乱世买黄金，那么2000美元的黄金究竟还能不能买？（大白话8.5）
这两天黄金价格继续飞天，在昨天黄金价格首次突破2000美元后，今天伦敦金价格也创下了2044美元的历史新高，并且还没有止涨转折的迹象。2000美元是我去年6月份对这波黄金月线主升浪的一个目标位置，当时我有在文章里提到过，黄金可能会在两年内涨过2000美元。不过老实说，这波黄金一口气涨过2000美元，是超出我预期的。本来我是认为黄金可能要到今年底，或者明年初才会启动下一波行情来彻底站上2000美元。但很显然，当前黄金的走势，已经进入了非理性的极端行情阶段。在这种非理性的极端行情里，你很难预估人性的贪婪会疯狂到什么程度，这种时候试图理性去分析这种非理性极端行情，就比较容易被打脸。像我两周前差不多在1870美元减仓2/3的黄金，就卖飞了不少。不过我今天还是把自己手上剩下的1/3仓位的黄金，又卖了一些，现在也只剩下1/10的迷你仓位了。之所以把定投的一年的黄金卖了，是因为黄金价格涨到了我预期的位置了。2000美元是我一年前对黄金这波月线主升浪的目标价格，现在既然涨到了，我没有理由因为贪婪就继续留着。当然，你在现在也能找到很多理由来支持黄金继续看涨，比如像高盛之类的国际大投行都纷纷调高了黄金目标价格，有喊出2500美元的，甚至也有喊出3000美元的。但一年前在黄金价格还只有1300美元的时候，这些国际大投行给黄金的目标价格是多少呢？没有一个超过1500美元，也没看到哪个投行敢说未来两年黄金价格会涨过2000美元。既然一年前不敢说黄金价格会涨过2000美元，那么当黄金涨过2000美元的时候，才喊出2500美元，3000美元的目标价格，那么这种行为实际上就是涨时看涨，跌时看跌的骑墙派行为，跟普通人的追涨杀跌没有太大区别。当你预判对了趋势，在底部买入，等涨起来在高位卖出，这样的“追跌杀涨”模式，是我个人所习惯的一种稳定盈利模式，而不是普通人习惯的“追涨杀跌”。当然，这种模式通常会在极端行情的末端，因为获利了结，而损失末端行情最疯狂的一段利润。毕竟没有人能够保证自己一定卖在价格最高的山尖尖上。所以我给自己制定的一个准则就是“只赚自己看得懂的钱”，虽然很容易在行情末端的非理性行情里卖飞，但至少也从而收获到了安全。这是我为什么在前两周开始，要把定投一年的黄金停了，并开始分批持续建仓的缘故。不去贪婪行情末尾的最后一波行情，就不会承担行情末尾随时可能回调的巨大风险。所以，之前有跟我定投黄金，但又还没卖的人来说，在当前位置是否要卖了黄金，来获利了结，落袋为安，这是需要个人权衡和取舍的一件事情。我只能说，黄金在短线持续疯涨之后，特别是连创历史新高之后，已经有比较大的中短线回调风险。但在这种已经涨疯的行情里，我们很难预估其短线究竟会涨到哪里，才会出现比较大的跌幅。这种极端行情存在比较大的“博傻效应”，也就是撑死胆大的，饿死胆小的。但一般能在风险资本市场里活下来的，往往是饿不死的但小型投资者，反倒是胆大的人还真被撑死了。所以我个人还是强烈建议，在2000美元上方，还是别去重仓追买黄金了。这就跟之前的定投一样，定减是指每天都减仓一小部分。定投比较适合在底部区域定投，定减则适合在顶部区域进行。你每天卖一些，手上还有仓位，至少卖飞一部分就不会那么心疼。同时你每天卖一些，一旦出现短线巨大回调之后，可以再比较从容的买回来，实现高抛低吸。其实明眼人应该都能看出来黄金当前的短线巨大回调风险。所以在这样的行情末端里，一旦节奏没踩准，反而可能出现比较大的亏损。比如说黄金日线的macd已经涨到了历史上第二高的位置。历史上黄金价格走势日线MACD达到这个位置的只有2011年冲刺1921美元这个上一个历史高点的时候出现过。这说明黄金当前短线的回调风险其实还是比较大的，并且一旦开始掉头回调，这个回调幅度也会比较大。包括我们看黄金的周月线走势，也基本都到了一个有较大回调压力的区间。所以原则上来说，虽然我仍然还是基于美元会长期贬值的预期，还是可以看好黄金长期的价格。