外资操作新动向
栏目：股民日记 时间：2023-09-12 作者：张辰晔（资格证书号：A0170617010001） 查看：204 次
风险提示：本文所有观点不构成任何投资买卖建议，据此入市风险自负。股市有风险，投资需谨慎！
私享内训营就是提前制定操作策略，做好选股布局，为全年股市投资打好基础。我们先来回顾下上周五课堂给大家解决了什么问题？解决了如何跟游资做布局？需要重点把握好以下几个步骤：
图1
第一步，首先密切关注国家宏观和微观的政策消息，了解热点行情、行业方向，判断热点板块再选择热点个股。安妮股份数据要素数据确权概念，有没有政策支持？工信部：加快制定数据要素市场基础制度配套政策，是不是游资炒作的方向？
第二步，席位上榜当日，最好有明星席位上榜，后市敢死队资金持续翻红，代表场外资金持续流入，短期做多意愿会强烈。有没有明星席位上榜，拉萨天团分别位于第2个第3龙虎榜单，随后敢死队资金加大进场力度，结果也迎来震荡拉升行情。
今天我们解决什么问题？目前市场整体还在一个底部构筑阶段，盘面依然是结构性行情的基调。局部热点活跃，对于局部热点品种挖掘其中未大涨的低位、低估、中报业绩大增品种，这样既可以在底部震荡阶段做到有效防御。近期外资操作又有哪些新动向？具体解决3个问题：
1：近期外资操作是什么动向？如何防范外资离场个股的下跌风险？震荡中外资增仓了哪些板块？
2：北上资金操作风格是怎样的？如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
3：如何通过外围资金动向监控平台快速选到潜在机会？
一：近期外资操作是什么动向？如何防范外资离场个股的下跌风险？震荡中外资增仓了哪些板块？
图2
8月份至今市场整体入震荡下跌，北上资金相比前面的几个月出现了明显的流出，这里面既有汇率承压和宏观经济数据不及预期的影响，也有外资对高估值品种进行调仓的影响，比如上半年绝大多数成长股经历大幅炒作后出现回落，沪深港通成交资金仅在今年1月净流入1412亿，超过了以往任何一个月的当月净流入额，而1月份之后外资流入力度减缓，并在8月份流出896亿，外资调仓的行为会给阶段市场带来影响。
图3
如果拉长时间来看，我们调整k线时间周期放到年线上，就可以看到北上资金每年均是净流入的，就今年的整体情况来看，截止目前沪深港通成交资金净流入1381亿，
图4
结合经济基本面来看，根据国家统计局最新发布的数据显示，8月份CPI、PPI环比均有上升，显示物价正在边际改善，通缩风险有所降低，政策的刺激效果逐渐开始显现。再结合2周前公布的PMI数据看，PMI连续3个月回升，说明国内经济景气水平总体保持稳定，经济处于温和复苏的态势，加上现在股市整体处于历史低位水平，中期机会大、风险小。所以，外资大幅度、长期流出的可能性比较小。
图5
大家再看今天午后大盘为何突然拉升？叠加大盘分时的沪深港通成交资金净流入指标，明显看到在中午收盘前北上资金还是净流出的，可是到了中午开盘后，北上资金突然净流入24个亿，消息上，人民银行今天午间发布消息称，金融管理部门有能力、有信心、保持人民币汇率基本稳定，该出手时就出手，对单边、顺周期行为予以纠偏，受此消息影响，人民币对美元汇率在岸和离岸市场均大涨。
可见，北上资金的阶段流出对于市场的影响是短期的，只要经济没有问题，随着稳经济政策持续推出，那么北上资金整体应该是流入为主的。所以在这个位置大家不宜过分恐慌，而是要紧盯外资操作动向来研判市场机会和风险。
这是我们刚刚给大家分析了北上资金在整体市场上的操作动向。有进的时候也有出的时候，1月份进的多而8月份出的多，整体上是流入为主的。那北上资金有进有出，分类到板块上是进了哪些板块出了哪些板块呢？
图6
图7
从北上资金8月1日到8月31日的板块数据来看，医疗器械与服务、电气电源设备等板块北上资金在减仓，而像生物制药、输变电设备板块在加仓，可见北上资并不是一味的减仓，而是有增有减，是有调仓动作的。对于短期北上资金离场力度较大的板块要做好风险防范；相反，对于北上资金逆势增仓板块中的一些优质股票要适当关注。
