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黄金分割的基础使用之(三)

林名雯

在确定黄金分割的位置之后,除了确定阻力支撑,更重要的是可以利用价格回调和反弹的幅度来预测股价运行趋势。

()、 上升趋势的回调幅度判断后市强弱

一轮真正的上升行情中,会有几次级别比较大的回调整理过程,这种回调整理的过程,有些是踏空者的上车机会,有些则代表多头趋势的结束。技术上,这就是回调幅度所决定的。

回调整理的目标位置是根据前一波段的黄金回调位置来计算,第一目标位,一般是前段上升行情高度的38.2%的回调位置,第二和第三目标位则是前段上升行情高度的50%和61.8%的回调位置,根据这三个位置,可以把前波行情自上而下分为四个区域,即强势震荡区、回调整理区、深幅回调区和破位观察区(见下图)。而最终行情的回调幅度,决定后市的力度。

(图1-1-3 黄金回调幅度看后市强弱)

1. 强势震荡区

上升行情中的强势整理,是指股价在无法继续沿趋势线走高之后却始终运行在前高到38.2%回调位置的区间内,这样的回调是一种强势的回调,显示下方买力的支撑非常充分,主力只是在等待进一步上涨的动力而不敢让价格下跌太多以至于筹码外流。

因此若股价在上升过程中波段高点回到38.2%的回调位置的区域就重拾升势,则表明股价的强势上升行情依旧。在这样的情况下,波段前高仍然对行情产生阻力,但阻力相对较小,也就是股价在这个区域中、重新向上运行时的压力相对比较小,股票的上升趋势大概率持续。

策略上,一个上涨主波段的38.2%的强势回调支撑未跌破前,应以持股待涨和逢低买入为主。

[案例1-3指数上涨中的强势震荡]

下图是上证指数在2014年10月到2015年4月的日线走势,从图中可以清楚的看到,行情的运行轨迹是 上涨-调整-上涨。从2437点启动上涨到第一波段高点3404的时候,多头动能出现衰减,行情进行了一段长达2个月(2015年1月到2015年3月初)的整理。但在这段整理之中,行情始终运行在第一波上涨的高点和38.2%的回调位置之中,也就是强势震荡区。显示出多头动能虽然不继,但行情依然保持强势。这样的强势整理反而是波段低吸和加仓的好机会。

(图1-1-4指数上涨中的强势震荡)

2. 回调整理

上升行情中的回调整理,一般是指股价的回调在前一波段的38.2%-50%这两条黄金分割线之间止跌,是最常见的回调幅度,因此,50%的黄金回调位置一般也是最重要的多空分水。若股价在50%位置受到支撑、也就是回调在始终前一波段的上半区运行,表明此前股价从高位的回调整理,是一种上升行情中的回调整理,并不改变上行趋势。但同样,这个位置一旦击穿,则容易出现多空的转化。

因此,如果股价回调到50%线上方或附近时,就又重新返身向上,通常意味着整理结束,股价将重拾升势,上方38.2%和前高仍有压力,但是通过的概率较大,尤其是38.2%的位置一般不形成强压。反之,若50%的位置被击穿,下方61.8%的位置形成上涨趋势最后支撑,且38.2%-50%的位置成强压带。

策略上,股价回调能在50%上方止跌还是以持股待涨或逢低吸纳为主。一旦股价向下突破则应引起投资者的高度警觉适当减仓并随时准备离场。

3. 深幅回调

上升行情中的深幅回调区,是股价回调到前以波段的50%-61.8%两个回调位置形成的区间内,大部分情况下,股价的上升行情趋势已经被破坏大半,股价再次向上的可能性仍在,但股价向下运行的可能性更大且越来越大;即便仍然保持上涨的趋势,前高附近也必有阻力。

这个区域是判断股价的上升行情是结束、还是希望尚存的重要区域,也是主力可能护盘的最后区域。如果股价有效向下击穿61.8%的回调位置,则说明这段上升行情即将结束,股价的上升趋势将转为水下降趋势或水平运动趋势。

策略上,若出现在相对低位的震仓过程时,仍可以持股或逢低吸纳,但若在相对高位出现,则大概率趋势已经结束,离场、持币为主,不轻易介入反弹。

[案例1-4指数上涨中的深幅回调]

下图是上证指数在2014年6月到2014年8月的日线走势。在经历了长达几年的低位盘整之后,市场长期低迷的人气和信心需要有恢复和重铸的过程,在低位拉抬的过程中往往会出现深幅的回调,但是不再继续破位下跌,随着一次次的启动回调启动回调,最终指数的底部被不断的抬高。虽然在前高附近受到阻力出现震荡,但颈部位置压力被放量突破之后,同样能迎来比较大的波段性行情。

(图1-1-5指数上涨低位深幅回调)

[案例1-5指数高位深幅回调]

深幅回调一般只允许出现在底部或者多头的启动阶段,若行情已经积累相当涨幅,深幅的回调则需要引起警惕。下图是上证指数在2015年4月到2015年7月的日线走势。指数在经历了一年的超级牛市之后出现回撤。第一波的回撤在多头的最后波段4120-5178点的61.8%位置受到支撑,出现反弹,但是和案例1-4相比,两波同样都是上涨之后的深幅回调,但是位阶的不同引起了后市截然不同的走法。因此,当行情进行到相对高位的时候的深幅回调,应当引起警惕而不是再次介入。

(图1-1-6指数上涨高位深幅回调)

4. 破位观察

在上升行情中的破位观察去,也是最后支撑区,行情基本已经回到前波起点。一般只允许在启动浪出现,大部分情况下都标志前段上升行情已经结束开始震荡或上升趋势已经转为下跌趋势。前低突破一般都被称为破位行情,后市看弱。

和强势回调区类似,此时前低对行情仍然有支撑,但支撑力非常小,破位概率已经很大。若股价在此区域以阴跌为主,则很可能在前底被打破之后迎来加速下跌行情。因此,对于跌破61.8%的支撑位置进入最后支撑区的股票,唯一的投资决策应该是持币观望。

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