但当前黄金短线巨大的回调风险，还是大家不能忽视的。之前还没来得及上车买黄金的人，如果想买黄金，也不应该是在当前位置和时间去购买黄金。至少应该等一波短线较大的回调出现后，再考虑定投黄金。其实以当前国际形势和世界经济基本面来说，黄金2000美元应该不是一个长线终点，我去年基于当时情况作出的2000美元判断，应该也只是一个阶段性的目标价，是需要更新修正的。因为我当时也没有预料到美联储会这样疯狂的在3个月时间里就印钞3万亿美元，来进行所谓的无限量化宽松。而正是美联储的这种无限量化宽松，实际上导致当前这一波黄金价格走势进入到一个比较疯狂的非理性行情阶段。所以实际上，支撑这一波黄金价格飙升的，也正是美元指数的持续贬值。像昨天和今天黄金价格之所以能又进一步疯涨，也跟昨天和今天美元指数重新下跌有关。美元指数最近这几个月从102.99这个高点，跌到最近的92.52，已经整整跌去了11.3%。距离我之前预判的美元崩盘的极端情况，也就是30%的跌幅，已经完成了1/3了。所以，这里黄金的极端行情是否能继续，很大程度取决于美元在短时间内崩盘的极端情况会不会发生。虽然我认为，美元的崩盘是一个长期的过程，我之前是认为可能会在2022年之前，美元用两年的时间完成这样累积30%以上的贬值崩盘幅度。而美元短时间内想要崩盘的极端可能性，我认为从概率上说，还是比较低的。毕竟就像我之前说的，美联储并不会对美元的崩盘风险，完全坐视不理。所以我之前也说过，美元指数在88这个17年低点的位置，会有一个比较大的短线支撑。一旦跌破88很容易出现比较极端的美元崩盘风险，这也意味着美元一旦有跌破88的风险，美联储有比较大的可能性通过一系列手段，来挽救濒临崩盘的美元。但就跟2005年一样，美联储拯救美元的行为，最终还是大概率会失败的，顶多支撑起美元指数中短线的一波反弹而已。因为美联储已经不可能真正意义上，从大趋势来拯救美元，除非美国能变魔法一样把当前26万亿美元的巨大负债，给清空一半。在美国已经无法通过“正常手段”来解决其债务问题的情况下，特别在当前美国经济衰退已经很明确的情况下，美元的大趋势贬值，是必然的。也因此，跟美元强弱对应的黄金价格，从大趋势来说，也依然是可以持续看涨的。当前美元指数是92.74，如果大趋势贬值创历史新低，也就是跌到70，那么美元指数还有大概25%的贬值空间。以此简单估算，黄金价格至少在以2000美元为基准，还有至少有30%的涨幅空间，那么黄金的一个长线目标价，就需要从2000美元，上调到2600美元。我认为可能明年黄金的价格，才有可能朝着2600美元这个目标去挑战。同样还是以美元指数为例，我们如果先不考虑美元短时间内就崩盘的极端情况出现，那么美元指数88会是一个比较强硬的支撑区域，那以美元指数当前的92价格，美元短线最多只有4.5%左右的贬值空间。这使得黄金短时间内的上涨空间，其实是比较有限的，短线即使因为行情末尾的极端效应，再进一步上涨，我认为极限不会超过2150美元的价格。而一旦美元指数开始短线反弹，而黄金开始短线回调，这个回调幅度是会比较大的，超过当前可能进一步上涨的这100美元空间。我之前也说过，一旦黄金在结束这波行情后，开始展开回调，那么回调幅度至少有300美元的空间，是一个周月线级的中线回调。以当前最高点2044为例，那么回调目标就是1744，如果后面继续疯涨到2100美元，那么回调目标就是1800美元。不过这也意味着，一旦黄金短线能开始出现较大一波回调的时候，也是大家可以重新开始定投黄金的好时机。目前大家如果有想通过投资黄金来保值，仍然还是得等这样一个时机出现。不管是涨到2100美元才开始回调，甚至更疯狂一点涨到2200美元才开始回调。我们都应该去等一波较大的回调出现再重新进场定投，这样投资的确定性才会比较强。不然短线盲目追涨，一旦运气不好一追进去就出现较大回调，很容易出现心态上的失衡。另外不少人在问怎么定投黄金，这里我也顺便普及一下。