在金融交易中，资金管理的话题是怎样都绕不过去的，无论是控制风险，获得持续的交易生存能力，还是获得可观的盈利，资金管理都是一个比较关键的因素。本文笔者总结一下期货交易中常用的资金管理模式和一些自己的心得体会，供读者参考。
合理的资金管理首先建立在顺应趋势的基础上，对于明显逆势扛单并且不断加死码的模式谈不上任何资金管理的作用。即使轻仓提前进场，逆势抗单抗回来，最后的盈利还是要靠顺应趋势的发展，可以说任何的盈利最终都是顺势的结果。也就是说只有判断趋势的方向是正确的，通过合理的资金管理应对不同阶段趋势变化的节奏才显得更有意义。
一种常用的资金管理方式是单品种轻仓，比如5--10%仓位，这样相当于去掉了期货的杠杆变成现货，商品价格不会跌到0，理论上不会亏完，最后临近交割可以移仓到远月，这样的话扩展到多品种，比如6个品种，每个5%，总组合仓位为30%，同时捕捉跟踪不同品种的趋势，如果判断正确，比如做多，单品种价格上涨10%，投入资金基本翻倍。6个品种都出现好的趋势，每个部分都有翻倍的可能性，总体账户盈利超过30%。即使这样组合，看似很合理的分散，6品种同时出错的可能性从概率上讲当然也会有，我们需要发挥主观能动性去跟踪验证自己最初的判断，采取合适的止损控制账户总体风险。每个部分头寸做到亏小赚大是完全可行的。
谈资金管理不能不谈止损，以损定量是一个很常用的方式。
以上就是单笔止损2%递减原则，对于初始没有任何盈利的账户，这样资金管理止损方式很安全，也比较合理。和上述组合仓位可以很好结合，就以100万为例，单笔品种仓位5%是5万，对于单品种仓位亏损20%为1万元，对应本金只有1%的比例。这样多品种组合加小止损是一种比较保守的资金管理结合方式，必须先做好稳健的模式才可以更好的进取。
如果单品种初始仓位增加到10%，同时持仓5个品种是50%，单品种仓位资金回撤20%资金对应总体资金是2%比例。这样的考验实际上是对入场位置的考验，入场后是否可以容忍市场价格反向波动2%左右，2%好像看起来是很少的波动，其实不然，对于合理具有逻辑的入场位置，很多时候是当下很快就可以盈利的，就算趋势没有很快启动，继续震荡，只要不是明显判断反向失误，基本上震荡中日线级别不应该进场后经常立刻被反向波动打到2%，良好的进场是很重要的。合理的仓位让我们在持仓中有很合适的容错机会，可以根据行情发展跟踪再次判断验证我们的观点并调正仓位和止损。止损确定了，那么从盈亏比来看，必须做大盈利，在震荡区间，尤其是比较混乱或者幅度不大的区间，每次下单都很快盈利总资金的2%以上并不是很容易的事情，市场没有持续的机会，所以核心是做波段趋势，把握一个方向（至少是一周的），方向出来，哪怕只是1--3天的k线连续波段，2%以上的盈利就比较简单了。加上不同品种都会有相应趋势，总体账户盈利的逻辑就很清晰了，而且持仓时间周期也不一定会很长。
再谈谈进取的资金管理方式，账户在开始操作时,本金的安全是第一要考虑的，不建议过于激进的仓位配置，应该等到做出一定的盈利幅度，作为安全风险资金，然后可以在进取争取更大利润。加仓的依据主要还应是要看市场本身的走势逻辑，是否由很好的顺势机会，对趋势发展的把握和预判空间是否足够。当市场中方向明确，同时节奏点位也比较顺畅，出现了很好的交易“甜点”时候，该交易机会可以确定为重点机会，初始仓位也可以直接上到15--20%甚至更多，这样的交易机会通常1--2个交易日内会有明显的盈利，价格发展很快远离进场成本，如果进场后行情没有走向对自己有利的方向，应该及时减仓或者出场。当初始账户盈利达到5--10%左右，我们也可以用更进取的方式争取更多利润。具体的分批加仓位置属于技术范畴，在这里暂时不展开讨论，单纯从资金管理角度看，初始进场，当市场走势和我们的基本判断一致，这个时候可以果断加仓一次，比如初始5%，市场进一步确认后可以立刻加大比例10%，基本建仓完成15%左右，通常情况趋势在持续运行中还可以给一次加仓机会，可以和第一次仓位同比例，总体相当于菱形加仓，中间大两边小的资金管理模式。这一般是针对持续半个月以上，甚至更长时间的趋势发展，当然如果行情判断把握确定性比较大，可以不止于这个资金比例，完全可以放开更大仓位，但基本原则是在盈利情况下去进取。当初次建仓没有及时止损已经被套住的情况，不建议在持续加仓，这个时候合理仓位可以对市场有更大的容忍度，等待行情进一步确认是否可以向自己有利方向变化时再进一步考虑仓位加减问题。
以上总体还是侧重趋势波段的资金管理方式，属于渐进式模式，同时更短周期的短线交易资金管理可能会略有不同，短线可以采取盈利减仓模式，笔者也经常尝试这样方式，发现对交易心态有很大好处，通常要求胜率至少50%，而且对进场位置把握要比较到位，遇到合适把握大的机会仓位可以直接到30%入场，随着盈利逐渐兑现，通常当日或者3个交易日内全部出场。这样方式要求止损要快，不能犹豫，错了就要立刻仓位减下来。总之不同交易周期风格资金仓位方式会有所不同，以上内容全部是建立在顺势交易思路和理念上的，简单的来说，不做纯粹的左侧交易，至少中间偏右侧交易方式。资金管理运用要和行情判断结合，包括当下顺势进场，持仓过程的容忍以及最后的出场处理。资金管理可以让一个一流的交易体系发挥更大功效，让一个二流的交易体系更容易长期做下去。以上为自己一些浅见，欢迎交流指正。
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