交易系统是什么？交易系统指的是一套完整的交易规则，这个交易规则是量化的，严格规定了投资的各个环节，要求交易者完全按照规则进行操作，避免情绪干扰，让交易者在选择面前能更清醒地作出理智的决定，杜绝随心所欲地交易。
无论你我，大家都不是天才，A股市场赚钱本来就难，请装备一些武器来加强自己，交易系统就是我们的铠甲。
一、交易系统的组成
如果我们把“完整的交易规则”像洋葱一样一层层剥到最后，其实无非就3个条件：买什么、何时买、何时卖。买什么我称之为“择股”条件，也就是选股，比如“选取市盈率低于50，流通市值低于30亿的股票”；何时买、何时卖我统称为“择时”条件，也就是基于目标股，用某些规则制定一个买入条件和卖出条件，比如“股票日收盘价上穿MA5均线买入，下穿MA10均线卖出”。
如果一个规则把择时+择股的条件都描述清楚了，那这规则也算完整了，这就是最原始、并且明确可执行的交易系统，比如上面提到的“选取市盈率低于50，流通市值低于30亿的股票；股票日收盘价上穿MA5均线买入，下穿MA10均线卖出”。我们只需要做的，就是验证交易系统的有效性，然后执行。这就是最简单的交易系统，值得注意的是，交易系统的赚钱效果，与系统复杂程度无关。
如果我更深入地讲如何设计、测试、优化交易系统，恐怕十部曲都未必能讲完，所以系统设计方面，今天就不展开讲了，后面有机会再慢慢分享。而交易系统的组成，是不是远比想象中简单得多呢：只需解决择时+择股这两个小问题即可。
二、择时与择股，谁更重要？
“当然是选股重要了，只要给我一只大牛股，我闭着眼睛买都能赚钱...”相信这是绝大多数散户的想法，在股民圈子，牛股永远是大家追捧的明星。虽说买到牛股就意味着有大把浮盈，让择时卖出变成一件轻松简单的工作，但其实过度追求牛股，是一个严重的误区：
1、牛股是稀有的，而你的运气是有限的。每天涨停的股票也就那么一小撮，一只屌丝股票在成为牛股之前都和其他屌丝股票无异，3000选50，你认为能抓住牛股的概率有多少？10%都未必做得到。
2、90%的情况下你买入的只是一只屌丝股，他小涨了该不该卖？小跌了该不该换？
与其花时间研究3000选50，不如多花时间想想3000选2950后你该怎么办。
在我看来，择时比择股重要太多了。可能是我当年脸黑的缘故吧，反正以前用第六感炒股时，一个月能买到一只涨停都财神爷关照了，不知大家是不是和我一样。绝大多数情况，我需要应付的都是些普普通通的票，我发现只要卖得好，同样能把屌丝股不多的利润吃得干干净净，同时也能躲掉屌丝股的下跌，这样积少成多细水长流的战法，让我的资产稳步增长少有回撤，而这不正是我来股市的目的吗？
决定你利润的，并不是你买了什么股，而是你卖了什么股，决定你利润的是卖出环节。所以不要再一味追求挖掘选牛股了，多花时间研究普通股的买卖时机要实际得多。
三、我的择时方法
上面讲了那么多都为这一刻而准备，我公开我自用交易系统的择时理念——利用指数趋势，来决定个股买卖时机。
我可不是什么神棍算命先生，这个择时理念不但帮我在过去几年有满意的回报，还通通躲过了那几次大小股灾；这种择时规则之所以对我有效，并不是因为他是圣杯，而是因为他科学。
那么使用指数趋势来决定个股买卖时机的择时规则，有哪些科学之处？
1.指数走势是个股走势的总和，指数和绝大多数个股在价格趋势上有惊人的相似，波动节奏基本重合。当然，前提是你要选对参照的指数。
首先，参照指数要先排除掉上证指数，众所周知上证指数已经严重失真，哪怕中小板指数现在都严重失真，无法代表全体中小盘股的价格波动节奏。正确的做法是，超大盘股的对比指数应选上证50指数，普通大盘股要用沪深300指数，中盘股用中证500指数，小盘股用中证1000指数。