支付宝上就可以定投黄金ETF，具体操作是“支付宝→底部理财按钮→黄金→定投”就可以很简单设置黄金定投。设置好定投后，会按照你的定投周期自动扣款，程序化操作，就避免了人为情绪干扰因素，比较适合长线保值的投资需要。定投周期我是建议每天定投，因为黄金ETF购买没有手续费，所以可以把定投频率设置高一些，这样定投出来的成本曲线会跟黄金走势比较一致，比较平滑。而比如说是每月定投一次，那么就比较看运气了，如果月末收盘价是最高点，那么你买入黄金的成本就比较高，除非你运气比较好，月末刚好是收盘价最低点。所以定投频率按照每天一次，整体的成本曲线会比较平滑。支付宝上的黄金定投是投资黄金ETF，而黄金ETF是追踪国内的沪金标的。其实还可以通过银行的纸黄金来定投，一般各大银行的手机APP都可以找到相关的贵金属账户来设置黄金定投，这个具体不同银行的操作过程不一样，我就不列举了。银行的纸黄金是直接购买沪金，安全度相对会比黄金ETF高一些，并且纸黄金可以在沪金交易时段来盘中实时交易，灵活度也会更高一些。但相对来说，支付宝定投的门槛最低，操作也是最简便的。另外说到沪金，也就是国内金价，也顺便来做一个分析。其实可能有人会问，既然这一波黄金上涨的逻辑，是基于美元贬值。原因也很简单，因为人民币也出现了竞争性贬值的情况。可能你从人民币和美元汇率的走势，看不出这样的竞争性贬值。但这是因为，美元最近几个月贬值幅度太大了，人民币虽然也同步美元竞争性贬值，但整体人民币贬值幅度还是低于美元，所以就出现人民币相对美元的升值走势。但实际上我们如果拿其他一个主要货币作为参照物，就会发现人民币实际上也是在持续贬值过程中。今年2月份，欧元兑换人民币的汇率最低是7.5571，也就是1欧元兑换7.5571人民币。但到现在，欧元和人民币的汇率就到了8.2321，也就是1欧元兑换8.2321人民币。不过相比美元指数有崩盘的风险，人民币汇率相对来说还是会比较稳定，不至于崩盘。这是因为人民币汇率，仍然还只是一个半开放汇率，而不是完全自由汇率。这使得人民币虽然当前在管控之下，以比较有序的去跟美元竞争性贬值，但如果美元进入到极端崩盘的走势，人民币不一定会跟。这是为什么这两天虽然美元指数大幅度贬值，但人民币相对美元并没有竞争性贬值，而是升值的原因。而这实际上也是国内金价可能长线涨幅会低于以美元计价的国际金价的原因所在。因为国际金价可能存在美元短时间内崩盘，从而极端疯涨的可能性。但国内金价这种可能性很低，一旦基于国际金价被动跟涨的话，其实短时间内的风险反而更大一些。可以从中看到，当前国内黄金的月线走势，也进入到一个比较高风险的区域，过去一年来的涨幅已经很大了。并且今年以来的国内黄金这一波走势，是缩量上涨，不像去年是放量上涨，这说明当前国内金价是被国际金价带动起来的被动式上涨，而不是有大量资金实打实推动的持续放量上涨。所以单纯以国内金价来说，我也不建议在400元上方的价格去重仓追涨黄金。同样如果能短线出现一波较大的回调，那么在400元附近可以重新开始定投黄金。不过有必要提醒的是，今年作为“百年未有的大变局”一年，也是很容易极端化的一年。比如说见证了3月份全球股市集体崩盘超过35%的极端行情，见证了美股连续5次熔断的极端行情。在这种极端行情里，是非理性因素占据主导地位，而我是比较善于去理性的分析。通常我这种理性型选手，在碰到这种非理性的极端行情，是比较容易被打脸的。我只能通过我所看到的一些机会和风险，去跟大家分享我的看法。具体如何操作和投资，还是需要大家独立思考，自主决策。我个人是认为，在接下来半年里，我们仍然还是有机会见证一些历史性的极端行情。因为当前全球资产都已经被价格极端化，波动率被迅速放大，不是极端疯涨，就是极端暴跌。在这样一个极端化的多灾多难年份里，大家一定要时刻牢记风险意识，不要过度贪婪。本文来源于“大白话时事”公众号，我每天都会写深度分析文章，欢迎大家关注阅读！
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