上期金美丽给小伙伴们讲述了上回书说道，期权的价值，它包括两部分，内在价值（当下既已实现的盈利），时间价值（未来盈利的可能性）。今天我们来说说影响期权价格的因素,让金美丽带你更深入的走进期权的时间价值轮盘！
投资不需要心灵鸡汤！
给你心灵鸡汤的人，从不给你勺儿！
东风随春归，发我枝上花。
上回书说道，期权的价值，它包括两部分，内在价值（当下既已实现的盈利），时间价值（未来盈利的可能性）。
今天我们来说说影响期权价格的因素。
第六章 因你而变——期权价格的影响因素
上图是影响期权价格的六大因素，在谈论它们到底是如何影响权利金变动之前，我们先来简化一下思路——我们在研究某项因素如何影响期权价格时，假定其他因素不变。
好，现在我们开始！
1.标的资产价格：
标的资产价格越高，认购期权价格越高，认沽期权价格越低！
标的股票价格几乎是影响期权价格最为直观的因素，你在第一次进入这个市场，买卖第一个期权的时候，一定会先看一下标的股票价格。它们形影不离，息息相关。
先看认购期权，认购期权的内在价值=标的股票价格-行权价格，所以标的股票价格越高，认购期权的内在价值越大，期权价格必然越高。（当然，认购期权为虚值的时候，内在价值不存在，记为0，但是股票价格越高意味着离行权价越近，越容易开始盈利，所以期权价格也越高）
再看认沽期权，认沽期权的内在价值=行权价格-标的股价，所以标的股票价格越高，认沽期权内在价值越小，期权价格必然越低。（虚值时同理）
2.行权价格：
行权价格越高，认购期权价格越低，认沽期权价格越高！
认购期权的行权价格是未来你买入标的资产的价格，那么你买入资产的成本当然是越低越好，所以行权价格越低，认购期权价格越高。（反向关系）
认沽期权的行权价格是未来你卖出标的资产的价格，那么你出售资产的价格当然越高越好，所以行权价格越高，认沽期权的价格越高。（正向关系）
3.在剩余期限内支付的红利：
红利越高，认购期权价格越低，认沽期权价格越高！
这是因为，除权除息会导致标的资产价格下跌。那么支付的红利越高，导致标的资产价格越低，接下来的事情，参看第1条。所以，红利越高——标的资产价格越低——认购期权价格越低（认沽期权价格越高）。
红利与认购期权是反向关系，红利与认沽期权是正向关系。
这里要强调一下，我们说的红利一定是在期权剩余期限内支付的红利，在到期日之后支付的红利对期权价格没有影响。
4.剩余期限：
我们之前讲过，剩余期限越长，标的资产价格向期权买方所希望的方向变动的可能就越大，期权盈利的可能性就越大。因此，不管是认购还是认沽期权，在绝大部分情况下，剩余期限越长，期权的价格就越高。你可以观察，一般来说，远月期权的价格都会高于行权价相同的当月期权的价格。
但是，请注意我们现在交易的是欧式期权，欧式期权有个问题是，不到到期日你无法行权，因此你不能把期间的最大盈利立刻落袋为安。
举个例子，比如现在你买了个认沽期权，你有一个权利，未来以100元的价格卖出A股票，但是，现在A股票价格跌至0元附近，跌无可跌，时间只能让标的股票价格朝对你不利的方向变动（A股价上涨，你的行权盈利将减少），而且到期时间越长，A股票上涨的可能性就越大，认沽期权的价格就越低。
当然，这是非常极端的例子。我必须告诉你它有可能出现。它说的是，时间能让你变的更好，但一旦你变为最好，那么毫无疑问，你必将走下坡路。所以见好就收，是多么明智。
5.波动率：
波动率越大，认购期权价格越高，认沽期权价格越高！
一句话，买期权就是买波动。期权的买方总希望标的资产价格波动越大越好（不利的波动总可以通过不行权来避免“行权引发的亏损”），买方的希望，正是卖方的风险，所以卖方必须要求更高的补偿，体现在期权价格将变得更高。
6.利率：
利率影响所有金融资产的价格，它是其他金融投资的机会成本。
一方面，利率越高，股票价格越低（利率越高，股票投资的机会成本就越高，投资股票的人要求的回报就会增加，体现在价格上就是股价下跌），参看第1条，认购期权价格越低，认沽期权价格越高。
另一方面，利率越高，行权价的现值就越低，参看第2条，认购期权价格越高，认沽期权价格越低。
……
N方面一综合，就真的特别复杂和微妙。让我们把这个难题交给专家或者上帝吧！
好了，以上就是影响期权价格的六大因素。现在，我们回到最初的假定——我们讨论标的资产对期权价格的影响时，假定其他五个因素是不变的，但是，亲爱的，你要知道，它们怎么可能不变？
所以，当你好不容易理顺了“标的股票价格下跌，认沽期权价格将会上涨”的时候，你却吃惊的发现，某一天标的股票价格跌了，认沽期权价格却没涨？
你不必沮丧，因为认知就是从静态走向动态。
下期，金美丽就会带着你把这六个因素整合起来，当六个因素动态联动，就构成了金融工程史上最伟大的“布莱克—斯科尔斯模型”。
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