如何对英国脱欧事件进行套利？

 

（一）

开篇之前先说几句闲话

 

首先，是我上周的状态非常差，以至于很多天都没有发图文夜报，只有简单的几句话。但从自媒体的粉丝数量来看，不但没有减少，甚至还略有增加。这真的让我非常感动。是你们的坚守，才让我有动力抱病做直播和夜报。我也希望接下来能进一步提升夜报质量，回报大家的这份守望。

 

另外，是一个朋友关于这次退欧结果的分析，其中有一条让我很感慨：

 

影响公投质量的不是无知（无知者投票随机化，均分到各选项，相互抵消，对结果影响小），而是网络发展过快，传播渠道迅速从精英向草根转移，草根媒体质量低劣，煽动仇恨多。人们尚未熟悉这一转变。

 

应该说，卡梅伦发动公投的时候，他是有充分的信心的，很多和他一样的精英阶层也有着一样的信心，但最终的结果给了他们狠狠一耳光。

 

事实上，真正脱欧以后，普通民众的反应，甚至让人有些悲悯。

 

比如，很多人联名要求举行二次公投。

 

比如，很多人开始上网搜索：欧盟是什么。

 

这个，和我们现在的财经娱乐化趋势，是不是也很像？

 

比如，现在新浪微博上标准的广告模式是：

 

炒股至今10余年，躲过4次大股灾，4月份跪求大家清仓，清仓！结果被骂了一个星期，这次给大家的金股连续两个板，结果还是没换来一句谢谢，接下来废寝忘食整理出来，还是忍不住把找出5只潜力最大的牛股分享给大家，期待波段爆发的3只，中线爆发的2只，短线内爆发的只有1只，关注我，私信给到！

 

我点进去一看，博主居然十几万粉丝！比我多多了！

 

真有这么多逆势抓涨停的牛人吗？真有这么多活雷锋的股神吗？

 

希望关注我的朋友，都是理智客观的。最好，都是看过花荣老师四大名著的。这样，咱们会比较有共同语言。

 

如果是来找股神找牛股的，或许我的地方并不适合你。

 

（二）

闲话少叙，言归正传。让我们回顾一下惊心动魄的6月24日。

 

我是大约9点左右开始关注公投直播的。这个时候，双方阵营是大致势均力敌的，脱欧派是微弱的领先。

 

但这个势均力敌，显示是超过了大部分人的预期的。

 

这个超出预期，从博彩公司的赔率，外汇的走势，原油和黄金的走势，可以比较明显的看出来。

 

原本博彩公司的赔率，留欧派的赔率更低，因为留欧的概率更大，但在9点左右的时候，博彩公司把留欧和退欧德赔率调成基本一致了。

 

而英镑对美元开始出现一定幅度的贬值。美元指数开始走强。原油开始下跌，黄金开始上涨。

 

美元走强，往往对应其他大宗商品的下跌。原油是作为大宗商品的代表。

 

只有贵金属例外。因为贵金属在市场动荡时，避险货币属性会凸显，超越商品属性。而黄金是大宗商品的代表。

 

这一小段说明，是为阅读本文的新股民准备的。篇幅所限，不展开了。

 

大约9点15分左右，桑德兰选区投票结果出炉，61%支持退欧。英镑对美元一度重挫3.9%！

 

这个波动幅度可了不得。

 

从交易的角度来说，外汇市场的杠杆率都是1：100起的。

 

但更了不得的事情就在接下来的几分钟。

 

随着北爱尔兰等地区的投票结果公布，留欧的票数开始追上并反超了。然后英镑对美元的下跌被拉回来了。

 

都可以想象那一串噼里啪啦爆仓的声音。

 

大约9点30分的时候，博彩公司的赔率，留欧开始反超退欧了。

 

好像听到香港的李先生呼了一口长气。

 

不过，好景不长。

 

大约9点50分左右的时候，随着越来越多选区的票开出，脱欧再次反超。

 

而这次反超以后，留欧阵营再没获得哪怕缩小差距的机会。

 

大约10点40分左右，我的四大观测指标，赔率、汇率、原油、黄金的走势，和已经公布的投票结果导向完全一致——英国即将退欧。

 

作为操盘手来说，要做的只有一件事，就是如何应对这个局面。

 

首先，当然是指数。

 

在日经和恒指已经屁滚尿流的时候，我大A的各指数，简直是闲庭信步。

 

我想，主要原因应该是，在我天朝，投票结果都是事先定好的。而且，一定是按领导的意思定好的。

 

别看现在演得逼真，最后的结果一定会逆转的。

 

包括我身边的很多朋友也是这么想的。

 

比较典型的例子，是两个朋友在11点多的时候，开了红包赌，赔率大约是1：2。

 

而这时，国外的赔率都快到1：100了。

 

甚至在下午开盘，天朝指数闪崩以后，在临近2点时，又给拉回来了。创业板还一度翻红。

 

因为下午2点是正式公布投票结果的时间。

 

甚至在结果以后，指数也是震荡盘旋，久久不愿下跌。

 

哪怕欧美外盘期指都跌成狗了。

 

对于指数的套利，最好的工具是期权和期指。

 

对于期指部分，我在微博上做了一些分析，甚至在中午还做了短视频来讲解。

 

不过，好像我的读者中大部分人不太了解期指和期权，因此我就不再展开了。

 

外汇和原油，国内没有直接的套利品种，也就基本略过。

 

说基本略过，是因为，原油套利品种，下跌没有，上涨还是有的。

 

直播中会讲，没参加今晚直播的，可以看回放。

 

那么，最主要的套利品种，就是黄金了。下面我先对黄金交易的相关基础知识做一下简单讲解：

 

（三）

国内能对黄金套利的渠道，包括银行账户、股票账户、期货账户

 