举个例子，3000亿流通市值的工商银行要用上证50指数来择时，30亿流通市值的汇冠股份要用中证1000指数来择时。
我随便挑了一只股票汇冠股份，下图是他今年至今的收盘价线与中证1000指数、创业板指数的收盘价线对比，为更好地表达我的择时方法，我用浅红、浅绿色背景，以中证1000指数的阶段性高低点标记了相应的择时区间，浅红色代表大盘择时发出买入信号，浅绿色代表大盘择时发出空仓信号。这张图虽然简单，但包含的信息量挺大：
A.图中三个品种的价格发展趋势一致，波动节奏也几乎一致，共涨共跌的规律非常明显。觉得炒股可以不管大盘的人，该醒醒了。
B.很多时候国家队也会拉一拉创业板的部分权重股以示维稳，中证1000指数比创业板指数跌得更惨，侧面印证了这一事实，所以创业板指数哪怕也有点失真；换句话说，中证1000比创业板指数更精准地反映着小票的波动规律。
C.汇冠股份这期间一路下跌了-34.38%，基本上谁玩谁死，但理想状态下，如果我按照中证1000的择时信号（红色区域）操作，这只股票我可以赚43.46%。
大家可以打开交易软件，多找一些股票来对比，除了个别的妖股、消息股，99%的股票会鬼使神差地跟随对应指数的步伐前行。
2.指数相对较平滑，更容易判断趋势如何发展。
因为指数是N个股票的走势总和，代表的是大众情绪的真实反映，不像个股那样有突发利空利好、庄家游资主观干预等人为干扰，所以指数的发展趋势其实是很好把握的，就如下图：
通俗地讲，指数已经就是个股的“均线”了，要判断均线的涨跌节奏，是不是容易得多？
3.君子不立于危墙之下，避普跌的险，揩普涨的油。
想在市场普跌时买到逆势上涨的，在市场普涨时买到逆势下跌的，都属于高难度动作，炒股没必要拼脸，而应该拼概率。与其在大盘趋势不好普跌时进场碰运气，还不如稳稳妥妥乘着普涨主升浪吃一口就跑。再说，万一碰上百股跌停等强度较大的普跌，基本没有个股能独善其身，很多人辛苦三个月，一夜回到解放前就是不看大盘、盲目入市的后果。
通过指数来决定具体个股的买卖时间点，这算是我的一种独特心得，至少在我身上印证过是一种低回撤、中等回报的规则。科学可靠的择时方法就是我们的盾，我也不藏着掖着，科学炒股第二部，我将会更加详细介绍用具体怎样的条件来判断指数趋势。
四、我的择股方法
在解决了择时难题后，择股问题显然简单得多了，反正只要抓住了大盘级别的主升浪，选股结果只决定你赚多赚少的问题而已，亏损是低概率事件。
毕竟没人会嫌赚钱多，选股方面能多赚一点就是一点，我也简单介绍一下我几个主要的择股原则：
1、永远要有一份负面清单
大盘主升浪的前提下，不涨反跌的上市公司一定是存在内部问题的公司，而非一个健康正常的公司。我炒股有个习惯，常备一份负面清单，在上面的股票一律不碰，比如有退市预期的ST股、业绩差的、业绩预亏的、高管有减持计划的、有消息面利空的等等，反正这些上市公司在质地上存在各种问题，会不同程度影响投资者对他的预期，或者公司内部/重要股东本身就在减持，反正就不是什么好事，我也就求财而已，何必在这些歪瓜裂枣身上浪费时间。
2.主动放弃妖股
妖股之所以是妖股，因为他出现过引人注目的暴涨，而后波动剧烈，节奏做对了能短期获取高额利润。但为啥我要主动放弃大起大落的妖股呢？主要是因为前面已经选择了“基于指数趋势的择时方案”，由于有人为主观干扰，妖股的波动节奏一般都不和大盘节奏同步，换句话说就是不好把握。虽然妖股波动大做对方向了获利丰厚，但盈亏同源，做错方向时同样会让你掉一大块肉，无异于抛硬币。再者热衷于去妖股凑热闹的人，多是有充足盯盘时间的职业股民，这又回到了《世界观》提到的话题了，明明只要和菜鸟玩就可以赚钱，何必非要去和职业选手拼杀呢...另外，我也没什么时间盯盘，所以对我来说妖股是很难把握的东西，我宁愿放弃。
