大多数人不太关注的转债,隐藏着一个巨大的秘密。
它可以用来预证A股指数的拐点!
使用的工具就是中证转债指数(000832)!
来看2014年上一个牛市开始时的样子,4月28日,万得全A指数在平台期突然下探,创下短期内新低,之后的日子便一路攀升,最终成就了2015年的大牛市。
但中证转债指数当时只是微微掉头,并没有创新低。
觉得是碰巧?没关系,继续往下看:
2015年年中牛市到达顶点,6月2日中证转债指数已经见顶,之后一路下滑;但是万得全A指数仍然上行,直到6月12日才见顶。
所以小结如下:
1、涨升过程中,中证转债指数已经见顶,无法创出新高,而万得全A指数还在上行,则这个上行不可信,是见顶信号;
2、下跌过程中,万得全A指数下行并创出新低,但中证转债指数并不创出新低,之后几日反而上涨,则这个下行不可信,是见底标志。
这样的例子太多太多,随便抓一些著名的拐点来看看:
所谓的股灾3.0熔断之前,中证转债指数在2015年12月7日已经到达顶点,然后一路下行,但如果无视这个信号,继续持股到年底(万得全A指数12月22日才达到顶点),那就必然逃不开被熔断的命运了。
即使之后A股进入缓慢的区间震荡攀升期,中证转债指数的提前指示作用依然存在,各位客官可以自己用软件叠加线图看一下。
那么有人要问了:这是什么原因?稍有常识的客官知道,可转债具有股债两面性,既可以当债还本付息,又可以转股成为股票。有人这样总结“可转债的魅力在于:在安全保底的保单下,附送一张通往牛市的火车票根。”实际上,基本上所有的转债最终都会转股,因为对发行人来讲,转股就相当于把当年的发债变成了增发股票,再也不用还本付息了。
那么转债的以上特性与上述神奇的预测魔力有关吗?
好像没有!
好,那么我们再来看一下中证转债指数的成分券——
那么转债指数的成分券与上述神奇的预测魔力有关吗?
好像没有!
最后,是不是因为转债的持有人以机构为主,他们的判断比较先知先觉呢?
富二把市面上所有的可转债基金找了出来。
肉眼看来,没有特殊之处可以证明转债基金主要由机构投资者持有。
有想法的小伙伴不放留言讨论谈谈看……
总有人总结出股票市场的很多规律,但规律起不起作用,本质上是一种概率。概率高了,就变成了规律;哪天概率低了,人们会说规律失效。
所以,以上方法可以用来参考,不可当作绝对指标,判断错了不要来怪富二哦。
此外,知道的人多了,指标会逐渐失效,因为预期会改变人们的行为。
最后的最后,我们来看一下该方法用在今天市场的判断。
从以上线图可以看见,2017年6月28日中证转债指数已经到达极值,之后再没创过新高;但万得全A一直在每天小幅上行,并创出更高的收盘价。
这个指标有效的话,那么如果中证转债指数短期内再不上行突破前期高点,则A股的拐点就会到来。
不过前面说了,所谓规律只是一种概率,未必全准。
姑且一看吧,毕竟,富二不是股评家~
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