二：北上资金操作风格是怎样的？如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
一）：北上资金操作风格是怎样的？
好，看清北上资金板块动向后，就知道该规避什么样的板块了，该找什么样的品种了。刚刚我们说8月市场整体下跌，在板块表现方面外资有进有出，那为何近期加仓医药、汽车、输变电设备等方向呢？这主要于外资的投资风格有关，外资整体奉行的中长期价值投资策略，更偏好消费、医药等优质赛道，尤其是高市值、高成长、高回报的低估品种。
图8
通过这个表格不难看出，外资风格具体表现在以下方面：
1、外资的换手率更低，平均的持股时间相对较长。
与欧美市场和港股市场相比，A股的成交更活跃，核心指数的交易换手率长期处在高位。因此平均持股的时间更短，市场的波动也更大，赚钱和亏钱的效应都比较明显。
2、外资整体仓位保持稳定，较少随行情波动而波动。
这是外资的持仓风格，外资更崇尚价值投资理念，持仓偏长线为主，对于看好的行业和个股会坚定持有，针对低估个股持续买入，一般寻求的是中长期投资机会。
3、再看外资的选股风格，具体选股方面主要表现如下：
1）行业选择方面，外资始终根据国家宏观政策选择行业，依托政策发力点分析研究国家政策支持的行业。比如8月份逆势加仓的汽车板块，为什么逆势增仓这个板块？近期促消费政策密集出台，汽车销量增加带动业绩提升，外资看好政策影响下的销量环比持续改善趋势。再比如以股神巴菲特投资香港上市的比亚迪，就是看到了当时中国对新能源汽车行业的大战略布局，对中国宏观政策把握的很到位。对于咱们来说，可以寻着政策方向布局就能吃到政策红利。
2）选股注重业绩指标。外资选股主要依据基本面逻辑或投资价值逻辑选股，非常注重净资产收益率和主营业务收入。
净资产收益率，这个指标长年保持稳定增长，说明企业投入净资产创造利润的能力强，那么它的盈利能力也就越强。巴菲特说过如果只用一个指标来选择股票的话，那么一定会选择用净资产收益率。再看主营业务收入，反映了企业生产经营活动的规模和效益，是衡量企业经营成果、盈利能力和财务状况的重要指标。所以说，对于评估企业的生产经营状况和赢利能力有着至关重要作用。
一般来说，主营业务收入连续增长为好，净资产收益率越高，表明投资收益越高，所有者权益的盈利能力越强。净资产收益率上不封顶，越高越好，但下限还是有的，就是不能低于银行利率。100元存在银行里，现在银行五年期定期的存款利率是2.75%，那么这100元一年的净资产收益率就是2.75%。如果一家上市公司长期以来净资产收益率低于2.75%，就说明这家公司经营得很一般，赚钱的效率很低，不太值得投资者关注。
比如我们看000589贵州轮胎，净资产收益率、主营业务收入都是稳定增长，这就是该股为什么能在近期股价震荡下跌后，股价在业绩的助推下连续上涨，这也就是北上资金逆市增仓的原因了。
小结：这是我们刚刚给大家讲了北上资金选长线价值牛股，偏好什么类型，从行业上来说，外资始终根据国家宏观政策选择行业，从个股基本面上来说，注重净资产收益率和主营业务收入。
二）：如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
知道了外资布局长期价值牛股的思路后，下面我们就带着大家实战演练一下，跟外资选择价值成长牛股，需要重点把握好以下三个步骤：
第一步：找到净资产收益率及主营收入连年增长的好公司。
第二步：找到大盘下跌期间，价格低估且有北上资金连续增仓的股票。
第三步：北上资金和多空资金共同流入的情况下，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入的股票后，再看多空资金是否也流入。
