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我的室友是一名热爱金融事业的美少女。尤其对CDS(CreditDefaultSwap,信用违约互换)深有研究。她跟我说如果能买男盆友的CDS就好了。我说那叫做“人寿保险”。她说你想多了。我是说如果能买防止男盆友变心的CDS就好了,aka如果男盆友变心能够有一笔cashflow(现金流)入账可以减轻痛苦,顺便买个包包。
我说那你上一个保险,受益人是自己。男盆友要是变心就把他杀了。这样就有钱了。可是精明的银行小姐说,这样子不行啊,保金跟他的健康程度有关,跟专一程度无关。不能准确反应我的风险。
我说那也好办啊,你找一个第三方愿意跟你做这个deal就行啊。聪明的室友说:不行,人心太难value,这样到时候容易人财两亏。
我说那这样好了,你把你跟你男盆友flirt的女生选中,跟她们enter一个swaption(利率互换选择权):在一定时间内如果她们和你的男友走得近到一定程度,就用一笔钱swap你的男盆友。然后为了防止她们walkawayfromthistrade,把她们暧昧的其他男生拿来做collateral(担保物),不还钱你还有人。
美少女室友说,可是我要人没用啊。
我说,怎么没用。再拿来当collateral做repo啊。到了maturity再roll一次。
她说,可是如果大家都walkaway,我有一堆collateral男生怎么办。
那就更好办了啊。把一池子男生拿来tranche(资产证券化)。senior的拿来做repo,junior的sellatdiscount,equity的当equity卖掉。瞬间有了一个portfolio(证券投资组合)好么。
室友很满意。说,仔细研究一下他们的correlation(相关性)。
末了,她说:如果你真有这么一池子男生的话,能不能把creditrating(信用评级)最好的让给我啊。
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