证券代码:002865
海南钧达汽车饰件股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号: 2022-004
☑特定对象调研 □分析师会议
□媒体采访 □业绩说明会
投资者活动类别 □新闻发布会 □路演活动
□现场参观
□其他
中信证券孔维 实、华泰联合证券彭 洋溢、平安证券杨家聪、中信 建投章
政、博时基金 金欣欣、中金基金蒋 盼宇、上银基金施敏佳、平安 基金杨
参与单位名称
蓓斯、华夏基 金王嘉伟、易方达基 金黄鹤林、华泰柏瑞张慧、中 信资管
及人员姓名
秦雪峰、上海 盛石资本管理有限公 司蒲建川、华夏久赢资产田玉 民、银
华基金范昭楠等
2022 年 9 月 4 日
时间 上午 9:30-11:00
参观公司滁州产业基地
下午 13:00-17:00
公司管理层与投资者交流互动
钧达股份董事 、总裁张满良;钧达 股份董事、副总裁郑洪伟;钧 达股份
接待人员姓名 独立董事沈文忠;钧达股份财务总监黄发连;捷泰科技副总经理白玉磐;
捷泰科技副总经理陈平
一、参观公司滁州产业基地
二、就公司基本情况作交流互动
问题 一:目前市场上有 越来越多的企业跨界 进入光伏电池行业,对于公
投资者关系活动 司来说是否会感觉到竞争压力?
主要内容介绍
答 : 光伏电池行业是一个相对开 放的行业, 较多新入局者的加入 恰恰证
明了这个行业 具有广阔的发展前景 和盈利空间。随着光伏行业的 持续发
展,光伏电池 产品的市场需求同样 持续增长。光伏电池行业的竞 争并不
是存量市场的 博弈,公司的技术积 累及团队能力决定了公司的综 合竞争
力。目前,公司 P 型产品成本领先于行业,N 型 TOPCon 电池率先于行业
实现量产具有技术优势。在光伏电池行业由 P 型向 N 型进行技术迭代的当下,公司具备领先的竞争优势。
问题二:公司的客户主要有哪些?
答 : 公司客户包括晶科能源、晶 澳科技、阿 特斯、正泰新能源、 阳光能源、英利中国、尚德电力、华能智链等一线及二线组件品牌客户。
问题 三:从长远来看, 公司对于自己的定位 怎样?是继续坚持专业化道路还是会走一体化道路?
答 : 一体化的优点是能够保障供 应链的稳定 ,防范上下游市场波 动的风险。专业化的 优点是能够聚焦公司 资源,更容易打造核心优势。 在整个光伏产业链当 中,硅料、硅片还有 组件的技术环节相对成熟稳定 ,电池环节的技术迭代、研发能力等,则成为了光伏发电成本下降的关键因素。无论是一体化的企业还是专业化的企业,只有拥有电池研发的核心技术,降低制造成本 ,才能够继续生存和 发展。即使是一体化的企业, 如果不具备电池的技 术和管理能力,也较 难得到发展。当前,公司不断 聚焦资源,在电池的研发、生产等方面持续保持领先能力,率先实现 N 型电池的量产,未来公司将通过持续的研发投入,保持在电池行业的领先地位,坚持专业化的道路,致力于成为光伏电池行业的龙头企业。
问题四:最近有比 较多的企业都发布了 N 型产品的产能计划,在未来 N型产品大规模实现量产后,公司的盈利能力如何保持?
答:当前阶段,N 型电池的量产技术仅有少数企业掌握,公司领先于行业完成了 N 型 TOPCon 技术的量产,有机会率先享受技术变革的红利。同时,公司也在同步开展量产后 TOPCon 产品降本增效的研发工作,有机会在 N型技术普及后持续保持在技术及生产成本方面的领先。另外,在下一轮 N型产品取代 P 型产品的周期中,相比同行业公司,公司以 N 型产品为主,P 型产品比重较小,N 型产品的盈利能力比 P 型产品有较大提升,有利于公司盈利能力的保持。
问题五:在未来的 1-2 年来看,公司的 TOPCon 产品在转换效率提升上还可以从哪些方面着手?