3.选择短线有爆发潜力的活跃股票，尽量提高交易效率
为了尽量提高交易效率（单位时间内的赚钱效应），我会选择短线有爆发潜力的相对较活跃的优质股票，毕竟大盘一个主升浪的时间是有限的，在有限时间内尽可能捕获较大的涨幅，当然是最佳选择。短线具备爆发潜力的优质股票，离不开有潜在利好、资金流健康等等特点，我会在科学炒股的第三部曲《如何择股》再系统地讲选出安全又有爆发力的优质股票的方法。
基本上，择股能较好地做到以上三点的话，一般能选出的股票也不会太差，至少不会给你惊喜。择股就是你手里的剑，在防御得到保障的前提下，选择更有攻击性的剑去拼杀，赚钱就像玩游戏一样简单。
五、仓位管理的常识
在确定了择时择股规则后，交易系统已经具备执行条件了。但成熟的交易系统最好还要有一个仓位管理规则，道理很简单：不要把所有鸡蛋放一个篮子里。通俗讲就是想办法增加你的投资样本，让投资回报钝化分散风险，这不是简单交易系统的必须项，是加分项，属于常识，在此不详细论述。
而我自己的仓位管理规则比较简单暴力：
1、满仓买入，清仓卖出。
在指数安全时，我会把子弹全打出去以追求尽可能高的利润；在指数有风险的阶段，我会第一时间把所有股票清仓，我觉得我没必要把时间精力浪费在市场的下降通道上，哪怕踏空也无所谓，反正我从不手痒。
2、根据我的精力（能同时关注的个股数量），把资金平摊到3~6只股票，多了看不过来，少了又无法达到分散投资的目的。
当然，这只是最简单的仓位管理规则，但我觉得对散户来说也足够了。
六、允许犯错
正所谓常在河边站哪有不湿鞋，只要进了赌场，就不可能不面对输钱。
交易系统的胜率表现与市场环境有关，牛市的时候胜率高，经常几波就能赚个盘满钵满；熊市震荡市的胜率低，可能会被来回打脸。我看到有的人对亏损的容忍度很低，这种心态是投资的大忌（微信公众号菜单里面《我的股票世界观》有专门讲心态）。
只要一个交易系统有做过可靠的性能测试，只要你选择了他，那么你就要无条件相信他并按规则操作，哪怕再不愿意、无法理解，也要坚决执行，并且合理看待、包容交易系统偶尔的犯错。我刚开始使用交易系统的时候，也会经常管不住手，该卖出的时候不卖出，该抄底的时候不敢抄，但被交易系统打多几次脸以后就老实了。
现在我们正身处于熊市当中，对犯错的态度更加要成熟点，交易系统已经保证了你不会大亏了，熊市里面小亏多那么几次根本不算事，只要有时间，只要赌场不关门，只要基于科学的交易系统，亏掉的钱早晚都会赚回来。这个放到最后来讲，因为很多初次使用交易系统的人会因为还不够6，很容易导致前几笔操作都是亏的，就开始失去信心或者恼怒，这是再正常不过的现象，是规则交易的必经阶段，一定要熬过去。
七、右侧交易
这次讲到的择时方法其核心理念是趋势交易模型。
什么是趋势交易、左侧交易、右侧交易？非常简单，以最高点/最低点为中心，在左侧/右侧实施买入，就是所谓左侧交易、右侧交易。
投资界有一个流传：左侧交易是业余投机者操作的，右侧交易是专业投机者操作的，这不无道理。大部分交易者都是天然的左侧爱好者，但左侧操作无异于猜顶猜底，这是没太多依据的一种操作，难以用规则量化；右侧交易又叫趋势交易，是耐心等趋势的顶底走出来以后，再实施操作的一种方法，相对来说会有把握一点，而且可用规则量化，如“最高点出现后3天内回落5%即卖出”。
八、MA20的神奇魔力