我们以中的000589贵州轮胎为例，先看所属行业汽车零部件板块，该系列轮胎是“双碳”战略目标下开发的新能源车、燃油车两用型“绿氢”系列绿色产品，具有高安全、高里程、高舒适、低能耗等特点，属于国家政策重点支撑领域，这是外资重点挖掘的行业，这点要把握住，不能和国家方向跑偏。
图9
行业把握好了后，我们打开财务数据先看第一步，找净资产收益率及经营活动现金流连年增长的，从上图我们可以看到，贵州轮动主营业务收入增长稳定，净资产收益率也不错，符合外资选股的基本面逻辑和投资价值逻辑。我们要不要？
图10
再看第二步，找到大盘震荡下跌期间，股价低估是不是合理？该股位于估值安全边界线附近，估值相对合理。
图11
股价震荡整理期间北上资金逆势增仓，尤其是7月初股价在突破阶段震荡整理平台时，北上资金仓位柱大幅升高，说明外资很看好这个股票，结果在后面迎来上涨拉升行情。北上资金怎么调出？
图12
手机版用户点击附图指标的小箭头，勾选特色指标中的“北上资金”即可调出北上资金
图13
电脑版用户点击博弈系列指标，勾选沪深港通占流通盘比，即可调出北上资金持仓。
图14
第三步，北上资金进场做多的情况下，多空资金也流入，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入的股票后，再看多空资金是否也流入。随着外资的持续加仓多空资金也进场，之后开启了后面的上涨拉升行情。这是不是说，外资操作手法偏长线为主，对于看好的行业和个股会坚定持有这样通过以上步骤是不是就抓住了北上资金长线价值牛股？
图15
再来看：
图16
从行业上来说，属于大消费汽车概念，属于国家产业政策重点支持的、稳增长促销费的行业，从业绩维度来看，第一步，净资产收益率连续三年稳定在5%以上，跑赢银行的5年期收益率了没有？再看主营业务收入，连续多年稳定增长，符合外资选股的基本面逻辑和投资价值逻辑。
再看估值是否合理，是否处于低估区间？该股估值合理上涨的空间大而下跌的空间小。
图17
再看第二步和第三步是否符合，找到大盘震荡下跌期间，股价低估且有北上资金连续增仓，随着外资大幅加仓，同时多空资金也在流入，结果迎来上涨拉升行情。
图18
再看中曼石油主营业务收入和净资产收益率也是符合要求的。
图19
油气勘探也是政策重点支撑的行业，股价7月份底跌至估值安全边际线附近，价值低估，股价下跌期间北上资金一路增仓，随后多空资金进场，近期也迎来不错的上涨。
图20
对于那些净资产收益率连续为负数，像600530*ST交昂，这样的净资产收益率-59%的股票，这样的股票资金也选择绕道走，就更谈不上成为价值牛股了，所以对于业绩差的股票要积极规避。
图21
对于那些北上资金从底部建仓，累计浮盈很高且明显存在估值泡沫的股票，也要小心。比如像300633开立医疗这样的股票，股价见到高估区域后北上资金就一直减仓，随着北上资金减仓，该股随后一路震荡下跌。
小结:外资选择行业擅长根据国家政策作为发力点，寻着政策布局的方向吃政策红利,外资选股主要依据基本面逻辑以及投资价值逻辑，非常注重业绩的稳定性，操作手法偏长线为主，对于看好的行业和个股会坚定持有，同时对于业绩表现不佳的股票要积极规避，此外，能较为精准地把握市场高低位，外资会在行业或个股估值较高时兑现浮盈，通过以上步骤是不是就抓住了北上资金长线价值牛股。
三：如何借助外围资金动向功能抓住长线价值牛股？
如何借助外围资金动向功能抓住长线价值牛股？在这里我们也分为两大环节，第一个环节是先选出外资和内资近期共同看好的板块，这些板块很有可能是有国家政策扶植的板块，第二个环节是选出板块对应的个股。
（一）：第一个环节 选板块
第一步：点击决策按钮，打开外围资金动向。
图22
电脑版点击决策，弹出菜单点击外围资金动向即可调出该功能
图23
手机版点击软件上方的北上资金，即可调出该功能
第二步：点放大镜，把北上资金个股决策界面放大。选择时间周期，找到这期间北上资金持续增仓的行业板块
