｜经济学｜《货币银行学》（31）货币政策及货币政策工具

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核心知识点重点解析

      货币政策指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和施的总称，包括信贷政策、利率政策和外汇政策。【名词解释】

       

货币政策工具【简述、选择题】

中央银行通过控制货币供应量来调节利率进而影响投资和整个经济以达到一定经济目标的行为就是货币政策。货币政策和财政政策一样,也是调节国民收入以达到稳定物价、充分就业的目标,实现经济稳定增长。两者不同之处在于,财政政策直接影响总需求的规模,而货币政策则还要通过利率的变动来对总需求发生影响,因而是间接地发挥作用。货币政策一般也分为扩张性的（通过增加货币供给来带动总需求的增长）和紧缩性的（通过削减货币供给的增长来降低总需求水平,在这种情况下,取得信贷比较困难,利率也随之提高）。

中央银行调节货币供给量的工具:

(1)再贴现率政策。再贴现率是中央银行对商银行及其他金融机构的放款利率。

(2)公开市场业务。这是目前中央银行控制货币供给最重要也是最常用的工具。公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖政府证券以控制货币供给和利率的政策行为。

(3)变动法定准备金率。中央银行有权决定商业银行和其他金融机构的法定准备金率,如果中央银行认为需要增加货币供给、就可以降低法定准备金率,使所有金融机构对每一笔客户的存款只要留出更少的准备金。降低法定准备金率,实际上等于增加了银行准备金、而提高法定准备金率,就等于减少了银行准备金。从理论上说，变动法定准备金率是中央银行调整货币供给最简单的办法。

上述三大货币政策工具常常需要配合使用。

       

货币政策的局限性【简述题】

1）从反衰退的作用看,由于存在所谓流动性陷阱,因此,在通货膨胀时期实行紧缩的货币政策可能效果比较显著，但在经济衰退时期实行扩张的货币政策效果就不明显。

从反通货膨胀看,货币政策的作用也主要表现于反对需求拉上的通货膨胀,而对成本推进的通货膨胀,货币政策效果就很小。

2）从货币市场均衡的情况看,增加或减少货币供给要影响利率的话,必须以货币流通速度不变为前提。如果这一前提不存在,货币供给变动对经济的影响就要打折扣。

     3）货币政策作用的外部时滞也影响政策效果。中央银行变动货币供给量，要通过影响利率,再影响投资,然后再影响就业和国民收入,因而,货币政策作用要经过相当长一段时间才会得到充分发挥。从这些方面看货币政策作为平抑经济波动的手段,作用也是有限的。

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1、可选择性货币政策工具包括(        )。

A、再贴现率

B、存款准备金政策

C、公开市场业务

D、不动产信用控制

本题正确选项D。

2、以下不属于中央银行调节货币供给量的政策工具的是(    )。

A、法定准备金率 

B、再贴现 

C、公开市场业务 

D、信用配额 

本题正确选项D。

3、中央银行在金融市场上公开买卖政府证券以控制货币供给和利率的政策行为是（   ）。

A、法定准备金率 

B、再贴现 

C、公开市场业务 

D、信用配额 

本题正确选项C。

4、中央银行调整货币供给最简单的办法是（   ）。

A、法定准备金率 

B、再贴现 

C、公开市场业务 

D、信用配额 

本题正确选项A。

素材来源 |相国申硕团队