MA20就是收盘价的20日移动平均线，是趋势交易最常用的分析指标之一。MA20买卖规则非常简单：收盘价在MA20线上就买，收盘价在MA20线下就卖。但就这么简单的两句话规则，收益率却能战胜市场上90%的散户，因为十个散户九个亏嘛，而用MA20买卖规则做绝大多数的交易品种却都是赚钱的。
以上证指数为例，以最近的一波牛市为起点，2013年5月6日至今，上证指数从2205.50点涨到2017年7月25日的3243.69点，涨幅+47.07%；假如用MA20买卖规则买卖上证指数，只算单利，涨幅则高达+84.08%，这还只算单利。
创业板也是类似状况，2013年4月13日至今，指数涨幅+99.39%，假如用MA20买卖规则买卖上证指数，只算单利，涨幅则高达+212.29%。
我用MA20买卖规则把所有主流指数全跑了一遍，结果是全胜，只要有足够的时间，MA20的单利净值基本都比指数的自然走势高一个头。
那MA20买卖规则用到股票的效果如何呢？我拿2016年6月之前上市的2865只股票全跑了一遍，测试时间区间为2003年1月~2017年7月，最终结果是2392只，也就是83.49%的股票的MA20单利净值曲线跑赢了股价。
这批跑赢的股票里面，有超过一半以上从图形上看是大幅跑赢股价的，类似下图这样：
而跑输股价的那17%，又有约一半是仅小幅跑输，像这样：
结论是，MA20单利净值能跑赢83%股票的自然走势，大概17%的情况下会跑输股价，但跑赢时大多是大幅跑赢，跑输时大多只输一点点。用MA20买卖规则来操作股票我认为是“一般靠谱”的，我相信比啥规则都不用的“凭直觉买卖”要好得多。
总的来说，用MA20做股票只能说“一般靠谱”，用来做指数则是“非常靠谱”。
九、为什么MA20能有这种魔力？
看到这里可能有人会不服气，丫的老子纵横股市这么多年到现在还套着呢，一个简简单单的MA20居然还轻松跑赢大盘一倍的收益？其实这正是右侧交易的智慧：Cut loss short, let profit run，截短亏损让利润奔跑，亦即小赔大赚。
以MA20为例，各种右侧交易模型的胜率普遍都不太高，也就30%~50%左右，但优势是保障你永远不会发生严重亏损，每次只亏一点点，同时绝不会错过暴涨的机会，每次盈利都会赚比较多。由于股票市场与生俱来的趋势效应，使得MA20等右侧交易能做到小赔大赚。
让我们来看看真正的交易大神们的操盘都是怎样的，和讯网每年都会举办期货交易实盘大赛，参赛者都要求提供实盘帐户和密码，由和讯网从期货保证金中心读取和整理数据，所以操作记录绝对真实可信。以下是2017赛季累计净利TOP20的大神：
你会发现大神们的交易胜率也不怎么样，大多连50%都不到，差不多就是赚一单亏一单，但他们基于这么一般的胜率却能赚得盘满钵满，成功的原因只有一个，他们有正确的交易规则（也就是交易系统），并且严守纪律、执行力高，让实际操作完全继承了右侧交易的大赚小赔效应，每次亏的时候少亏点，每次赚的时候多赚点，日积月累，把时间转化成空间（累计收益）。
看到了吗，在货真价实的高手圈子里，钱都是这么赚的，不靠牛股和运气，靠规则、纪律、时间。
可能很多人会觉得股票群里那些天天追涨停、晒牛股、晒交割单、晒精准高抛低吸的人赚钱多，他们说过的股票几乎都会涨，胜率很高。但不知大家有没发现一般这类人话也特别多，之所以你们觉得这些QQ群股神厉害，还是由于他们不经意的语言艺术和大众倾向选择性记忆的心理。
除了MA20以外，我测试过很多右侧交易模型，诸如MACD、布林、海龟等，他们都有显著的共同特点：大赚小赔，只要把时间放长远，最终都能让资产有效增值。与其说MA20有魔力，不如说这是右侧交易的魔力，呼应下刚才提过的一句话，“左侧交易是业余投机者操作的，右侧交易是专业投机者操作的”。
十、为什么是MA20?
