1，投机，就其实质而言，需要预测。
2，如果你能从本书领会到一个关键的思想，这一关键的思想应该就是交易方案只占交易系统的大概10%，甚至更少。大多数人都把重点全部放在了寻找正确的交易方案上，但是交易方案实际上是系统中最不重要的部分之一。
3，入市的第一步是确定合适的条件是否出现，以确保能够利用一个特定的系统。
4，对于日交易和盘整交易而言，考虑到初始风险的规模，你需要足够大的市场波动幅度，才能赚到至少相当于初始风险规模2～3倍的利润。这应该是你进行市场选择要遵循的最为重要的准则。
5，一般来说，无论交易理念是什么，你都需要找到与其非常吻合的市场。而且你拥有的资本越少，这一选择过程对你就越重要。
6，你将从选择相对独立的市场中受益最大，因为如果你选择相对独立的市场，从逻辑上来说，你在至少一个市场上是出于盈利趋势的可能性要比所有的市场都是相关的要大。同样，你也应该避免有一个头寸相关的资产组合，因为他们有可能同时处于对你不利的下降趋势。
7，市场大约在15%～30%的时间里是有趋势的，显著地上涨或下跌。然而，如果你认可水平移动是市场变动的一种情形，那么就需要一个系统，能让你在70%的时间里退出市场，因为在此期间你是不可能赚到钱的。
8，总是滞留在市场里的交易商会在水平移动的市场上浪费大量的时间，对趋势跟踪者来说，这就意味着损失和高昂的佣金。因此，如果你是一位趋势跟踪者，可能就会考虑把避开水平移动的市场作为方案的一部分。
9，20世纪20年代华尔街非常成功的一位投资商理查德.威科夫就喜欢说：不要在市场的突破点买进，要等到折回的测试。
10，在回顾以往的数据时，你越是能使用指标拟合这些数据，这些指标看上去就越能完美的预测数据中的每一个变化。
11，滤嘴一般是基于同一数据，因此在系统中应该避免。而基于不同数据的方案是非常有用的。
12，一般来说，那些对市场指数如标准普尔500指数进行交易的人，如果只看指数的价格数据而不管其他，那么与那些考虑综合数据的专家相比，他们就处于极其不利的地位。
13，回避错误让人愚蠢，而一味地追求正确则让你落伍。
14，第二种途径是不去关注可靠度，而是集中精力寻找有潜力给你带来具有较高R乘数的成功交易的入市信号。
15，这个由随机入市，一个3倍于波动性的追踪止损和一个包含1%风险的简单的资金管理系统构成的随机入市系统在100%的交易运行中都是赚钱的。
16，价格预测如果不与一个合理的交易系统一起使用是很危险的。波动幅度突破有助于你实现这一可靠系统的入市部分，让你能够利用所掌握的有关市场如何运作的“秘密知识”进行交易。
17，勒博和卢卡斯认为对ADX的正确理解可以让交易显著地提高他们发现好的市场和回避不好的市场概率。两人均认为ADX实际上提供了一个量化各种趋势强度的工具。
18，有些人认为复杂的计算可以使交易更为有效。这个知识是错误的，但是人们还是这么去做。
19，欧奈尔建议突破点成交量必须大于该股票的每日平均成交量的至少50%以上。成交量的大幅上涨是欧奈尔的入市系统最为重要的方面，而这一点很少有人遵守。
20，保护性停价就像是红灯，你可以冲过去，但是这样做并不高明！如果每次去小镇都闯红灯，那么你就可能不会很快或安全地到达目的地。
21，你可以通过掌控退出和掌握头寸规模确定的艺术而变得富有。
22，在我看来，除非在进入市场时就已经非常清楚应该在什么时候退出市场，否则你就算不上拥有一个交易系统。
23，股市中赚钱的全部秘诀就是在你已经错了时，尽可能地少赔钱。
24，投资者都是大赌徒，下一个赌注，一直耗下去。如果赌注下错了，他们就全盘皆输。
25，作为交易商，你的主要目标之一应该是筹划R乘数较大的交易。
26，紧密的停价也有一些严重的缺陷。首先，它将降低系统的可靠度。你不得不做很多笔交易来获取利润。如果你不能容忍大量小笔损失，紧密的停价范围就会让你破产。
27，不要小看保护性停价，必须根据你的目标和性情做出慎重的选择。
28，然而，有些人把这种停价和头寸规模确定混为一谈。因而忽视了头寸规模确定。这些人认为如果你想承担资本1%的风险，而你有10万美元，那么就把停价定为1000美元之外，并将其称为资金管理停价。这是很幼稚的。
如果你是这样设定停价的，请不要和头寸规模确定混为一谈。头寸规模确定是系统中确定你利用该系统进行交易有可能赚到多少钱最重要的部分。不要以幼稚地设定资金管理停价而放弃了系统中最重要的组成部分。
29，如果折回方法是建立在某种MAE分析基础之上的，那么这是不错的方法。但是如果你只是凭空想象出一些数字 — 这是很常见的 — 那么利用这样的停价，你很可能把大量的潜在利润拒之门外。
30，很多交易商和投资者都说，如果一个头寸没有相当快地做出对你有利的反应，那么它可能就再也不会了。因此，就有了另外一种常见的止损方法：时间停价。时间停价就是在一个固定的时间后，如果还没有实现利润，它就会让你退出这一头寸。
一位了不起的交易商说他把交易中的每一天都当做是全新的一天。如果他找不出充足的理由来说服自己在那天进行一笔交易，那么干脆就退出来。这就是有效的时间停价。
如果你喜欢短期交易，那么时间停价则可能是你可以使用的又一个有利武器。
31，我从不试图在股市上赚钱。我买进的时候就假定市场会在第二天关闭，而且在5年里不会再开盘。 – 巴菲特
32，因此，我认为较大范围的停价一般更好，因为它们可以使交易成本最小。
33，你必须知道何时持有；何时放手；何时走开；何时跑开。
34，人们似乎想忽视市场退出，也许因为他们在退出市场时就不能控制市场了。然而对那些想控制市场的人来说，退出市场确实控制着两个重要的可变因素 — 你是否会获得利润以及将获得多少利润，它们是开发一个成功的系统的关键因素之一。
35，就像一位精明且非常富有的交易商曾经说过：如果你不愿意赔钱，你就赚不到钱，它就像呼吸，但是不愿意呼出一样。各种类型的退出策略就帮你做到了这一点，包括跟踪停价和百分比折回停价。
36，因此，我认为25%的跟踪停价对股票来说是原来“买进并持有”哲学的极佳翻版。