马上就要进入四季度了，四季度是内外资机构对明年进行战略布局的时间，未来3个月将再次迎来建仓良机。怎么找？我们以今年1季度为例了，我们看北上资金重点建仓了什么方向？
图24
点击设置，1季度起始日期选择2023年1月3日，历史持仓股日期选择3月31。
图25
找到这期间北上资金持续增仓的行业板块，点击持股占比增减降序排列，就是北上资金在这段时间持股占比的增减情况，增仓排名居前的有光学光电子、机床仪表、汽车制造及服务等。找到外资增仓的板块后，在这个基础上找内资也看好的怎么办呢？
（二）：第二个环节 选个股
是不是这里面的股票都是机会呢？我们长线价值投资选股思路是内、外资同时进场，找到北上资金增仓排名居前，且多空资金也排名居前的品种还要结合估值、业绩来综合选出。比如以光学光电子板块为例：
图26
第一步：点击个股列表中的持股占比降序排列，先让股票池中的第一个股票处于蓝色反显状态，下拉股票至最后一个持股占比红色的个股，此时按住shift键，点击最后一个持股占比红色的个股，随后这些个股全部蓝色反显。
第二步：蓝色反显后，再点击多空资金增减仓降序排列，此时就会找到既是北上资金增仓排名居前，也是多空资金也排名居前的品种，此时的排列顺序就不同了。
第三步：进入个股k线图，看个股净资产收益率、现金流等基本面如何，估值如何等等。该股主营业务、净资产收益率都很不错。是不是外资看好的基本面标的？
图27
估值相对合理，处于估值中枢下方，期间北上资金加仓，多空资金也进场，之后迎来的上涨行情。
总结：
今天我们给大家解决了什么问题？重点解决了两大问题：
第1个问题： 跟外资选择价值成长牛股，需要重点把握好以下三个步骤：
第一步：找到净资产收益率及主营业务收入增长的好公司。
第二步：找到大盘下跌期间，股价低估且有北上资金连续增仓的股票。
第三步：北上资金和多空资金共同流入的情况下，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入后再找多空资金流入的会更好。
第2个问题，如何通过外资资金动向快速决策
第一步：点击决策按钮，打开外围资金动向。 第二步：把北上资金个股决策界面放大。选择时间周期，找到这期间北上资金持续增仓的板块，找到这期间北上资金持续增仓的板块，再点击持股占比增减降序排列，就是北上资金在这段时间持股占比的增减情况。
个股方面，第一步：点击持股占比增减降序排列，先让股票池中的第一个股票处于蓝色反显状态，此时按住shift键，点击后面的个股，随后这些个股全部蓝色反显。
第二步：蓝色反显后，再点击多空资金增减仓降序排列，此时就会找到既是北上资金增仓排名居前，也是多空资金也排名居前的品种，此时的排列顺序就不同了。
第三步：进入个股k线图，看个股净资产收益率、现金流等基本面如何，估值如何等等。
注：本文中所涉及的股票仅为案例展示，不推荐、不暗
以下为精简版
如何跟游资做布局？需要重点把握好以下几个步骤：
第一步，首先密切关注国家宏观和微观的政策消息，了解热点行情、行业方向，判断热点板块再选择热点个股。
第二步，席位上榜当日，最好有明星席位上榜，后市敢死队资金持续翻红，代表场外资金持续流入，短期做多意愿会强烈。有没有明星席位上榜，拉萨天团分别位于第2个第3龙虎榜单，随后敢死队资金加大进场力度，结果也迎来震荡拉升行情。
今天具体解决3个问题：
1：近期外资操作是什么动向？如何防范外资离场个股的下跌风险？震荡中外资增仓了哪些板块？
2：北上资金操作风格是怎样的？如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
3：如何通过外围资金动向监控平台快速选到潜在机会？
对于北上资金逆势增仓板块中的一些优质股票要适当关注。
二：北上资金操作风格是怎样的？如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
