亚当理论-第十七章

2013-11-14  |  空军五星上将

　　首先，我们之所以要选择可以操作的市场，理由只有一个，那就是要具有获利潜力。本书所谈的观念只有一个：“利润是市场中最要紧的事”。选对市场只能回答一半的问题。在中选的市场中，你讲如何操作，则是另一半的答案。这就是何以现在要暂停一下，学习如何选择市场的原因。如果获利潜力是选择市场的唯一标准，那么我们就应舍弃个人对市场怀有的任何感觉。为使获利达到最大，我们不应偏爱某些市场。市场只是一堆数字......他们只是纸上的一些线路。这些线路的名称是什么并不重要。举例来说，如果你投资的是股票，图上线路的名称是国际商业机器公司（IBM），克莱斯或雅芳（AVON）并不重要。我们感兴趣的是趋势。如果你买卖的是期货，线路的名称是公债，黄豆或猪腩，并没有关系。重要的是趋势。如果我们静下心来好好想一想，我们会发现，在市场中唯一能赚到钱的方法是随势操作，如果我们买进某些东西，要想赚钱，那么它的上涨才行。因此，“买进”和“上涨”是同义词。    如果我们卖出某些东西，那么它得下跌，我们才会获利，因此，“卖出”和“下跌”是同义词。对我们那位 5岁的小女孩来说，这已经够简单了吧？！但是，多数操作者并不是这么做。“低买高卖”这句话是老生常谈。多数操作者都把这句话奉为圭臬，可是，多数操作者都赔了钱！亚当理论的说法却大不相同  “买高，卖得更高”。    史洛门用一个真实的故事，来强调这一点。   “许多操作者都由如下的想法，也就是如果市场跌的够深，变得“便宜”或“超卖”时，就应选个时点买进；相反，如果市场涨的够高，变得“昂贵”或“超买”，就应找个时点卖出。这种想法应永远从我们脑中消失。前面我会提到一个叫做威廉的伟大操作者：这个人，我有幸认识一段很长的时间。（为了让你对这个人有个概念，我不妨告诉你，平淡无奇的月份，威廉可以净赚三十万美元；碰到丰收的月份可以赚五十万美元或更多。）在我开始操作的第三星期，我从威廉身上学到了一辈子也忘不了的教训。有一天下午，斯坦普指数一直横向盘旋，突然之间他欲往下掉落――五分钟内跌了约 50 点。这时，威廉放空 30 口。接下来的五分钟，斯坦普指数再跌 50 点，威廉放空 60 口。市场像泄了气的气球，又狂跌 100 点，接着稍微回升，这时威廉有事到外面去了。   就在这时我觉得市场看起来相当便宜，并且在找理由买进，而且把自己的想法讲了出来。威廉火冒三丈地看做我。“你疯了不成？”他说“怎么说呢？”“你一定是疯了。指数刚刚在几分钟之内跌了 200 点，而你却想要去买？”“  是啊，要不然你会怎么做？”威廉吸了一口汽水。“我这么说吧，要是我的话，我绝不会想在这个地方买进。”“那么在这个地方，你还要买吗？”“当然会。”“  但是他已经跌了这么多了。”“没错，”威廉说“就是这句话。”一转眼间市场又跌破低点，再开始一路走低。一分钟内，威廉又抱了 60 口空仓。多头军心涣散，市场又跌150 点，然后拉回，威廉于是平掉他的空仓。短短半小时内，他赚了约五万美元。“好吧”我有点喘不过气来地说：“我问你一个笨问题。市场要跌到多深，你才准备买进？”威廉以一脸不敢相信的样子看做我说“史洛门”他说，“只要它还在跌，为什么我要去买？”“  但是那时候已经那么便宜了，可能再也找不到那么便宜的价钱了。根半小时以前比，他便宜了 350 点。”“忘掉便宜两个字，忘掉昂贵两个字，只要看荧屏上的数字就可以了。”我不死心，要打破沙锅问到底。“如果他继续跌下去，是不是可以赵到你愿意买进的点？”威廉以无比坚定的眼神看着我。“史洛门”他终于开口说话，“如果它一直跌下去，我就会卖到他跌到零为止。”我永远不会忘记那句话；“我会卖到他跌到零为止。”   “如果他上涨的话，”我说“如果他涨个不停，你会一直去买他――永远买下去吗？”“永远买下去。如果他涨个不停，我会买到他升抵月球为止。”   。。。。。。   如果我们随势操作才能够赚钱，那么趋势是所有利润的基础。因此，我们应尽一切所能，了解趋势。我们先从最基本的问题开始。“你怎么知道市场是上涨？”有一次我对三十个人问这个问题，结果得到很多不同的答案。