长园集团一直是吸引着各路资本青睐的公司，含着金钥匙出生的企业。刚上市不久，李嘉诚旗下长和投资在1996年就控股了长园，持股比例62.67%。
李嘉诚随后在2011年开始抛售长园，直至2014年完全清仓。不过含着金钥匙出生的娃并没有完全摆脱依赖，清仓后的长园变得像没有人疼的弃子，因为常年没有控股股股东和实控人。
不过好在自己优秀，长园集团凭借自己多元化的发展，利润的稳定增长，在智能制造，新能源汽车，智能电网业方面吸引着他们。其中净利润在2015年—2017年长远营收分别为41.6亿，59.5亿，74.3亿，净利润为4.8亿，6.4亿，11.4亿。
陆续不断又收到资本抛向的橄榄枝，其中也包括格力集团（PS:这件事和董小姐没关系，是格力集团不是格力电器要注意一下）
提出以52亿收购22.5%股份的计划，若成功收购，将会是长园第二大股东，这件事最后并没有成功，不了了之。
被争夺的企业大多数都是优秀的，可是就在12月24日，扼腕叹息的事情出现了。
长园旗下最重要的子公司长远和鹰曝光了财务造假。
长园是一家收购上瘾的公司。
这要从长园集团收购之路说起，截止2018年6月，长园集团69家子公司中有50家为收购而来的。
长园集团以18.8亿的价格，高达652.02%的增值率收购长园和鹰80%股权，当时是喜事一桩，可是，谁能料到，收购的这家企业却成为一颗引爆长园集团定时炸弹，公司业绩“雷区”。
长远和鹰在2017年利润分别占长园集团相应财务指标的13.05%，15.85%。事情就发生在最近长园集团亲自走访长园和鹰的3条智能工厂设备生产线上。
发现长远和鹰与安徽红爱，山东昊宝以及上海峰龙曾经签订的三个智能工厂项目，可目前只有安徽在运转其余的都已大量停工。
除此之外，长园和鹰不仅没有完成业绩承诺，就连寄予厚望的智能工厂业务，也没有一笔新增订单，2016年虽然签订的订单是4.77亿元，可是实际到手的回款只有7452.58万元的回款。
长园是凉的很彻底。
除了子公司遭雷，长园的危机还不止这些，近年来不断并购，长园集团商誉极高，之前写过商誉高的容易炸雷，长园算是精准无误了。
上文提到，一级子公司就有69家，50家是收购来的。
长园集团的商誉由2014年末的9.1亿元，激增至2017年末的54.45亿。
我们知道，商誉只在并购的过程中产生，A公司100万你觉得这个公司特别好，花了150万买下来，超过了公允价值的50万就产生了商誉，商誉是会减值的，计提几百万，那么一年就白干了。
预计2018年度归属于上市公司股东的净利润同比将大幅下降，公司会面临较大资金压力。
说实话，这么看的话这家上市公司基本没什么经营，就是靠收购为生。
这不是长园集团第一次被问询。
今年10月19日，长园集团收到上海证券交易所上市公司监管一部《关于对长园集团股份有限公司2018年半年度报告事后审核的二次问询函》
问询函直指公司子公司长园和鹰，要求长园集团方面提供包括三个智能工厂项目的名称、交易对手方名称、合同金额、工期、以及收入确认的依据等。
此后的10月27日，长园集团曾发布延期回复公告，称涉及事项较多，且部分事项需公司董监高及中介机构发表意见，尚需进一步沟通与完善，公司无法在原定的时间内予以回复。
一直到12月24日晚间，关于二次问询的回复终于落地，根据公司反馈及提供的资料，已有理由初步判断长园和鹰原负责人存在业绩造假。
看看近日的股价反应
这个故事告诉我们,虽然被多路资本看中，他是最好的公司，但是也是最坏的公司，确实受到公众瞩目，却时常高度渴望利润。在管理层中出色的资本运作，化解了多次危机，可是，却没有察觉自己子公司没有开工的有趣故事。
另外，一个持续大量并购的公司，并且在并购过程中累计了不小的商誉，如此看来，这家公司其实内部非常空洞。
我们为什么抓不住财务造假？
这里说一句，无论你是什么职业，在财务分析上都会始终与各类公司斗智斗勇，对于造假的认识，判断，处理，对于专业人士是一个循序渐进的过程，造假案你在书上读过，在故事里听过，唯独自己没有发现过。
我认为其实是我们风险意识不够，也缺乏对关键数据的认定能力，还是多读读所购买标的的公司财务报表，财报里大部分数据，不是以会计的眼光，而是以企业家的眼光。当然，解读财报，需要的是回归财报初始本质的用途。
好了，今天和你们聊到这里，码字码的手都酸了，记得粗暴的留言点赞~
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