至于为什么选MA20，而不选MA5、MA30，我也做过很多对比测试，我发现MA20的品种适应性、周期适应性是最好的，无论指数还是个股、无论熊市还是牛市，MA20的表现都要比MA5、MA10、MA30等等强或至少旗鼓相当，所以当然优先选择综合性能最好MA20来应付各种情况。
为什么刚好是20日均线？我猜测这和大众情绪的共振周期有关。月球绕地球公转一圈的时间为27.32天，也就刚好20个交易日。自然界很多事物都和月球运动有关，比如潮汐运动；连人类生理也和月球运动存在某些关联，比如大姨妈...那么，或许月球运动在某种情况下的气场，容易使投资者情绪产生共振，所以20日均线（真正的月均线）才具备较好的规律性和适应性，而其他周期的均线就做不到。
哈哈，难道月圆之夜A股容易涨？有兴趣的朋友可做做测试，我在这就不再逼逼了，不管怎样，我们只知道正确地使用就好。
看到这里有人会想，既然一切那么简单，我直接用MA20来做个股就行啦。MA20虽靠谱，平均每次盈利大幅高于平均每次亏损，长时间坚持下来盈利不菲。但直接用他来做个股的话，执行起来的体验其实也没那么理想。
首先个股的偶然性因素很多，很容易触发伪趋势信号导致亏损；其次，中国A股牛短熊长，意味着大多数时间MA20做个股容易被来回打脸。所以用MA20做个股，经常要忍受连续的小幅亏损，资金最大回撤有可能超过30%，体验不太好，长期挫折可能会让人出现动摇的念头，能坚定执行下去的人可能十中无一。
要解决这个问题，唯一的办法是尽量提高右侧交易的胜率、并降低交易频率，接下来讲的将是今天的重点，我将公开一种巧妙利用MA20来做个股的择时规则。
十一、交叉波动分析法
这是我发明的分析方法，所谓交叉波动分析法，就是利用大盘与个股波动节奏相似的规律，把大盘右侧模型的买卖时间点，套用到个股里面去。这是我科学炒股理念的核心技巧。
上一篇文章我有论证过个股波动节奏≈大盘波动节奏，可能是因为中国散户多，大家无时无刻在互相影响，容易引发羊群效应。为方便大家理解，我借用上次的配图再和大家温习下：
可以看到，大盘和个股共涨共跌的规律显然是存在的，只不过个股的波动幅度一般比大盘大。既然个股与大盘共涨共跌，大盘的右侧模型又论证过是靠谱的，那么直接用大盘的右侧模型买卖信号，来指导个股买卖会不会是一条出路？
这样一来，择时环节需要研究的问题，就去到给大盘套用一个右侧交易模型了，上面已经证明了MA20对大盘是好使的，所以等下我会尝试以MA20信号对指数进行择时，把大盘的买卖信号点，套用到个股里面去。
十二、标的指数如何选取
首先，与个股对应的标的指数不能选错。
上一篇文章也有提到，现在很多主流都已有不同程度的失真，比如同是沪市的600519贵州茅台与600523贵航股份走势就很不一样，不能直接以上证指数来进行择时。正确的做法是，根据股票流通盘的大小、股票的性质、股票在对应指数的权重比例，选择上证50、中证100、中证500、中证1000、次新股指数、行业指数来择时，我简单总结下这个表帮助你快速判断：
所以，600519贵州茅台应该选择中证100指数/白酒行业指数的MA20来找买卖点，600523贵航股份应该选择中证1000指数/通用航空指数的MA20来找买卖点。
十三、交叉波动分析法的实测数据
规则与方法讲得很清楚了，我们来看看实测效果如何：
806个交易日，使用指数MA20信号的交叉波动分析法，比单纯使用股价MA20信号的方法，多创造了一倍的单利收益率。
这次选择了煤炭价格暴跌起点的2011年底，共1440个交易日，股票价格腰斩，直接使用股价MA20信号也要承受38%的亏损，而使用指数MA20信号的交叉波动分析法则表现稳定，自始至终都没发生过相对本金的较大回撤。
再来看一个中盘股的测试，以中证500为标的指数，瑞康医药809个交易日股价涨幅339.98%，使用指数MA20信号的交叉波动分析法跑出来的信号同样比较出色，版块指数MA20信号的单利收益率高达606.38%。
