《货币银行学》
第一章 货币供求理论
※大纲重点难点提示1、货币就是充当一般等价物的特殊商品。在历史上，人们对于货币的信心是建立在货币本身具有价值这一前提下的，货币的具体形态表现为商品和贵金属。2、货币具有交易媒介、价值尺度和价值储藏的功能(其它：支付手段和世界货币)3、货币的统计中央银行在建立现代货币统计体系时采取的一个主要的标准是各种金融资产的“流动性”，即“一种资产以较小的代价转换为实际购买力的便利性”。 4、国际货币基金组织采用三个口径：通货、货币和准货币；5、目前我国人民银行的货币统计体系是：M0：流通中现金;M1：M0+活期存款; M2：M1+准货币(定期存款+储蓄存款+其他存款(含证券公司存放在金融机构的客户保证金))。
6、整个社会的货币共有三种形态：①现金(C);②商业银行在中央银行的存款准备(R)，包括中央银行要求的法定准备金(RR)和商业银行自行决定的超额准备金(ER);③存款货币(D)。它们的关系是： C+R=基础货币(B) 它直接表现为中央银行的负债，并且是由中央银行资产业务创造的;它是信用货币创造的源头。 C+D=货币供应量(M) 它是基础货币在商业银行体系中经多倍扩张(设倍数为m)形成的。因此： M=mB m=M/B=(C+D)/(C+R) 经过简单变形，得到如下较为完整的货币供应模型：
7、影响货币供应的主要因素： (1)C/D：即现金/存款比率，该比率受到一个国家民众现金使用习惯、支付体系效率、存款利率水平、地下经济活动程度等因素的影响; (2)RR/D：即法定存款准备率，由中央银行决定;(3)ER/D：即商业银行超额准备率，由商业银行根据经济形势、客户提款预测、利率水平等因素决定;(4)B：即基础货币，它受商业银行经营状况与经济增长周期、财政收支状况、国际收支状况等因素的影响。8、“内生性”指的是货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中一部分，因此，并不能单独决定货币供应量。从上述货币供应模型中可以看出，微观经济主体对现金的需求程度、经济周期状况、商业银行、财政和国际收支等因素均影响货币供应。 9、“外生性”指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外，独立控制。其基本理由是，从本质上看，现代货币制度是完全的信用货币制度，中央银行的资产运用决定负债规模，从而决定基础货币数量，只要中央银行在体制上具有足够的独立性，不受政治因素等的干扰，就能从源头上控制货币供应量。 10、无论从现代货币供应的基本模型，还是从货币供应理论的发展来看，货币供应在相当大程度上是“内生的”，而“外生论”则依赖过于严格的假设。 具体到中国，多数人赞同“内生论”。首先，中国的中央银行本身并非严格的独立决策主体，其控制货币供应的能力在制度上缺乏保证;其次，大量的国有企业和地方政府，出于自身利益，往往压迫商业银行不断增加贷款，从而压迫中央银行被动地增加货币供应，形成所谓的“倒逼机制”。
11、费雪的现金交易说：费雪从货币的交易媒介功能着手，费雪的解释是，V取决于交易方式的制度和技术特征，因而在短期中是稳定的;同时，在古典经济学的框架内，Y总是处于充分就业水平，在短期内也是稳定的，因此：
变形得：
当货币市场均衡时，人们持有的货币数量M等于货币需求量。因此，上式意味着，由一定水平的名义收入引起的交易水平决定了人们的货币需求。可见，在费雪的货币数量理论中，货币需求仅为收入的函数，利率对货币需求没有影响。 12、剑桥学派的现金余额说：剑桥大学的经济学家马歇尔、庇古等人，从货币的价值储藏手段功能着手，从个人资产选择的角度，建立了如下的货币需求方程：Md=kPY。从形式上看，剑桥方程与费雪方程似乎没有区别，但是，剑桥方程将货币需求看做是一种资产选择的结果，就隐含地承认利率因素会影响货币的需求，这种看法极大地影响了以后的货币需求研究。
13、凯恩斯的流动性偏好理论： 凯恩斯提出了货币需求的三个动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机。14、凯恩斯理论的发展：(1)鲍莫尔对交易性货币需求的修正。(2)托宾对投机性货币需求的修正。15、弗里德曼的现代货币数量论20世纪50年代后期和60年代，弗里德曼等人提出了“现代货币数量论”。弗里德曼理论的特点是，一方面采纳凯恩斯将货币作为一种资产的核心思想，利用它把传统的货币数量论改写为货币需求函数;另一方面又基本肯定货币数量论的主要结论，即货币量的变动反映于物价变动上，货币数量在长期中只影响宏观经济中的名义变量，不影响真实变量。该函数可以简化为：
16、货币需求理论的发展脉络：(1)货币需求理论中所考察的货币，马克思及其前人重视的是贵金属。(2)将宏观总量作为考察货币需求这一问题的出发点是费雪及其前人一贯的思路。(3)仅从宏观角度考察这一问题，纳入视野的就只是商品实现的需求和各种支付的需求，从而需要的只是作为购买手段和支付手段的货币。(4)货币需求函数，如果可以这样粗略地加以表述的话，就从f(Y)发展为f(Y，r)并不断纳入更多的自变量。
17、简单的货币供求均衡：Ms=Md 简单的货币供求均衡是指在市场经济条件下，由利率的变化进行调节的货币供求均衡关系的实现过程。其基本思想是：在发达的货币市场中，货币供求关系的变化引起利率变化，利率变化进一步影响货币供求，如此相互作用，最终实现货币供求均衡并决定均衡利率。18、货币均衡与市场均衡间的关系表现为：①总供给决定货币需求，但同等的总供给可有偏大或偏小的货币需求;②货币需求引出货币供给，但也绝非是等量的;③货币供给成为总需求的载体，同样，同等的货币供给可有偏大或偏小的总需求;④总需求的偏大、偏小，会对总供给产生巨大的影响：总需求不足，则总供给不能充分实现;总需求过多，在一定条件下有可能推动总供给增加，但并不一定可以因此消除差额;⑤总需求的偏大、偏小也可以通过紧缩或扩张的政策予以调节，但单纯控制需求也难以保证实现均衡的目标。
※大纲习题解答
单项选择题1、货币的三种形态不包括（ C ）。A、现金 B、商业银行在中央银行的存款准备金 C、基础货币 D、存款货币 2、影响货币供应的主要因素不包括（ C ）。A、现金/存款比率 B、法定存款准备率 C、商业银行存款 D、基础货币 3、我国M1 层次的货币口径是( B ) A、M1=流通中现金B、M1=流通中现金+活期存款C、M1=流通中现金+活期存款+储蓄存款D、M1=流通中现金+活期存款+农村存款+机关团体部队存款4、国际货币基金组织统计货币的口径不包括（ C ）。A、通货 B、货币 C、表征货币 D、准货币5、用货币数量来解释货币属性、货币价值与商品价格的学说是( D )。 A、货币金属论 B、货币名目论 C、货币国定论 D、货币数量论6、在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是( C )。A、价值尺度 B、流通手段 C、支付手段 D、贮藏手段7、信用货币不包括（A）。 A、股票 B、支票 C、活期存款 D、商业票据8、以下对货币单位的理解正确的有（ C ）。A、国家法定的货币计量单位 B、规定了货币单位的名称C、规定本位币的币材 D、规定货币单位所含的货币金属量
简答题1、简述影响货币供应的主要因素2、简述弗里德曼和凯恩斯货币需求理论比较3、请比较说明费雪方程和剑桥方程的异同
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