五一趁着假期去了趟成都，吃的玩的都不错，算是不虚此行了。
当然，最大的收获并不是看了美景吃了美食，而是在和成都大佬的交流中学到了东西。
印象最深的是在和大佬交流股票逻辑的时候，他说了这样一句话：我以为我自己知道的和我知道的，不是一回事；和事实的真相，更不是一回事。
这句话听起来很拗口，但细细品味起来其实却是直击我们投资股票时候的痛处，为了避免大家混乱，可以看看包含关系。
我知道的其实只是很少的事情，而我却以为自己知道很多事情；而我知道的和事实的真相的差距，那就更大了，我知道的事情可能只是事实的真相的一小部分，甚至还有可能是错的。
而投资是认知的变现，我们就需要在自己的这个认知的基础上进行投资，听起来是不是很不靠谱？是的，在情况未知或无法全部知道的情况下将自己的金钱放在一个标的上，并寄希望于这个标的能够给自己带来回报。
这感觉是不是有点像赌博？把钱拿去压大小或者其他什么二十一点或者俄罗斯轮盘什么的，然后寄希望于自己压的情况能够出现。所以人家说炒股就是赌博，好像也没说错。
既然是在赌，那就要赌的专业一些，赔率与概率思维是必不可少的，这我之前有文章专门说过重要的理念丨周记101
赔率还好，要把一只股票的空间算出来虽然困难，但也不是不能完成的事情。但胜率呢？股市可不像赌场，概率是有迹可循的，骰子出现一到六点的概率都是六分之一。变量太多，知道的信息又太少，就像上面的图，知道的很少，无法把握事实的真相。这时候我们又要怎么保证自己下的注是胜率大，甚至是最大的呢？
首先，坚守自己的能力圈是必不可少的。本来知道的就少，如果还去一个完全陌生的领域的话，那岂不是把我知道的压缩到了最小，这样直接就是盲人摸象了。比如我对电子行业就是两眼一抹黑，根本就看不懂那么多复杂的东西，所以这块我就完全放弃了，虽然错过了不少大牛股，但那又如何？对我来说电子行业就是一个黑箱，根本不知道胜率如何，那我只能回避。
再者，相信一些普世的、颠扑不破的原则来提高胜率。就像太阳从东边升起一样是颠扑不破的，如果看到太阳从西边升起那说明自己不是在做梦就是穿越了，而出现违背了原则的股票的话那说明里面大概率有猫腻。以下四条原则是目前总结出来的
1、规模效应
在一定规模下，生产规模越大成本越低。扩大规模不一定能成功，但不扩大规模一定成功不了。利润的来源无非量价，不扩大规模也就意味着成本无法降低，销量也无法上去，就只能靠提价一条路。即使强如茅台，提价的时候都慎之又慎，其他公司就别奢望通过频繁提价来保持增长了。所以研报上吹的那些小而美的公司，大部分就只能一直小而美了；
2、马太效应
“凡有的，还要加倍给他叫他多余；没有的，连他所有的也要夺过来”听起来很残酷，但这就是世间普遍的现象，强者恒强，弱者恒弱。尤其是在商场，屌丝逆袭是有的，但更多的还是强者恒强，一个行业一旦形成寡头垄断的格局，小企业就很难再翻身，除非出现技术革新，重塑格局。中国改革开放三十年来处于高速发展的阶段，发展的机会很多，大多数行业的格局还不稳定，所以我们经常能见证小企业成长成为大企业，这使我们对马太效应的认识不深。但在未来增速放缓，行业格局固化的情况下，马太效应将越来越显著，小企业逆袭的故事将越来越少；
3、资本逐利
资本都是追逐利润的，而且嗅觉特别明显，哪里有超额利润就会往哪里去。这也就意味着高毛利、没有护城河或护城河很浅的行业由蓝海被做成红海将是大概率的事情。
4、万物皆有周期
有位高手的一句话让我印象特别深刻：所有的行业都是周期性行业，区别仅仅在于周期的长短而已。行业向好的时候供给扩张，行业较差的时候供给收缩，导致行业出现周期性变化。行业供给的变化是谁在控制呢？自然是人，而人之所以会做出这样的决定到最后还是人性的贪婪和恐惧在驱使，那贪婪和恐惧会被消除吗？当然不会，所以周期还会一直运动下去。
讲这四条不变，是为了更好的适应变。就像盗梦空间里小李子的陀螺一样，一旦陀螺转了停不下来，那自己就是在梦中。当我发现违反这些原则的股票时，能迅速提高警惕，认定这是小概率的投资，不值得我去涉足。
例如科技含量很高却应收账款一大堆的黑科技公司、毛利率极高却没有什么护城河的电梯广告龙头、账上现金很多却不断增发的雷锋公司、不断涨价的中华瑰宝等等，这些有可能是好公司，但却并不是一笔好的投资，在当时买入他们胜率不够高。
当我坚持这些颠扑不破的原则的时候，就像盲人抓住了牛鼻子，虽然仍然不知道牛长什么样子，但却能拉动这头牛了。事实的真相如何我还无法全部了解，但至少能抓住主要脉络，胜率也能得到较大的提升，对现阶段的我来说，这实在是个不小的收获。
但细细一想，坚持的这些原则，不就是芒格说的跨学科知识嘛，看来我们所能领悟到的东西，前人早就领悟到并写成书了，看来以后还得多读书少说话才是。
联系客服
