信托公司面临怎样的行业危机?2015年信托规模虽然突破15万亿元,但是经济下行、伞形信托清理、信托发行量不断减少、信托产品收益率降低、信托行业监管升级、信托产品集中兑付危机、信托项目提前兑付,融资方寻找更加合适的融资来源等等众多因素使得信托整体行业危机加深。那么,众多危机中,哪些是信托公司面对的主要危机呢?
信托公司面临怎样的行业危机?
危机一:固定收益类产品收益率下滑,高信用风险和提前结束并存。
作为信托业主要赢利来源的固定收益类产品,目前正面临经济下行和低利率的前后夹击。经济下行导致多个产业的信用风险加剧,固定收益率产品能够到期兑付本息成为疑问。为了维持自身的声誉,信托公司以往普遍采取自己承担或第三方接盘。而今,多家信托公司的信托产品通过延期兑付的措施向投资者转嫁信用风险,表现信用风险已成为信托公司的不可承受之重。
而宽松货币政策所导致的市场利率不断下行,终于开始传导至信托产品的发行。8月以来,不少固收类集合信托产品提前结束。统计数据显示,今年8月至11月间共发布85条提前结束公告,而在去年同期只有60条。多λ信托业内人士透?,基础产业信托业务已经显现展业困难迹象。一方面,融资方为置换便宜资金使得一些存量产品面临提前结束;另一方面,对于新增业务而言,融资成本下行使得信托公司展业利差逐渐缩小,同时信托公司还要面临诸多其他金融机构的竞争。一λ信托经理坦言:'一些融资方在提前结束信托产品后,就通过其他金融机构对接便宜资金了。
危机二:证券投资类产品步履维艰,市场声誉受损严重。
受股灾和券商关闭接口影响,股票类证券投资信托的业务拓展受到了极大的影响。伞形信托和单一结构化信托的杠杆通道操作为股市的巨幅波动提供了温床,是最高层所不愿意看到的,这也是证券投资类信托成为高层关注并限制的主要原因。2015年3季度末,证券投资信托规模为2.67万亿元,相比2季度末的3.02万亿元,环比减少11.59%,相比2014年3季度的1.67万亿元,同比增长59.88%;占比为18.57%,较2季度末的20.37%下降了1.8个百分点。其中,股票类占比6.27%,较2季度末大幅回落约3.3个百分点,债券类占比10.24%,较2季度末略有增长。
与规模下降相对应的是证券投资类信托的市场声誉受损。一则针对中融信托的《公开举报信》在网络上大量流传。这篇文章声称,有多名投资者认购了中融信托发行的一款名为'瞰金73号'的证券投资集合信托计划,近日被清盘后面临亏损,并认为中融信托存在'利益输送'、'虚假推介'、'Υ规操作'的行为。比如,瞰金73号产品约定止损线为0.90,但清盘时的净值为0.699,面临亏损的投资人认为中融信托'δ能及时止损',同时不该'在开盘后涨停期间卖出'.信托公司方面认为,上述产品巨亏是由股灾期间的极端行情造成。但无论如何,'公开举报信'的大量网络传播已经让证券投资信托类产品的声誉严重受损,为以后的业务拓展设置了较大的认知障碍。
危机三:人才流失严重
一家中型信托公司表示,年初以来,该司的人才流动主要集中于房地产业务部,资本市场部此前还进行了一轮人才招聘。孰料下半年形势逆转,资本市场部很多新员工也纷纷撤退。多家信托公司内部人士表示,公司内部近期掀起离职潮,相关人员要?奔向其他信托公司,要?选择其他金融机构,尤以券商为主。
人才流失的主要原因是信托业务拓展乏力。行业琢磨创新由来已久,但至今消费信托、家族信托、土地流转信托数量少规模小,难以对传统业务产生替代作用。此前也是信托一大业务来源的通道业务,因为要缴纳保障基金,规模逐渐缩减。如果这种现状δ能得到有效遏制,那?恶性循环便会由此开始,整个信托业陷入发展困境。
上述危机中,影响最大的便是人才流失。信托业务发展受限的情况下,信托公司还可以凭借自营交易把握市场良机来发展壮大,但人才流失会局限自营业务的扩张,同时也让资产管理业务缺乏研究和人才支撑。
信托公司面临怎样的行业危机?信托行业对于产品的创新,实质上并没有做到真正的意义上的创新改革。人才培养、管理机制都是目前信托行业的硬伤。(来自:看门狗)
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