我们平时比较经常接触到的基金,主要有货币基金、债券基金、指数基金,除此之外其实还有一些其他种类的基金,比如说神秘的对冲基金,你一定听说过达里奥和他的桥水基金,桥水基金就是专门做对冲基金的。那对冲基金到底是什么呢?今天我们就来了解一下神秘的对冲基金。
在解释对冲基金之前必须先明白一个概念:“卖空”。
卖空就是指卖出某个自己看空,但自己手里又没有的东西。
比如你看空市场上的一只股票,认定它会大跌,然后你去找持有这支股票的人借一万股,假设它当前的价格是100元。当然也不能白借,要支付一定的利息,比如是5%。借来的一万股马上卖出去,获利100万。3个月后,股票真的跌到了80元。这个时候你可以花80万去市场上买回一万股还给人家,加上利息一起还,一共是85万,也就是说通过这样的操作,你空手套白狼,赚了15万。
明白了“卖空”之后,我们再来看看对冲。
对冲的意思就是指买入一个金融产品的同时,卖空另外一个和它价格变动相连的产品,来规避风险。
这个概念看上去很专业,其实也不难理解。就好比你喝酒的时候,带上一点解酒药;吃火锅之前去健身房大练一场,不都是为了对冲,防止喝醉,或者长胖的风险吗?
说白了就是找到一个事物的反作用力,然后把这个事物的效用给抵消掉。
对冲基金很赚钱,远远超出其它基金的平均收益。并且你永远不知道他们是怎么样赚到那么多钱的,因为对冲基金都是在非常保密的情况下运行的。
对冲基金变现得很神秘,一是为了避开监管,二是为了保证自己的这些策略的优势。
那到底他们赚钱的秘密是什么?对冲基金其实是依靠寻找市场中错误定价的产品来从中赚钱的,利用高杠杆和复杂的交易策略来去牟取高额的利润。
理论上,“对冲策略”是为了对冲和消除风险,但实际上因为对冲的策略,你是要运用很多金融衍生品,要运用卖空这些机制的。而用高杠杆来获取高收益,自然就会放大风险。
你想用高杠杆获取高收益,其实这是有前提条件的,这个前提条件是什么呢?就是基金经理的判断要非常准确,比市场高明,就像放大收益一样,一旦判断失误,高杠杆同时也会放大损失。
高收益对应着高风险,这个定律看来连华尔街的天才们也不能打破。
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