久病小愈 留院观察
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证券市场红周刊发布时间：2012年08月13日 11:05作者：郑捷
《红周刊》作者 郑捷
距离毒奶事件过去7周时间，喝着"某奶"的刘翔摔在了第一个栏上。中国乳业能否走出泥潭，飞人能否再次飞翔？两个看似不相关的问题以一种特殊的方式联系到了一起。本周市场应了路雷的"给量就起"断语，乐观情绪重回A股，三湘、众和、罗顿，短短数个交易日小牛股层出不穷。一两周间市场情绪的冰火两重天境界该如何去看待，本周请到上海心灵交易俱乐部创始人扁虫鱼以分享他利用市场情绪赚钱的理念，这一理念也正是上期TM战法做永生投资背后的逻辑。
每人心中都有一个刘翔
《红周刊》：沪指先破后立，有人认为是大底的明证。
扁虫鱼：在我看来，这只是一种市场情绪。就好像这几天微博上大家对刘翔摔倒的各种评论：鼓励的有、辱骂的也有。那些辱骂中的大部分人，很可能只是为其对竞技体育过于功利的不满找到一个发泄的去处。
《红周刊》：这与交易也能联系起来？
扁虫鱼：可以的。假设这个周末传出降息或印花税之类的消息，周一开盘上涨，各位投资人会一致行动吗？经验告诉我们，不会。前期看多的人，会认为这是利好消息而加大仓位继续买入；而前期看空的，这时候很可能认为是潜在利好兑现，而且意味着经济下滑明显或股市极弱，上涨正是逢高减仓的好时机。消息本身成为了各人情绪的宣泄。将这与刘翔退赛后网友们大相径庭的评价对比，两者其实非常类似。
《红周刊》：看多的人看涨跌都是多的理由，看空的人看什么公司都能找到下跌的理由？
扁虫鱼：正常人无论看多还是看空，在市场反向运动到一定程度时很容易情绪失控。比如一个人看多的人，潜意识里自然的倾向大盘不会跌破2132点，结果前两周跌破了，这时恐惧会占据他大部分的思考，大盘的一次反弹很可能变成他不顾一切抛售的诱因。对前期看多的极度否定，最终割肉在上涨前夜。
情绪大过技巧
《红周刊》：如你所说，那当死多头吗？似乎也不行。
扁虫鱼：我只是想说人们最难管理的是自己的情绪。交易技巧很容易学，但交易情绪控制才是高手与老手之间的区别。事实上，前一段时间我也认为市场跌破2132很可能带来一轮快速下跌，甚至也试空了几次股指期货。结果没能空下去，回过头来反而发现股指异常的升水（最高时股指期货比现货高出约30点）。在大家印象中，股指一般是助涨助跌的，而且波动比现货来得要大。但当时的盘面告诉我，在大盘空头气氛最强烈时期，期货这边恰恰显示出看多的气氛，后期表现为期货波动幅度较现货小。不知道强烈看空的朋友有没有忽略这个重要的盘面信号，如果有，就应该反思自己是不是在宣泄自己的看空情绪了。我在发现这个盘面信号后随即改变了自己的交易策略，变成逢低做多，目前小有收获。不过，目前的期货升水已经缩小到10个点以内了。
跌也开心的TM战法
《红周刊》：强调情绪心灵交易是俱乐部成员一贯风格。上期徐科和牛野用你发明的TM战法做永生投资也谈到这一点。但我不知道牛野为何要在6月28日进入，明显已经涨得很高了。
扁虫鱼：这就是TM战法与普通交易者不同的地方。大多数人觉得高了，但心灵交易者看到的是一只超强势股。即使买的股票短期下跌也挺好。
《红周刊》：这个真不懂了。跌了不是赔钱？
扁虫鱼：是赔钱了，但是如果我们看好的股票，却只进入了5%的仓位，跌下来还可以在更好的位置买更多，跌下来也不错啊，直接涨上去赚点小钱，也挺好的，涨固可喜，跌亦欣然。做到这个，交易者就不会被恐惧和贪婪所左右了。这才是交易。
《红周刊》：糊涂了，赔钱怎么能保持贏家心态。
扁虫鱼：回顾一下牛野做永生投资。7月5日的加仓点的到来时，对普通投资人是被套，对于TM战法的使用者而言是等待一个好的加仓点。等来机会的喜悦，轻仓的前提，心态自然就好了。
《红周刊》：这让我想起巴菲特在买入IBM股票后强调他更希望他回调，给他更好的买入机会。不过你这个是技术操作为主，不大一样吧？
