大盘叠加
使用快捷键“Ctrl+O”可以在个股走势上叠加大盘,叠加时,系统会提示“是否换成百分比坐标”,我们选择“是”,系统就自动以屏幕最左边的K线为原点,计算涨跌幅的百分比。
这样,价格的影响就消失了,个股和大盘对比的就是价格的涨跌幅。
如果个股在上,就是强于大盘;如果个股在下,就是弱于大盘。
使用这个方法,大家一般比较疑惑的是怎么选择最左边的K线。一般来说,是根据我们做对比的意图,如果对比一个完整的涨跌过程,就选在上涨的起点上;如果仅仅对比下跌的情况,就选在下跌的起点上。
那么,是上涨的情况更重要,还是下跌的情况更重要呢?
一般来说,是下跌的情况更重要。
这主要是因为,如果之前上涨太多,会消耗后市涨幅,所以,未必之前涨得多就价值大;而跌得少说明市场跌不动,自然而然,后市涨幅大的可能性就大一些。
《选股的总原则》
当然,比价关系只是提供总的原则,想要用好这个原则,我们还需要更多的细节。
我们注意到,我们操作的是波段下跌结束,波段下跌结束一定有一个小绿柱,这个小绿柱必然是一个短线上涨之后,有一个较小的下跌。所以,我们下跌中在深究细节时,有两个情况值得关注,一是整个波段下跌的跌幅;一个是小绿柱前的短线涨跌是否较强,比如,大盘跌破前低走背离,个股是否不破前低,再比如,先于大盘出买点,结束回调,等等。
大家注意到,跌幅没有统一的要求;小绿柱有统一的要求:小绿柱那一波一定是强于大盘的,这是无论怎么选都必然要有的要求。
下面我们根据牛熊市不同的情况,分别聊一下。
一、牛市
在牛市中,我们操作两种股票,一是比较强势,在波段回调中跌幅不大的;二是在之前牛市中没有上涨,有补涨需要的。
第一种股票是题中之义,不需多做解释;第二种股票是大家比较容易忽视的。在牛市里,各个板块的股票都有表现的机会,所以才有所谓的“板块轮换”,一般在牛市中后期,选择没怎么上涨的股票,做它的补涨,会比之前一直涨的股票效果更好一些。
对于比较强势的股票,我们要求波段回调跌幅不大、先于大盘结束回调;对于补涨的股票,我们只要求在大盘这次波段回调中,它先于大盘出买点,也就是在最后时刻转强,其它均不做要求。
二、熊市
在熊市中做股票,是做抄底的操作,正如我们前面所说的,要注意仓位问题。
抄底当然也不是随意抄的,要有波段背离的背景。
一旦决定抄底,选股票选两种,一种是本次波段回调不破前低,先于大盘见底,且买点前后显示强势的;另一种是超跌股转强。
对于超跌股,我们有一个很大的误区,以为跌得越多越好,跌得越快越好,但其实不是。跌得多,只是说未来可能有上涨空间,但是,这个上涨空间能否兑现还是未知数,我们一定要注意要求个股最后那一下比大盘强,以便于确保它的兑现。
基本上来说,通过比价关系选股的思路和方法就是这些,大家如果觉得三千多只股票不好选,可以先从选择好的行业指数开始练习。
既可以选好行业指数之后操作该行业对应的分级B;也可以在选好板块之后,进一步选择该行业的个股,此时,一则个股数量大幅减少,比较好选,二则强势板块之间的个股也会有联动,可以相互推动着上涨。
也就是说,我们通过“大盘-行业-个股”的顺序选股,这是从大的整体到局部,最后再到个体,效率会更高一些。
《选股的总原则》
选完个股之后,是根据交易系统操作股票,这就是下一篇文章的内容了。
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