外盘不在讨论范围。拿现金或信用卡去金店买金饰不在讨论范围。

 

银行账户可以购买的黄金产品包括纸黄金、实物黄金、以及黄金T+D。

 

纸黄金不能提实物，但有银行信用担保，可以像买卖股票一样交易，无杠杆。

 

实物黄金和纸黄金的最大区别在于你可以把黄金提到手上，当然也可以存放在银行。无杠杆。

 

黄金T+D和实物黄金的区别在于有杠杆，且可以双向交易（做多或做空）。

 

期货账户主要是指传统的期货交易所交易账户。很多大券商都有下属的期货公司，当然也有专门的期货公司。一般期货公司的交易市场主要包括中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期货交易所。不同的交易所，交易品种不一样。

 

中国金融期货交易所主要交易金融期货，具体包括股指期货和国债期货。

 

另外三个交易所主要交易商品期货。其中贵金属交易放在了上海期货交易所，品种包括黄金和白银。

 

这四大交易所的信用等级是最高的，和股票交易的上交所和深交所是一个级别的。

 

其他能交易黄金的国内交易所也有，比如上海黄金交易所。我不太了解，就不乱发表意见了。但大家应该对泛亚的案例有耳闻吧？所以一般的交易所，不是充分了解，就不要去玩了。

 

另外还有一些公司号称可以直通香港或国外贵金属交易平台的，大家尽量不要涉足。首先是违法，然后是骗子多，大概90%以上都是骗子公司。

 

期货账户能交易的品种简称黄金期货，有很多合约，持仓量和交易量最大的我们叫做主力合约。合约都是有期限的，随着时间的推移，主力合约会发生切换。目前上海期货交易所的黄金期货主力合约是AU1612。

 

黄金期货和黄金T+D的区别在于杠杆更大，同时黄金期货的合约是有时限的，长期持有时需要移仓。另外，交易时间也有比较大的差别。黄金期货是在期货交易时间内进行交易，有夜盘，但整体的交易时间比银行要短很多。

 

股票账户的黄金交易品种包括黄金ETF和黄金概念股。

 

黄金ETF共有7个品种，四个国内的，三个国外的。

 

国内品种包括：上海品种：518880，518800，深圳品种：159934，159937。这四个品种跟踪的是上海黄金交易所的AU99.99合约。

 

国外品种包括：161116，160719，164701，这三个品种跟踪的是伦敦金的价格，但会用汇率换算成人民币。

 

我们现在常说的国际金价，一般是指COMEX金价，也叫纽约金，这个价格和伦敦金的价格是有些区别的，但区别不大。

 

国际金价的计价单位是美元/盎司。国内金价的计价单位是人民币/克。目前国内金价基本是跟随国际金价波动的。

 

这7个黄金ETF品种都可以用股票账户直接买卖。全部都可以T+0交易。其中518880的成交量最活跃，而且是唯一的两融标的。

 

黄金概念股的品种很多，就不一一介绍了。需要注意的是，不是所有黄金股的走势都和国际金价走势强相关。一般来说，主营为金矿的上市公司，股票走势相关性更强一点。

 

在花荣老师的《千炼成妖》书中，详细介绍了利用股票走势和期货行情联动的规律，在商品期货出现大的趋势时，用相关概念股进行套利的战法。具体可以参看《千炼成妖》第四部分，通用子系统之题材王第四式，鸡犬升天。P155~P157页。

 

其中黄金概念股的代表，就是山东黄金。

 

下面我们用周线图来看看黄金期货、黄金ETF518880、黄金概念股山东黄金的走势相关性。

 

图一：黄金期货周K线图

图二：黄金ETF周K线图

图三：山东黄金周K线图

 

需要说明的是，黄金概念股的走势，在某个周期内是趋势一致，但股票之间会有强弱之分。龙头股的走势会更强一些。

 

在6月3日到6月16日，国际金价短线走出了一波较强的趋势，涨幅约8%。而黄金概念股的走势，我做了一个区间统计并按涨幅排名如下：

 

 

可以看到，在上一波上涨中，山东黄金的成交金额最大，涨幅最大，是无可争议的龙头。

 

在6月24日，当天上涨的黄金板块中，山东黄金也是日内龙头。

 

好了，关于黄金交易品种的相关基础知识就介绍到这里。之所以花这么多时间和篇幅介绍黄金交易品种，是因为我觉得在未来相当长一段时间内，黄金都会是一个需要重点关注的交易品种。

 

索罗斯都重仓做多黄金了，你还不重点关注？

 

如果是新股民的话，建议将此文转发收藏，以备查询。

 

（四）

接下来说一说我在6月24日的具体操作。

 

我在上周三的时候，曾经因为状态不佳，尾盘买入了3层仓，这部分仓位在周四做了止损。周五上午的时候我是基本空仓的状态，抱着看戏的心态关注退欧事件。随着票数的逐步公布，我发现退欧真有可能成为现实了，就开始研究可以干些什么，最终把注意力放在了518880的黄金ETF，以及山东黄金这两个交易品种上。具体的分析逻辑，上面已经介绍了。

 

是两个都买，还是选择其中一个呢？黄金ETF的好处是可以T+0，但套利幅度不会太大，因为在11点左右的时候，黄金日内涨幅已经非常大了，而且还要考虑人民币汇率对国内金价的影响。而山东黄金是龙头股，上一波的涨幅是金价涨幅的三倍多，而且山东黄金算市值，对下周的江苏银行申购有好处。

 

这么一考量，我就比较倾向于买山东黄金了。

 

到中午临近收盘的时候，国际金价出现了比较明显的飙升，国内黄金期货及ETF开始联动，但黄金概念股的走势明显滞后，因此我就把计划的仓位全部投入了山东黄金，买了大约2层仓。