我做了很多测试，结论是交叉波动分析法的收益率令人满意，交易频率也不高，实际交易体验要比直接用传统右侧模型做股票要好不少，数据已经证明了一切。因为不费时不费力无需动脑，操作频率又比较低，所以我觉得这是一种很适合上班族的炒股方法。
但值得注意的是，测试发现还有大概7%的股票即使用交叉波动分析法来做是跑不赢指数自然涨幅，我发现这些失败案例有一些共同特点：
1.很可能是妖股，短期波动剧烈而无规律，这种股票一般不与大盘联动
2.逆势牛股，其波动节奏和大盘不太关联
3.指数发出MA20买入信号时，股票已有短期暴涨，结果一进去就站岗
所以，实际使用交叉波动分析法的时候，务必注意躲避以上的场景。
另外，我还发现一个令人意外的现象，交叉波动分析法用在中小盘股的效果比较好，但用在大盘股身上的效果却不好。
十四、选股，如何做到真正的科学？
先来看看现代社会天气预报是怎么做的。现代天气预报会应用7个流体力学、热力学微分议程来描述大气运动规律，7个议程中含有7个未知数——最高气温、最低气温、降水量、湿度、气压、风向、风速，通过大型高速计算机求解方程组，获得未来7个未知数的时空分析，即未来天气分布。基于这种技术，现在的天气预报已经相当准确，至少阴晴雨雪这些大方向不会有错。
科学炒股所提倡的股票分析方法，与气象分析有一点相似。我们都知道阴天会下雨，也就是下雨前大多数会阴天；换到股票领域，如果股票大涨前会普遍会发生X现象，那么我们可以认为X现象发生后股票普遍会大涨。金融IT技术发展到今天，很多的股票现象已经可以被精细测量和统计，这就等于给我们提供了一种思路，只要把一些大涨股票的共同特质、大涨前的共同现象统计出来，形成标准，就可以相对科学地判断一个股票是否具备短期大涨的条件。
下文我会把这些上涨股票普遍具备的共同特征，统称“上涨因子”，如果一个股票具备的上涨因子越多，那理论上来说，这个股票短期上涨的概率就相对较大。
我研究过很多股票上涨前的共同特质以及现象，具体过程就不再展开了，接下来分享几个已经被回测证实过、同时又很简单就能判断的“上涨因子”：
上涨因子A1：
有实质性利好，媒体推波助澜，不大幅高开
这是上涨因子最重要的一项，回测表明任何一只能成为暴涨牛股的股票，都具备至少一个能令投资者、财经媒体、意见领袖信服的story。在世界观里，我分析过股价上涨的本质是资金，而拿着资金的终究还是人，想要打动投资者、让投资者产生一致预期，这个story一定要是实质性的利好。
常见的利好里面，以下才算真正实质性的利好：
不靠谱的假利好也有，有时候会引起股价分时异动，但多是一日游，大家要注意甄别：
总的来说，平时主要关注上表的红字利好即可，这些利好比较常见，也容易甄别，注意哦这四种常见靠谱利好都有“大”字。
是否有媒体推波助澜，可以通过一些诸如百度指数、微信指数、360搜索指数等工具来评估，如果某个股票、题材关键字短期内指数大增，就说明真的吸引了行业的普遍注意。但这种工具的局限性在于只能看到T-1的数据。
另外还要注意的是，不能盲目追高开太多的股票，头脑发热追高消息股是最容易被套的行为，科学的做法应该是：如果你看中了一只股票，结果股票高开（或盘中急拉）超过2%，那不妨先等一等，先评估有多少媒体在推波助澜，如果确认是热点才有必要适当追高，如果不是热点则不再关注。
以近期很火的方大炭素为例，这只股票能得到投资界、媒体界的一致认可，离不开他本身靠谱、抢眼球的利好消息：
1.公司主营产品石墨电极的价格已经上涨了695%（符合产品大幅涨价）
2.公司公告半年报预增逾26倍，更有研报预测今年业绩增长超过100倍、实质市盈率只有10倍等等，有夸大成分，但根据财报算下来也没差太多（符合业绩大增）
基于这两条本身就靠谱的利好，媒体界、意见领袖界也有推波助澜，导致方大碳素关注度大增，形成了典型的场外抢购、场内惜售现象，股价自然大涨：
（石墨电极、方大碳素百度指数）
上涨因子A2：
不能有实质性利空，也不能有人唱空
君子不立危墙之下，有问题的股票坚决不碰，大盘普涨的时候不涨反跌的、大盘普跌的时候跌得最猛的，经常都是这种有利空的问题股。选股第一步就是把问题股先排除掉，这些股票虽然偶尔也不会不受利空的直接影响，但那么多好股等着你买，为何偏要挑这些歪瓜裂枣呢？能短线大涨的股票，首先他不可能会利空缠身。
