凤凰财经讯 当前猪价高涨之势已在全国蔓延，截至3月22日，已经有多省份的猪价每斤超过10元。国家发改委19日称，截至3月9日，全国生猪平均出厂价格为每公斤18.62元，同比上涨52.8%。
分析认为，A股投资者出于对CPI和货币政策之间关系的敏感，往往对“猪周期”尤其关注，猪价高涨或引资金炒作养殖概念。
机构建议关注牧原股份、雏鹰农牧[-0.28% 资金 研报]、天邦股份[0.00% 资金 研报]、禾丰牧业。
研报
牧原股份
2016 年3 月7 日，牧原股份公告1-2 月生猪销售情况，基本符合预期。考虑到目前行业能繁母猪和生猪存栏情况，预计猪价高景气将贯穿2016 年全年，保障公司作为生猪龙头的强盈利能力。 我们预计公司2016、2017 年生猪出栏量300、450 万头，肉猪头均盈利分别为600、 400 元/头， 则16、 17 年净利润约为18 亿元， 对应目前股价PE 为15.5x，给予“推荐”投资评级。[中国银河证券股份有限公司]
雏鹰农牧
根据公司1-2 月生猪出栏数据，仔猪销售10.36 万头占比生猪出栏量的近40%；气温转暖，吉林年出栏400 万头项目恢复建设。我们认为，公司吉林和内蒙项目有序紧张，我们在深度报告《三年再造三个雏鹰》中预计公司16 年生猪出栏量达300 万头，仔猪占比约1/3。受年初疫情影响，仔猪价格创新高，头均盈利超500 元/头，单头仔猪每上涨100 元，净利润将增加1 亿元，较行业内其它公司相比业绩弹性更大。仔猪价格强势也将支撑7-8 月生猪出栏价格。 我们长期看好公司的轻资产扩张模式和三大板块并行的发展思路，公司把握最佳行情的同时兼备资源优势[0.31%]。我们预计，公司2016-2017 年实现净利润分别为8.6、13.0 亿元，全面摊薄EPS 分别为0.82、1.24 元，对应PE 为14.5、9.6 倍。我们维持对雏鹰3 个月目标价区间为23-25 元/股。维持“强烈推荐”的投资评级。[东兴证券股份有限公司]
天邦股份
考虑增发股本增加，预计2015-2017年EPS分别为0.4、0.95和1.36元，对应PE分别为59X、25X和17.6X。公司种猪饲料动保家庭农场的商业模式，有壁垒且可以快速复制，当前市值不足70亿（扣除特种水产料和动保板块估值后，当前生猪养殖板块估值约30亿），仍具备较大成长空间，维持“推荐”评级，建议积极关注。[长城证券股份有限公司]
禾丰牧业
今年前三季度公司实现营业收入73.64 亿元，同比增加9.57%；归属于上市公司股东净利润为2.06 亿元，同比增加21.39%。 而第三季度公司营收和归属上市公司净利润分别为30.86 亿元和0.87 亿元，同比增加12.42%和6.1%；其中净利润增速低于营收增速主要是本期营业外收入大幅下降所致。
预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.37元、 0.45元和0.48元，对应PE 为31倍、 26倍和24倍，维持“增持”评级。 [西南证券[0.45% 资金 研报]]
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