答:公司一方面将通过新技术和设备的投入(如 SE 技术等),提升产品转换效率;另一方面,公司研发技术人员也会通过日常的技术管理工作,不断对工艺进行管控、优化和调整,实现公司产品转换效率持续提升。
问题六:公司针对未来行业的发展做了哪些技术储备?
答: 公司始终坚持“预研一代、中试一代、量产一代”的技术研发理念,目前在 TOPCon 产品量产基础上,将继续开发 TOPCon2.0、TOPCon3.0 产品持续提升效率、降低成本,同时在 BC、HJT、叠层技术等方面进行相应储备和研发, 并实时关注当前技术 更新的进展以及市场变化的情 况,为公司可持续发展奠定基础。
问题七:公司预计 TOPCon 产能的出货量如何?
答:公司预计今年 TOPCon 产品的出货量在 2GW 之上,PERC 产品出货量
8.5GW 之上。明年随着公司产能的扩张,出货量预计将同步提升。
问题八:公司目前 对于 N 型 TOPCon 电池的技术路线选择的是 LP CVD 路线,
公司对于 PECVD 技术路线有没有相关方案?
答:LPCVD、PECVD 作为 TOPCon 电池生产技术工艺路线的两种方式,各有特点。目前 LPCVD 较为成熟,公司采用 LPCVD 技术,于行业内率先实现量产。公司也积极关注 PECVD 的技术研发情况,并进行相应的技术储备。
问题九:公司上饶 9.5GW 的 PERC 产线,未来是否可以通过技术改进升级为 TOPCon 产 线?
答:公司上饶基地产线均为 2021 年新建及 2022 年初改造的智能化生产设备,具有设备新、效率高的优势。公司 2021 年投产的约 6.5GW 产能在工艺路线及设备空间上有进行预留,未来可以升级为 TOPCon 产线。
问题十:公司明年 N 型产品出货量较大,是否会存在销售压力
答:光伏电池行业目前正在从 P 型向 N 型进行升级迭代,N 型组件、发电
效率及其他方面,全面领先 P 型产品,因此下游组件厂商纷纷转型 N 型
产品,市场上对 N 型电池也会有较大的供应需求。但与此同时,N 型电池
也存在技术、投资等方面的高要求,未来几年将会是 N 型电池取代 P 型
电池的一个过程,因此行业内 N 型电池预计将呈现供不应求的局面。公
司率先在行业内实现了 N 型电池的量产,将享受新技术的红利,不会出
现销售压力。
问题十一:公司 N 型产品产能的投产节奏如何?
答:公司一期 8GW 产能已经投产,目前正处于调试过程中,即将实现量
产。公司将根据市场、技术等情况开展二期项目建设。
问题十二:公司在滁州新建的项目,当地政府是否有相应扶持?
答 : 光伏行业具有投产快,见效 快的特点, 能够较好带动当地就 业以及
促进当地经济 的发展。近年来,滁 州政府通过招商引资引进了一 批光伏
行业的优秀企 业,安徽滁州也成为 了中国新兴的光伏产业集中地 。公司
位于滁州的项 目属于省级重点项目 ,享受政府的相应政策扶持, 具体内
容参见公司已发布的相关公告。
问题十三:公司 TOPCon 产品是否考虑采用双面钝化的工艺?
答: 公司把 TOPCon 产品双面钝化工艺列为研发项目之一,目前正处于探
索和研究阶段。
问题十四:公司 TOPCon 产品的转换效率是多少?如何计量的?
答:公司目前 TOPCon 产品的转换效率达 24.9%,公司每一片电池出货前
都会对其效率 进行测算,之后根据 不同效率对产品进行分类,上 述转换
效率是根据产品平均值计量出的结果。