利空有很多种，不管是怎样的利空都建议回避，常见的利空大概有这几种：
上涨因子A3：
不能有短期大涨，短线获利盘不能太多
股市有句话叫“强者恒强”，但在科学选股范畴，短线已经走强的股反而是地雷。
中国股市是投机市场，大家都想低买高卖，对于那些没有明显实质性利好支撑的已经短线大涨的股票，积累的获利盘会非常多，追高进入这种股票之所以容易吃亏，主要因为在你之前有大把人买入成本比你低，你进去的时候人家都已经有不少浮盈了，股票越往后上涨、他人获利抛售的压力就越大，这种票如果没有利好支撑、没有后续增量资金买买买的话，要继续上涨的难度较高，中途上车自然非常不划算。
我专门对急涨后的股票做过回测，这些股票往往都是分时图出现直线拉升，让人很有追进去的冲动，但如果股票本身不具备实质性利好的话，一日游的概率极高，K线图很多顶部避雷针图形就是这么出来的。
比如近期的中原证券，三番四次带动券商板块暴动，但当日追进去后一般都是站岗，很容易套个几天后忍不住止损出局。
上涨因子A4：
短期资金流要健康
资金流指标能反映中大型资金对股票的态度，中大型资金是推动股价上涨的中坚力量，所以他们的态度也是一个重要参考，健康的资金流是股票大涨前的必备条件。
资金流各大行情软件都能看，各家对此的称呼有点区别，大智慧叫“主流流入”，通达信、同花顺叫“大单净量”，但都指的是资金流指标。由于各家统计口径不同，所以数据会有细微差别，但方向基本是一致的，以同花顺为例：
一般来说，连续出现两三根红柱的状态，才算资金健康状态，表明大资金开始对股票基本认可；而一旦开始出现两三根连续绿柱，说明资金面已经变坏，这种股票是绝对不能碰的，连大资金都在持续卖出，股价一般都会单边下跌。
上涨因子A5：
动态市盈率为正、同时不能太高
这个大涨因子主要是结合今年的市场风格考虑的，我发现今年的大涨样本股里，业绩好、动态市盈率低的股票表现特别抢眼，而一些动态市盈率为负、动态市盈率太高的绩差股不太受人待见。
快速判断市盈率非常简单，各股票软件都会在显眼地方标注股票的动态市盈率，注意要一定要看“动态市盈率”，普通市盈率参考价值不大。
上涨因子A6：
研报扎堆推荐
这算一个罕见现象，股票一旦出现研报密集调研并且扎堆推荐现象，往后一段时间基本都会不同程度地走牛，所以这也是重要的大涨因子之一，只不过可遇不可求。但一个股票，如果短期内至少有一家机构发表级别为“强烈推荐”、“买入”、“增持”的研报，那也算不错的一个短期大涨因子。
百度股市通个股页面有研报聚合栏目可快速浏览股票的全部研报。
上涨因子A7：
中小市值，股性活跃
这里的市值指的是总市值，非流通市值，任何交易软件都能轻易找到。
尽管当前舆论都把大家的投资风格往大盘股引，但回测表明中小市值股天生容易被资金推高的特点，是大盘股永远都复制不了的，这是上涨因子的基本特性之一。只要是本身质地没问题的中小盘股，只要他成交量健康、股性活跃，普涨行情来临时往往都是涨得最快最多的那一批，从赚钱效率角度考虑，中小市值是首选。
但同时也要注意，这些股遇上普跌行情也是跌得最快的。对于一些盘子小、但股性不活跃、换手率太低的股票，要注意回避，近期屡屡发生的闪崩股大多都是由于流动性枯竭引起的。关于闪崩现象，简单解释就是有的小盘股套牢盘太多了，大部分持股的人都装死不交易了，然后突然有大户出于各种需要不玩了想跑，结果一单子砸下去连接盘的人都没，反而引起连锁效应，导致股价闪崩。
上述七个上涨因子非常关键，通过任何行情软件的都能够快速判断，只要大盘安全的话，通过这些条件筛选过后的股票短线都不会太差，所以我强烈推荐。当然这些上涨因子也不是万能的，哪怕你完全照着这些上涨因子来选股，我也不能保证这个股票一定能马上爆发，但我可以肯定这样比瞎选胡来的选股结果要好得多。
结合到交易系统的择股场景
科学炒股三部曲提到，交易系统是铠甲，择时是盾，择股是剑，现在我们已经装备齐全，下一步我就以这次科学炒股的理念为框架，做一次实战示范！
我画了一个科学炒股交易系统的执行流程图：
