扬韬 对动物而言,寻觅食物维系生存和寻找配偶实现繁殖是生命中最重要的两件事情,而前者所要耗费的时间和精力可能相当大。为了维生,动物们要不辞辛劳地寻觅和猎食,但一旦吃饱喝足,它们也就会全身心放松地休闲,尤其是睡懒觉。勤快和懒惰始终交织在动物身上。
人也不例外。生存和繁衍是人的两大使命,为了生存而寻找资源几乎是早期人类的全部活动。随着工具的使用,资源的获取变得相对容易,而武器的运用又使得资源趋于集中:有能力和脑力者,可以支配更多资源,生存毫不困难,繁衍轻而易举。但那些能力稍逊一筹的,往往处于被支配地位,不得不付出比支配者更多的精力来谋生。所以,绝大多数人表现出的,会是勤劳的一面。
勤劳其实是表象,懒惰才是本源,是根植于人性中不变的要素。只要能偷懒,人总是愿意少付出劳动,多获得休闲和睡觉的时间。古人虽说是日出而作、日落而息,但大白天偷懒的并不鲜见。现代人的上班工作,只是不得已而为之,上班时候的偷懒耍滑更不在少数。
与体力劳作不同的是,现代人耗用脑力劳动的时间更多。动脑筋,是很苦很累的事情,所以才有“绞尽脑汁”的说法。人骨子里的懒惰天性总是在发挥作用,结果就是人不愿意动脑子,不愿意做更深入的思考,于是就有了一个心理学术语“路径依赖”。
所谓路径依赖,就是“世上本没有路,走的人多了,也就成了路”。面对草原,一个人走过去了,只是留下足迹,一群人走过去,就成了路。路一旦形成,很多人就会习惯性地沿着它去走,而不会再辛苦地开辟另一条路。对一个人而言,这条路既然走得通,那就最好天天走这条路,省心又省力啊。
对投资者而言,路径依赖心理是一种普遍存在,归根结底,这是懒惰的天性在闪亮。这种懒惰行为,体现在如下几个方面:
其一,喜欢走捷径。投资本是一件很苦的事情,需要独立思考,需要做很多功课。限于水平和能力,很多人无法在这条路走太远。不少投资者从第一次入市就开始亏损,理应退出市场才对,但贪婪的天性又让他们欲罢不能,于是,走捷径就成为每个人的必然选择。比如,打探内幕消息,听小道消息,是很多股民的日常功课,他们完全没有想到这种消息套人的机会非常大。还有的人喜欢跟踪著名机构或著名投资家,跟着他们的节奏去投资,完全没有想到自己是后来者,处处被动。更多的小投资者流连于网络传闻,沉迷于电视财经节目,而根本就没有意识到自己应该做的功课恰恰是远离它们。
其二,喜欢沿循旧路。所谓旧路,并不见得是多么好的一条路,也许只是偶然让自己赚了点钱,他们就会以为这是一条捷径。最典型的莫过于技术分析在长盛不衰,很多新股民入市的第一件事情就是买一本技术分析的书去啃,尝试着用某个指标就可以打遍天下无敌手。技术指标之所以诱人,实在是因为它很简单、很实用,历史数据又非常易得,貌似每一个都很准。这是小投资者对其着迷的主要原因:指标现成,理论体系现成,自己需要做的只是套入等待,何乐不为呢?也正因为如此,几乎每个新股民都要在付出血淋淋的代价之后才知道,技术分析多数时候是不可靠的。不只如此,绝大多数投资者能够轻易接触到的、轻易获得的信息和方法,几乎全都是无用的——因为世上还没有哪个人能把自己赚钱的绝技公开出来,凡是公开,就是无效的——即便个别人用起来是有效的,一旦成为大众知晓的东西,也就无效了。
其三,不喜欢做计划和总结。很多投资者喜欢买菜的时候斤斤计较,却不喜欢在买股票的时候耐心等待。很多人在做实业投资的时候左顾右盼甚至于要写可行性计划,要按照书面的规划来做,但在股市和期市投资却喜欢跟着感觉走,没有做计划和总结的习惯。这是投资者最应忌讳的事情。
成熟的投资家、理性的投资家,在买进股票之前,是一定要做一份完整的投资计划书的。一份好的投资计划书,应该包括这次投资标的的基本情况、买卖的理由、持有期间的跟踪、意外情况的应对等等。这份计划书,是最能体现投资水平的。要把一切可能,都浓缩在投资书里,就不会有买进之后的焦虑和卖出之后的懊悔,也才能更多地实现盈利。
有持续盈利能力的投资家,在卖出股票之后,还一定要做一份完整的投资总结报告。这份报告,应该包括这次投资的得失经验,把好的东西存入记忆,把不好的东西也存入记忆。这样做,可以让好的东西变成习惯,让不好的东西留在记忆里始终警醒自己。
需要指出的是,上述的所谓报告,都是书面形式的,而不是自己心里有就可以了。很多人偷懒,不愿意动笔,不愿意把思路和想法体现在文字上。何以故?因为写出来,要动脑子,要思考各种可能性啊,太累了!
的确,人家都不写报告,偏偏自己写,很累。可是,如果看看亏损的血泪教训,多付出一点劳动又有什么不可以的呢?本周,重庆啤酒迎来连续的跌停板,200多亿市值化为乌有,但这只股票停牌前一天成交13亿元,试问这些买家,又有几个人是做过投资报告书的?如果没有做,只是凭一时冲动杀进去,那几天之内损失数超过一半,又能怪谁呢?所以说,要懒惰还是要利润,这并不是一个两难的选择,而是很现实的答案:想赚钱,别偷懒!
如果说,绝大多数亏损的投资者是懒惰的,是没有写投资计划和投资总结的习惯的,结果是亏损的;如果说,绝大多数投资家是勤奋的,是善于写计划和总结的,结果是盈利的,那么,要在投资市场中一展身手,不就很简单了吗:克服懒惰天性,养成写计划和总结的习惯!
实践中,也有一些人是勤奋的,他们随时都带着一个小本子,有什么消息都记下来,有什么心得也写下来。还有的人也很辛苦,每天研究图表和波浪,还有的也勤于做基本分析,等等,但最终在股市中还是亏得一塌糊涂。这又是何故呢?
这是勤奋不得法。要知道自己的努力有没有白费,方法很简单,你把自己的投资计划书多给一些人看,看看有多少人能认同你。网络时代很简单,到哪个论坛把计划书贴一下,就可以收到一篮子板砖,看看这些批评意见是不是切中肯綮,就知道自己的路有没有走歪了——切记,一份好的投资计划书,不管是谁看了,都会让人热血沸腾以至于立即产生按照计划去操作的冲动。
贪婪、恐惧、懒惰,是人性中最基本的三大要素。投资者的一切行为,几乎都可以归结到这三大要素里。要想在市场中取胜,就得深入探究人性之谜,找出人们行为背后的原因,并反过来以此指导自己的投资实战。
(作者为职业投资者、经济学博士)
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