兹举一些答案如下：   “因为他的高点愈来愈高？”没错，可是比这个还简单。“因为他攻克以往的高点？”没错，可是还可以讲得基本些。“因为趋势线的斜率是向上？”少来了，我们要的是简单的答案。   这些都是正确的答案，但是如果市场不涨，那么一定就是下跌或横向整理。假设我们在电影屏幕上以不到一秒的时间，放映十种不同市场的 k 线图，并写下每一种市场是涨、跌或横向整理。我敢说，所有的人机会都会又相同的答案。我们可能会稍微弄不清楚，上涨和横向整理，也可能稍微弄不清楚下跌和横向整理，但对于上涨和下跌的差别，我们一定很清楚。我没怎么知道市场是上涨？在翻开下一页之前，我们刚刚所说的，好好想一想。“眼前”会怎么说？   好了，我们怎么知道市场是上涨？用最简单的方式来说：   因为它正在上涨。如果我们必须在不到一秒的时间内，从荧幕上看图做决定，我们还能举出其他理由吗？我们之所以知道他正在上涨，是因为他既不下跌，也非横盘整理。我们再以亚当理论为依据，来看另一句市场古老的名言：   “在火车离站以前，务必上车坐好。”   这句话的意思是说，我们必须在市场开始上涨之前就买进。为什么又人想这么做？你怎么知道市场就要上涨？他也可能下跌啊。他也可能横向整理。务请记住，在做最后分析的时候，唯一要紧的是每天的价格。那么，为什么有人想在市场开始动之前先买进？多数操作者都是这么做的，多数操作者也因此赔了钱。史洛门把市场的选择，比喻做流浪汉搭火车。“操作者就像流浪汉。假设堪萨斯市又为流浪汉要搭火车到西岸。他会不会搭上往东到纽约或佛罗里达的火车？欲又希望他回头。当然不会。他一定得搭上往西的火车。这位流浪汉怎么才最能知道火车是往西开？无疑的，火车正在开动时，他最能确定。等火车正往西驶离月台时跳上火车。   你是不是开始觉得，这话听起来就像葛落立（Groucho）那个著名的问题“葛兰特（Grant）墓中埋的人是谁？”你有这种想法一点也没错。事实上，成功的操作很有询问“葛兰特墓中埋的人是谁？”的味道。我们考虑这件事所涉及的基本原则，不但明显的可笑。这也是为何人们往往轻忽它，也很少去遵循的理由。我们在这个世界上到处找某种东西，想不到他竟然近在眼前。这位极富传奇色彩，也十分成功的操作者，在电视上有人问他能不能把成功浓缩成一句话时，他说“从事操作不需要懂太多。”他又表示，这和他不太注意其他各种不同的事物有关。   再说一遍：流浪汉知道火车往西开的最好方法，就是看它已经往西开了。关于火车，他可以又各式各样的理论，但是最基本的是：他正往哪个方向走？   然后，他只要爬上那个方向走的火车就可以了。他只要顺流而下，顺从显而易见的事物、随势浮沉，不必做无谓的对抗。太简单了？没错，就是这么简单；“   市场就要动了的最好证据是，它已经开始动了。市场正往上涨的最好证据是，它已经开始上涨了。   市场正往下跌的最好证据是，它已经开始下跌了。”在继续讨论之前，我们再根据亚当理论，来看一句古老名言。我猜你也听过这句话。“千万别追随市场”这句话的意思是说，如果市场已经上涨，我们不应该再去追高。我们应该等候下一次机会。。。。。或另外一个市场。这句老话好像认为我们不够聪明，没法在市场上涨之前就已置身其中，因此现在不应该再去追高、跳进市场。我们又要再问这个问题：有谁知道市场就要上涨？我们认为市场“应该”上涨，根本一点重要性也没有，重要的是市场目前正在做什么。然而，多数操作者就是不肯追随市场。他们相信他们应该在涨势发动之前就已上船。他们会去计算：假使自己在船上，现在应该赚了多少钱。他们找出许多理由，支持自己现在不买的决定。这些理由，你知道的有多少？1、  等候反转，用较低的价格买进。   这个理由也假设人有先见之明。你怎么知道马上会回挡，让你上船？如果真的回挡，为什么你要买进？为什么市场转跌之时，你要去买？2、  现在应该提防形成头部   这又是另一个假设。市场正在上涨，为什么他应该反转下挫？为什么不趁它还在上涨时买进？头部和底部使操作者永远抓不准的东西。关于这一点，稍后我们还会详细讨论。亚当理论会说，尽管放心，竭力去追随市场。市场绝对不会涨到不能买进的地步，也不会跌到不能卖出的地步