扁虫鱼：的确不是一回事，不过TM战法要求的超强股也对股票的基本面因素有基本的要求。这种战法之所以要求选择超强股，一个重要的因素是超强势股波动的区间很大，只要仓位控制得当，即便第一笔买在这只股票的绝对高点上，未来也有相当的机会把整笔交易做平或是微利，而如果买在上涨途中，盈利就是顺理成章了。而如果换做是普通股票，每天一两个点的波动，想在短期内做到同样的效果，就太难了。
心法胜过模式
《红周刊》：听到这儿，似乎有种把高风险股做成了低风险的交易。
扁虫鱼：不论高风险还是低风险，这是我们自己的主观判断。不过，这正是大多数投资人的共识，而交易本身就是与大众做博弈，站在大多数人的另一面，交易才能赚钱。
《红周刊》：好像有点道理。
扁虫鱼：所以你会发现，TM战法选择大多数人恐惧的所谓超强势股。比如牛野进入永生投资的那天，你可以问问身边的朋友，很多人明知这只股强，但会因为"高了"而只作观赏了。但对于TM战法来说，这却是不应该错过的机会。参与强势股的投资人一般的特点是希望一夜暴富，我们参与其中却放弃了一切暴利的机会，只求微利的累加。这样我们就保证参与的股票主升利润最厚也最快的一段，又规避了被强势震荡洗出局或者是损失巨大的风险。做胆大人群中的胆小者，是运用TM战法心法。
《红周刊》：轻仓，涨跌都保持贏家心态。做胆大人群中的胆小者。
扁虫鱼：是的，其实这些心法比具体做法要更重要。朋友们可以试着用这种心态模拟自己买到浙江东日的最高点，看看有没有可能做平出来。我想只要心态良好，这都是可能的。况且次次买到绝对高点的难度跟买彩票中大奖近似了。
大病初愈
《红周刊》：好的，今天具体了解了心灵交易TM交易的背后逻辑与心法。再请路雷。上期你说给量就起，这周符合吗？
路雷：连续5天600多亿的成交，比上周400亿左右的成交是明显放大了。在上周末没有明确利好的情况下，周一低开在情理之中，但随即放量翻红，并维持连续温和放量上涨的状态，这恐怕是我们能看到最好的情况了。
《红周刊》：这会比上周末出利好消息，周一放大量上涨还好吗？
路雷：这样更好一些，短期突击的量不如连续温和放量。
《红周刊》：但是板块基本是齐涨，并没有一个真正龙头板块出现。
路雷：这个观察点挺好的，不过在长时间下跌后的反弹初期可以允许这样的现象短暂的出现。现在更重要的观察点是赚钱效应，三湘、众和、罗顿，以及个股涨停潮的出现。假以时日，人气就慢慢恢复了。如果反弹能向纵深发展，真正的主流板块会自己慢慢走出来。
《红周刊》：但是我们上期所说的银行并没有明显放量上涨，反而是小阴小阳的原地踏步。
路雷：这个问题需要两方面来看。假设是反弹初期，大股票压着，小股票上涨，涨到目前这种程度，银行再次放量跟上，大盘量能也配合，就能确定一个中期反弹的格局了。反之，如果这周上涨的中小个股开始明显调整，银行又没有跟上，且没有其它热点迅速补上，则反弹的进程又变成灰蒙蒙的一片。大盘现在就好像一个病危的人，既不能用虎狼之药猛补，也要提防出现再次病危的情况。用我的"闯三关理论"来看，沪指短期最大的压力位2239点需要重点关注，如果不能拿下，何谈大反弹乎。
切忌追涨
《红周刊》：如果还是想做呢？毕竟这个月的大前提都是在大盘弱势时忍不住的办法。
路雷：大盘目前这种反弹，最强的股票已经涨了50％以上，追涨是不可取的。可以采用的方式是找自己最熟悉的股票，从当中挑出基本面还可以的超跌股，量能萎缩明显的，轻仓进入。此时，一旦大盘有中期走稳可能，这些股票就有机会受到场外资金青睐，做一回补涨。如果大盘调整，他们由于缩量且没涨，下跌的空间也不大。另外，做这类股票千万不要有攀比的心理，前期强势股第一时间没抓到，它们已经涨了30％～50％，补涨的票其实很难有这样的涨幅，故需要放低预期。
《红周刊》：熟悉、缩量、低位没涨的，这个前提很重要。还有另一个情况，周五贵州茅台出半年业绩，净利润同比增42％，但股价低开低走放量，带领酒业股表现低迷。这会不会对大盘不利？
路雷：你说的这个是另一重要观察点，即看完涨的再看看跌的。即对于地产、酒类、券商、煤炭这类补跌过一波的前期强势板块。在本轮反弹期间一定不能再进行明显的又一轮下跌，一个病人再加一个拖后腿的，想有所作为都不可能了。■
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