以后文章开头都加上“内容摘要”，大伙儿来了先看一眼，就知道今天聊啥。
老钱在之前讨论P2P的文章末尾写过—固定收益类产品的收益，整体都在下滑，越来越低，能否“保8%”都是个问题。
而我们的目标—好好上班的情况下，不在理财方面花费过多时间精力，年化怎么也要达到10%。注意！是全资产升值哦～
防守的钱（固定收益产品）节节败退，进攻的钱（浮动收益产品）就必须给力了。基金是我们资产配置中，必不可少的投资。
虽然选基金要比买P2P难很多，但中国基金市场的整体回报还是牛的。看一张图：
2004-2015年公募基金平均汇报
（包含低收益的债券基金和货币基金）
这么看，整体不错啊！
但，大多数投资者对基金的认知可不是这样的。跟图片正好相反，买基金的收益有这么高？我咋是亏损的？
大部分人，确实是亏损的。再看一组数据：以公募基金为投资对象的投资者，70％-90%是亏损的。原因看图：
（点击图片看大图）
灰色线反映了基金整体表现
柱状图代表了基金投资人数
八个字概括上图—追涨杀跌，人性使然。市场表现不好时，买入者寥寥，没有低价吸筹；市场表现好，一堆人冲上去买，高位接盘；
应该贪婪时，持币观望；应该恐惧时，乐观又贪婪。这也是大部分基金投资者亏损的主要原因。
为什么如此？归根结底，是我们对待风险，都有个心理底线。一旦这个底线被突破，就会割肉离场。
基金整体不错，买基金的人也不少，但就是赔钱。说明投中服务没做好，这是智能投顾们的机会。
老钱看了一圈，目前国内的智能投顾市场分为两类：
底层资产是公募基金，跟踪大类资产整体表现，买指数基金；
底层资产是海外ETF指数基金，但需要资金出海；
但我今天想介绍第三类流派。
它的底层资产也是公募基金，但认为中国市场不是有效市场（这点我同意！），所以买指数基金并不是最优选择，仍然需要配置主动型基金。这么做的平台叫理财魔方。
挑选主动型基金比较困难，需要分析很多因素。不像挑选指数型基金，判断好市场走势、挑选精准度高的指数型基金即可。
理财魔方挑选基金的模型如下：
左图：通过十类风格因子来分析基金
右图：十个因子之间的相关性
红色正相关，蓝色负相关
发现没？这10个因子中，没有历史业绩。而大部分人分析一支基金的好坏，最看重的就是历史表现了。
在做资产配置时，理财魔方的大策略是挑选呈负相关性的基金，对整体组合进行互补，对冲风险；
此外，资产配置最重要的事，是控制风险。如前文所说，我们对待风险，都有个心理底线。资产配置要保证在“心理底线”之上，博取收益。
智能投顾还是新兴事物，聊聊我对理财魔方的看法：
配置主动型基金好，还是配置指数型基金好，我也不知道。这些都还没被验证过，目前大家的实盘表现，差别不大。
因为是资产配置，肯定有门槛。目前理财魔方的门槛是行业里最低的—2000元，想尝个鲜，成本还是很低的。一般智能投顾的起投门槛都过万。
交易成本很低，整体组合平均申购费打1.1折左右，这意味着调仓等交易成本都不大；
人的服务更到位一些。尽管只能投顾都打机器人的概念，但最能建立信任感的，还是人之间的交流。智能投顾也体验过几家，理财魔方在客服、投后沟通方面的体验更好一些。
买不买无所谓，但我特别爱观察理财魔方的调仓情况，这是跟踪市场、发现好基的小窍门～
这家公司老钱实地拜访过，和联合创始人马永谙聊了蛮多。他设计了中国第一支MOM和FOF私募基金。
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