A股唯一殡葬墓园股福成五丰的投资价值分析-2014-9-26

     
       福成五丰注入的墓园资产，作价15亿 可以说是大股东给投资者的福利
       1 为什么如今才注入？
       是因为以前宝塔陵园一直在做前期的建设，资产不够成熟，所以没有注入，现在基础建设已经完毕，从去年开始销售了，于是福成投资集团就注入了上市公司
       2 宝塔陵园的位置
       宝塔陵园地处京、津、冀中心区，离北京50公里，天津90公里，廊坊55公里，地理位置非常优越，这三个地区的户籍人口众多，且经济发达，应该说购买人群很优质。
       3 销售分析 价值分析
       2014年1到6月份宝塔陵园的销售收入是3562万元，净利润是1436万元，很多人可能对墓园殡葬行业不太了解，墓园殡葬行业的成本主要是技术设施的建设，以及墓穴建造，管理成本较低，我可以肯定的说随着宝塔陵园这两项建设工作的逐步完成，后期的毛利率会逐渐上升！去年宝塔陵园的销售收入是2187万，亏损225万，这些亏损就是前期的基础设施建设以及墓穴建造，所以今年销售收入3562万，净利润就直接攀升到了1436万。
       再来细说这3562万元的销售收入，仅仅销售了824个墓穴，10个骨灰格位!
       而宝塔陵园的规划是12.5万个墓穴，4万个骨灰格位！
       再来看墓穴的销售价格，宝塔陵园今年1至6月其合计销售墓穴824个，单价4.17万元，较2013年度2.92万元的单价提升了约43%，以销量最大的成品制式墓（上半年销售758个，占比92%）计算，其今年1至6月的单价为3.48万元，较去年2.33万元的单价提升了49%。
       除了墓穴这一块赚钱以外，还有墓碑也是暴利，自2014年3月1日起调价，云鹤园F区鸿运碑由原22800元调至27600元；云鹤园G区多福碑由原16300元调至19600元；云鹤园J区静逸碑由原23800元调至28600元，提价幅度均在20%左右。
       从以上数据中大家可以看出，注入的资产的确可以说非常非常的优质，未来净利润的逐年增长毫无悬念，福成集团的业绩承诺相对保守。而且，宝塔陵园的周边城市北京、天津、廊坊有着非常强的购买力，且人口数量众多。
       4 审批的风险
       前几天有媒体报道说600965可能面临审批风险。
       我个人认为只要合法合规手续齐全就不会有审批的风险，这点我比较相信福成投资集团，大股东很谨慎，前两年没有选择资产注入，一直等到宝塔陵园开始成熟了以后才注入上市公司，可以看出大股东做事情的谨慎，毕竟香港也有墓园股上市公司-福寿园，所以我认为那些报道有审批风险的媒体是别有用心。
       再退一步说，假如真的审批没过，也不用担心，你可以查一查大股东的背景，福成投资集团去年集团的净利润在20个亿，手里的优质资产很多，从墓园的资产注入可以看出，大股东真心想把好的资产装入上市公司。
       
       一旦成功，福成五丰会华丽的转身为A股唯一的一家经营墓穴殡葬服务的公司，投资标的具有稀缺性。这种唯一性的优质题材总会是市场的猎物！