中国移动5G基站大规模招标启动，份额集中，进度提速！【天风通信】
事件：3月6日，中国移动启动2020年5G二期无线主设备集中采购，截至目前已有28个省公司发标，合计232143个5G基站。解读如下：
1、集采总量基本符合市场预期，进度有提速！
截至目前，中国移动官网发标出来仅有28个省公司，合计23万个以上5G基站，基本符合预期。其中北京、天津和上海地区还未发标，如果参考江苏、广东、浙江等一线省份此次集采5G基站数量均超过2万个，假设北京、天津、上海三个直辖市平均集采1.5-2万个，则此次集采总数有望达28-29万个，基本符合市场预期。
集采进度有提速，受疫情影响，此前市场预期本次集采将推迟到3月底或者4月初。在中央政治局、工信部明确提出加速5G网络建设之后，继中国联通联合电信明确提出在Q3之前完成新增25万个5G基站建设目标之后，中国移动于今日启动集采。
2、份额更为集中，有利于国内主设备商！
从移动各个省公司的发标情况来看，28个省公司中，有23个省份是明确的中标份额为3份，少部分为2个，仅有湖北的份额分4个。相比以往，此次份额分配更为集中，我们平均折算下来，假设所有省份均以第一位中标，则份额为57%，第二位份额为29%，第三位为13.5%。我们认为，份额集中更利于国内设备厂商获取更高份额。
3、整体判断：5G建设呈持续加速建设趋势！
在当前疫情影响经济的形势背景下，通信产业作为社会经济发展的战略性、基础性和先导性产业，是最明确的加大力度优先发展的产业，无论是从“稳投资”还是科技/消费产业带动效应来看，效果将会是显著的。
我们判断，中国19年建设15万个5G基站，20年有望超70万个，预计2021-2023有望进入建设高峰期（每年新建数量维持在100万个上下），再结合全球5G建设节奏，第一梯队中美日韩，除了中国，其他三个国家基本以本土和海外供应商为主，欧洲、东南亚等第二梯队规模建设时间预计晚于第一梯队2年左右时间，而第二梯队的5G建设，对于中国设备商来讲，是能获取较大份额明确受益的。因此，我们认为，在这轮5G建设周期里面，中国设备商受益的高点预计在2023年。
4、投资建议：看好网络设备、应用端机会
我们再次重申2020年度策略，5G投资机会核心机会在5G网络（主设备为核心）+5G应用（视频+流量+物联网）。
一、5G硬件设备器件：
1、主设备商（受益最直接、最确定）：重点推荐中兴通讯、烽火通信；
2、交换机/路由器（5G+云计算双驱动）：重点推荐：星网锐捷、紫光股份；
2、射频领域：重点推荐：科创新源、世嘉科技、生益科技、深南电路、沪电股份、通宇通讯、武汉凡谷，俊知集团；建议关注：华正新材、天和防务；
3、光通信：重点推荐：中际旭创（全球数通光模块龙头，5G重要突破）、新易盛（数通光模块黑马）、天孚通信（上游器件龙头）、光迅科技（全产业链龙头，高端芯片有望自主化）、太辰光、剑桥通信、博创科技等；
亨通光电、中天科技亦可重点关注；
二、5G应用端：
1、云计算：重点推荐：星网锐捷、光环新网（IDC龙头）、紫光股份、佳力图（精密空调+IDC）、奥飞数据（小而美IDC厂商）、南兴股份（低估值）、深信服（天风通信、计算机联合覆盖），建议关注鹏博士、网宿科技、英维克、城地股份、数据港等；
2、在线办公/视频会议：重点推荐：亿联网络（SIP话机全球龙头，VCS视频会议重点推进）、会畅通讯（视频会议软硬件全面布局）、星网锐捷（云办公/云桌面、视频会议）、梦网集团（富媒体短信龙头，布局企业云视信等领域）等；
3、物联网/车联网：重点推荐：移远通信、移为通信、广和通、拓邦股份、宁波水表、有方科技、高新兴、鸿泉物联、日海智能、和而泰；建议关注：金卡智能等；
4、MCN：立昂技术、三维通信；
5、工业互联网：工业富联、东土科技、映翰通；
三、5G边缘生态：
重点推荐：星网锐捷、华体科技、中国铁塔（港股）、三维通信、立昂技术、中嘉博创、天源迪科；
招标公告：