一）：北上资金操作风格是怎样的？
外资整体奉行的中长期价值投资策略，更偏好消费、医药等优质赛道，尤其是高市值、高成长、高回报的低估品种。
外资风格具体表现在以下方面：
1、外资的换手率更低，平均的持股时间相对较长。
2、外资整体仓位保持稳定，较少随行情波动而波动。持仓偏长线为主，一般寻求的是中长期投资机会。
3、再看外资的选股风格，具体选股方面主要表现如下：
1）行业选择方面，外资始终根据国家宏观政策选择行业，可以寻着政策方向布局就能吃到政策红利。
2）选股注重业绩指标。外资选股主要依据基本面逻辑或投资价值逻辑选股，非常注重净资产收益率和主营业务收入。
净资产收益率，这个指标长年保持稳定增长，说明企业投入净资产创造利润的能力强，那么它的盈利能力也就越强。巴菲特说过如果只用一个指标来选择股票的话，那么一定会选择用净资产收益率。再看主营业务收入，反映了企业生产经营活动的规模和效益，是衡量企业经营成果、盈利能力和财务状况的重要指标。所以说，对于评估企业的生产经营状况和赢利能力有着至关重要作用。
一般来说，主营业务收入连续增长为好，净资产收益率越高，表明投资收益越高，所有者权益的盈利能力越强。净资产收益率上不封顶，越高越好，但下限还是有的，就是不能低于银行利率。100元存在银行里，现在银行五年期定期的存款利率是2.75%，那么这100元一年的净资产收益率就是2.75%。如果一家上市公司长期以来净资产收益率低于2.75%，就说明这家公司经营得很一般，赚钱的效率很低，不太值得投资者关注。
比如我们看000589贵州轮胎，净资产收益率、主营业务收入都是稳定增长，这就是该股为什么能在近期股价震荡下跌后，股价在业绩的助推下连续上涨，这也就是北上资金逆市增仓的原因了。
小结：这是我们刚刚给大家讲了北上资金选长线价值牛股，偏好什么类型，从行业上来说，外资始终根据国家宏观政策选择行业，从个股基本面上来说，注重净资产收益率和主营业务收入。
二）：如何找到外资逆势增仓的潜力品种呢？
跟外资选择价值成长牛股，需要重点把握好以下三个步骤：
第一步：找到净资产收益率及主营收入连年增长的好公司。
第二步：找到大盘下跌期间，价格低估且有北上资金连续增仓的股票。
第三步：北上资金和多空资金共同流入的情况下，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入的股票后，再看多空资金是否也流入。
行业把握好了后，我们打开财务数据先看第一步，找净资产收益率及经营活动现金流连年增长的，从上图我们可以看到，贵州轮动主营业务收入增长稳定，净资产收益率也不错，符合外资选股的基本面逻辑和投资价值逻辑。我们要不要？
股价震荡整理期间北上资金逆势增仓，尤其是7月初股价在突破阶段震荡整理平台时，北上资金仓位柱大幅升高，说明外资很看好这个股票，结果在后面迎来上涨拉升行情。北上资金怎么调出？
电脑版用户点击博弈系列指标，勾选沪深港通占流通盘比，即可调出北上资金持仓。
图14
第三步，北上资金进场做多的情况下，多空资金也流入，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入的股票后，再看多空资金是否也流入。
从行业上来说，属于大消费汽车概念，属于国家产业政策重点支持的、稳增长促销费的行业，从业绩维度来看，第一步，净资产收益率连续三年稳定在5%以上，跑赢银行的5年期收益率了没有？再看主营业务收入，连续多年稳定增长，符合外资选股的基本面逻辑和投资价值逻辑。
再看估值是否合理，是否处于低估区间？该股估值合理上涨的空间大而下跌的空间小。
找到大盘震荡下跌期间，股价低估且有北上资金连续增仓，随着外资大幅加仓，同时多空资金也在流入，结果迎来上涨拉升行情。
对于业绩差的股票要积极规避。
