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企业准备上新三板，是否有先立项，再改制呢？各时间节点是怎样的？有哪些关键角色？注意哪些事项?
据全国中小企业股转系统公司最新披露的数据显示，截至2015年7月22日，新三板市场挂牌企业数量已达2811家；截至2014年8月19日，1038家企业挂牌，其中已有8家转至交易所上市成功。
新三板挂牌条件低而少、流程不复杂，比上市简单。如公司注册成立去工商局领营业执照流程一样并不复杂，不像上市辅导、考试、证书及复杂费事。也容易上，与资本市场对接，获得融资方便，股份可以自由交易，有估值，这样给投资者提供更好的便利性，包括无形的品牌溢价，所以企业都想去新三板挂牌，为什么大家都想新三板挂牌，以前上市都不去了，是因为新三板条件比较低，对于绝大多数企业来讲，只要规划化运营、持续经营能力。
在前几篇微信经验分享“新三板挂牌前筹划与评估、解读挂牌的条件、上新三板与中介机构关系及费用”，本篇分享上新三板好处及实战流程。
价值发现：通过市场机制充分反映企业内在价值。——价值发现和实现
直接融资：通过定向发行高效便捷地进行股权和债券融资。——融资成本远远低于创业板中小板（除了审计律师费，承销费用高也很高）。某企业融资40亿，融资成本不到400万，主板费率不低于3%；
股权激励：实施股权激励，汇集优秀人才。
并购重组：借助资本市场发展壮大，从做加法到做乘法。——对并购双方都有好处，提供更多标的，企业可以在产业链上更多机会并购，为上市准备条件，可提供更多的机会和空间。
股份流动：提供股份公开转让平台，提高股权流动性。
信用增进：规范度和透明度提升，银行主动授信。
广告效应：提升企业形象和认知度，利于市场拓展。
增强企业经营管理能力，以前非上市企业和上市企业竞争差距大，通过在新三板挂牌，也增加了挂牌企业的信用记录，增强了竞争力和广告效应，业务拓展有了更大空间。
规范治理：通过改制辅导和持续督导，提高企业规范治理水平，提升管理水平提高。
1、新三板本质及总流程
新三板本质是股份转让，并不能公开发行股票，它相当于产权交易的网上版，面向全国的；上市是面向公众发行的，新三板可以协议转让、增发、私募的，但是不能向公众发行股票及可自由转让。
新三板上市包括这几个节点，启动、改制、挂牌。
企业决定上新三板，成立项目组，先启动，再改制，把有限责任公司改成股份有限公司，非常重要的里程碑节点，2年一期财务报告，作为基准日，通过这改制把之前的事情抹平或梳理掉，改制后就可以报材料，向股转系统（全国的中小企业股份转让系统）去报，批准了就去挂牌。
简化新三板挂牌总流程：
2、新三板挂牌时间流程(短则3个月，长则1年)
新三板挂牌很简单，不需要募集资金的投向、企业价值特别包装，而企业在上市之前的募集资金就复杂。
原则上来讲，在之前或启动时得有一个上市筹划和财务内部做怎样的改造方案。一般情况下2年的账整改及股改，账清楚合法，没有逃税，最快3个月可以挂牌。
但是对于绝大多数民企来讲，账是不合格的，账的改造时间是不定的，不同企业情况不同，一般情况6个月左右。企业需要做哪些相应的准备动作，内部需要筹划，有个整改流程（财务改造——解决历史遗留等问题）。
在整改过程中，同时开始与券商接洽、谈判，然后确定。券商拟定方案，什么时间上市、以什么样的形式来上市？当然也可以先找券商谈，再整改，只是这样时间会长些。真正上市/挂牌的法律流程以券商拟定为主，为什么呢？
1）券商有经验。什么时候送材料、什么时候能挂牌，券商一旦定了改制、挂牌时间，企业得配合。
2）排队、被挑选。事实上，每个券商现在手里接着很多标的，需排队，再者人家还得挑选有价值好的企业。
所以，所有的事都得跟着券商法律流程时间倒着排回来，到点要做什么就要做好，这是一个计划性很强的项目，如果企业配合不到位，其中2年1期的审计报告还得需要重新审计，还得劳力花时间，还不如满足事先确定时间，但财务改造内部搞不好，那得必须请专业的财务顾问来解决处理确保跟上券商时间。
有会计师的审计报告、律师的法律意见书，券商要求公司配合整理上市的文件和资料。
券商内部有内核过程，大概一个月时间。因为券商是推荐后续的督导，他是要担责任的，所以他们内部有个风险控制评估流程，最后决定是否给你推荐上新三板，然后递材料去。正常来讲，递交资料后给受理回执，然后等反馈，有问题会问你，书面回答；如果没什么大事，简单一个月批准了，接下来就申请挂牌，做股票交易流程和登记。
新三板挂牌法律全流程基本就三个月，会计师审计律师出具法律意见一个多月，券商内核1个月，往上报申请及配合反馈问题一个月。如果账不检点问题大，整改花半年或一年时间，那是企业自己的事，跟新三板挂牌法律流程没有什么直接关系。
上市挂牌是个过程，建立小组是工作开始的第一步，是很重要的，涉及到很多事情的整改，需要协调，成立这个小组有利于工作。
上市挂牌团队关键角色由决策者、总协调、财务负责人组成。
决策者：一般是拟上市公司的实际控制人。
总协调人：在通常情况下，企业外部的总协调工作由证券保荐代表人承担，企业内部的总协调人由董秘担任（有些企业的董秘由财务负责人兼任）
财务负责人主要配合的借口人，这三个人必须存在的。
注意事项：发审会时，共有四人接受为时四十五分钟的答辩。其中企业代表两人，一个是董事长一个是董秘，上市前要选好董秘，如果财务负责人沟通能力强的就可以兼任，如果沟通能力弱一点，最好选一个沟通能力较强的，作为董秘来培养；证券公司的保荐代表人两人。
来源：利企利家智囊公众号
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