这个图已经清晰地标注好每一步应该怎么做，以2017年6月7日中证1000指数上穿MA20为例，6月7日晚开始选股，通过步骤A1~A7，最终确定了目标股票池：
光华科技：董事蔡雯、董秘杨荣政合计增持34万股
亿纬锂能：半年度业绩预增50%-70%
三毛派神：控股股东增持481万股 持股增至20%
阳煤化工：控股股东拟增持不超1000万股
南钢股份：控股股东一致行动人增持120万股公司股份
6月8日开盘后，根据目标股票集合竞价的情况，直接挂单买入集合竞价涨幅<2%的目标股，然后就进入持股阶段了。事实上，这段时间内只要中证1000不下穿MA20均线，市场都会处在有赚钱效应的阶段，手上所持个股如果有发生短期大涨并且利润满意，可以提前抛售获利，然后执行A1~A7继续选股并实施买入。
7月11日，中证1000指数下穿MA20均线，触发卖出信号；于是7月12日开盘后，逐步把持有的股票抛售清仓，完成一次交易系统流程。下表显示了符合条件的5个股票：
*A3条件指的是买入点距离股票近期最低点的涨幅，体现获利盘的多少。一般建议选择获利盘水平较低的股票买入。
可能你会觉得，择时还简单点，只需盯着一个MA20指标就行，但择股要执行A1~A7这么多步骤，而且还要一个个条件自己去判断，好麻烦；其实实际执行下来，一年可能你也就只需要花二三十个晚上做择股功课而已，是可以接受的。之前说过A股是负和游戏，你赚的钱必然是另一个人输的钱，难道比别人多付出点时间、然后赚他的钱，不是应该的么...
如果实在一点时间都不想花又想直接拿到A1~A7的选股结果，还有一个终极办法，就是关注一下我们昆融投资（微信号：stock585）的公众号，我的研究员平时也没啥事，天天就在重复科学择股法，把值得留意的股票筛选出来发到牛股栏目。但不管怎样，有时间精力的朋友我建议还是自己动手丰衣足食，毕竟是要长期在赌场里混的，多掌握些专业知识没坏处。
最后，细结以上总结下交叉波动分析法的使用步骤：
1.等待中证100、中证500、中证1000三大指数的收盘价上穿MA20均线
2.当指数收盘价上穿MA20均线，则开始选股，选择市值与标的指数对应的目标股票
3.排除妖股，排除与指数逆势的股，排除近期已有大涨的股
4.买入，持有
5.每天观察指数收盘价与MA20均线的距离，等待指数收盘价下穿MA20均线
6.当指数收盘价下破MA20均线，卖出股票
7.等待下一次机会，循环操作
总结
从交易系统如何建立、到如何择时、择股，我都展开了比较系统的介绍，规则我挑选了容易理解执行、同时又有赚钱效果的分享给大家。我最近一年多来，基本也都是用三部曲所讲的方法打理自己的投资，大部分时间都空仓休息，股灾1.0~4.0期间我都处在空仓状态毫发无损，只有当市场出现普涨机会时，才会进来吃一口，而大盘一旦出现卖出信号，我直接无条件清仓走人。这几年下来最终收益都还不错，至少精力收益比让我非常满意，相信这种方法也适用于很多需要工作而无法抽时间盯盘的朋友。
这套规则非常简单，容易上手，操作频率低，我使用这套系统经历过2014年的牛市，也扛过了2015年至今的熊市，总体感受是轻松、体验好，大赚小赔，回报中等但至少我满意了。
讲到的右侧交易，也揭秘了其实真正的高手们，普遍也都使用右侧模型来交易，通过日积月累的循环操作来赚钱，他们也没有暴利的捷径。
至于交叉波动分析法主要用来择时，相比直接使用MA20，他有频率低、收益高的有点，操作体验会更好。这已经是我所知道的最简单又有效的方法，虽然不是什么暴富的捷径，但能让你大赚小赔，在熊市拥有不死之身，在牛市能大赚一把，只要严守纪律坚定执行，随着时间的积累必定能获得不菲的收益。
炒股最大的敌人，其实还是自己。哪怕这套科学炒股系统是有效的，但熊市背景下可能跟着做了两次没赚钱，很多人就坚持不下去了。我能分享的就是这些，当中有我的理念、也有我的具体实战方法，我保证这些都是我内心最真实的声音，虽然未必能帮助你立刻赚钱，但或许能帮助你对投资这件事情形成更科学的看法。
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