对于那些北上资金从底部建仓，累计浮盈很高且明显存在估值泡沫的股票，也要小心。比如像300633开立医疗这样的股票，股价见到高估区域后北上资金就一直减仓，随着北上资金减仓，该股随后一路震荡下跌。
小结:外资选择行业擅长根据国家政策作为发力点，寻着政策布局的方向吃政策红利,外资选股主要依据基本面逻辑以及投资价值逻辑，非常注重业绩的稳定性，操作手法偏长线为主，对于看好的行业和个股会坚定持有，同时对于业绩表现不佳的股票要积极规避，此外，能较为精准地把握市场高低位，外资会在行业或个股估值较高时兑现浮盈，通过以上步骤是不是就抓住了北上资金长线价值牛股。
三：如何借助外围资金动向功能抓住长线价值牛股？
如何借助外围资金动向功能抓住长线价值牛股？在这里我们也分为两大环节，第一个环节是先选出外资和内资近期共同看好的板块，这些板块很有可能是有国家政策扶植的板块，第二个环节是选出板块对应的个股。
（一）：第一个环节 选板块
第一步：点击决策按钮，打开外围资金动向。
图22
电脑版点击决策，弹出菜单点击外围资金动向即可调出该功能
图23
手机版点击软件上方的北上资金，即可调出该功能
第二步：点放大镜，把北上资金个股决策界面放大。选择时间周期，找到这期间北上资金持续增仓的行业板块
马上就要进入四季度了，四季度是内外资机构对明年进行战略布局的时间，未来3个月将再次迎来建仓良机。怎么找？我们以今年1季度为例了，我们看北上资金重点建仓了什么方向？
图24
点击设置，1季度起始日期选择2023年1月3日，历史持仓股日期选择3月31。
图25
找到这期间北上资金持续增仓的行业板块，点击持股占比增减降序排列，就是北上资金在这段时间持股占比的增减情况，增仓排名居前的有光学光电子、机床仪表、汽车制造及服务等。找到外资增仓的板块后，在这个基础上找内资也看好的怎么办呢？
（二）：第二个环节 选个股
是不是这里面的股票都是机会呢？我们长线价值投资选股思路是内、外资同时进场，找到北上资金增仓排名居前，且多空资金也排名居前的品种还要结合估值、业绩来综合选出。比如以光学光电子板块为例：
图26
第一步：点击个股列表中的持股占比降序排列，先让股票池中的第一个股票处于蓝色反显状态，下拉股票至最后一个持股占比红色的个股，此时按住shift键，点击最后一个持股占比红色的个股，随后这些个股全部蓝色反显。
第二步：蓝色反显后，再点击多空资金增减仓降序排列，此时就会找到既是北上资金增仓排名居前，也是多空资金也排名居前的品种，此时的排列顺序就不同了。
第三步：进入个股k线图，看个股净资产收益率、现金流等基本面如何，估值如何等等。该股主营业务、净资产收益率都很不错。是不是外资看好的基本面标的？
图27
估值相对合理，处于估值中枢下方，期间北上资金加仓，多空资金也进场，之后迎来的上涨行情。
总结：
今天我们给大家解决了什么问题？重点解决了两大问题：
第1个问题： 跟外资选择价值成长牛股，需要重点把握好以下三个步骤：
第一步：找到净资产收益率及主营业务收入增长的好公司。
第二步：找到大盘下跌期间，股价低估且有北上资金连续增仓的股票。
第三步：北上资金和多空资金共同流入的情况下，个股走势相对会更强势一些，所以找到北上资金流入后再找多空资金流入的会更好。
第2个问题，如何通过外资资金动向快速决策
第一步：点击决策按钮，打开外围资金动向。 第二步：把北上资金个股决策界面放大。选择时间周期，找到这期间北上资金持续增仓的板块，找到这期间北上资金持续增仓的板块，再点击持股占比增减降序排列，就是北上资金在这段时间持股占比的增减情况。
个股方面，第一步：点击持股占比增减降序排列，先让股票池中的第一个股票处于蓝色反显状态，此时按住shift键，点击后面的个股，随后这些个股全部蓝色反显。
第二步：蓝色反显后，再点击多空资金增减仓降序排列，此时就会找到既是北上资金增仓排名居前，也是多空资金也排名居前的品种，此时的排列顺序就不同了。
第三步：进入个股k线图，看个股净资产收益率、现金流等基本面如何，估值如何等等。
