套息效应主宰着市场 

    我是认为非美加息效应和套息效应对非美形成合力的时候，才真正形成非美再次强势。
　　　　
　　像这次美元的强势就是套息减仓效应加降息效应形成合力才真正转势，单有套息减仓或降息效应还不足以形成转势。
　　　　
　　套息效应主宰着市场。
　　　　
　　美元的升贬值一直由多种因素导致，最重要的因素是套息，而套息受制于股市　。次要因素美国GDP基本面，GDP基本面着加减息，影响着股市，也决定着也非美的起浇。再次是非美地区的基本面。只有当全球经济向好，这个标志是美元加息。非美欧洲加息空间打开，才能真正形成双料因素的合力，形成转势。之后各国的基本面再决定各货币间如何振荡。
　　　　
　　市场变动会缩小，影响汇市的因素力量在此消彼长。像国债因素，股市因素，加减息空间，这些都在变小。美元前期的升值由多驾马车同时拉动。套息解仓，降息空间，GDP基本面，美国债升值等四驾以上马车同时发力。现在国债的力量在降，降息的力量在降，GDP基本面也在趋向平衡，套息解仓也差不多了，所以美元升值力量在减弱。
　　　　
　　从今以后，套息解仓仍然不会停止，美国基本面仍然好于其他西方国家，但这种优势会随美元升值缩小。美国债的吸引力会趋向于没有。但到后期，美加息会对美元有所提升，美加息会抑制商品价格。直至欧加息，非美才能完成转向，套息重新开始，股市开始稳步上涨，商品期货随股市上海。非美，商品期货，股市，这些都有机的联系在一起，都可以作为分析条件。
　　　　
　　在决定外汇市场的因素，除了股市，经济基本面，CPI，加减息，商品期货，债券，期权之外，还有哪些重要因素影响着外汇市场。如果对每个因素逐一研究，取得大概的权重大小，在各经济周期时段进行权重排列，从而得到市场以后的整体变化。 

　　楼主先生写的辛苦也很好，赞一个！
　　楼主先生关于美国货币的总量，在下补充一句：
　　美国2007年M0即现金流通量为7740亿美元，M1为1.4万亿美元，M2为7.5万亿美元，M3最广义货币2005年是10.1万亿美元。由于2005年以后停止统计M3,估计2007年美国人的M3在16万亿左右。事实上，美国人的M3即最广义美元货币存量与美国GDP的比率只有1.14倍左右，在全球属于很低的国家，只不过美国人的GDP70%左右来自消费。