随机先生: 揭秘财信发展这类“高送转”题材炒作全流程 财信发展(000838)自15年12月8日公布...
财信发展(000838)自15年12月8日公布高送转预案之后,从20元涨到60元,此类公司每年都会有若干只。笔者今天详细分析一下高送转炒作的流程,供新老朋友参考。
所谓年报高送转:是指上市公司披露年报时推出高比例的送股或者转增股份,把上市公司盈利留在公司发放股票作为红利就是送股;而把上市公司资本公积金转化为股本就是转股。其中前者公司得有盈利才能实施,且送股后需要投资人纳税,而后者不一定要盈利,只要公积金多哪怕当年亏损的仍可转增股,因此大量的新股在上市IPO募集资金后都具备了转增的条件。美国市场在上个世纪三四十年代对这种送股的行为也非常热捧,只是随着后面机构投资者逐渐壮大起来,这中无厘头的炒作也就慢慢消失。高送转已经是目前A股市场上市公司最廉价但又最有效的市值管理方法,每当念及此,笔者都会淡淡地忧伤,这是一个怎样奇葩的市场啊!
本质上高送转只是上市公司的财务游戏,左手倒右手,算不上什么实质性利好。因此很多价值投资者都对此嗤之以鼻,然而每年底/年初的高送转行情却总能如期而至,其中能有多只龙头股呈现数倍的涨幅,另有数十只的次龙头股也能有50-100%的上涨,并且整个炒作流程完全有规律可循,因此,面对这样的投资/投机机会,作为交易者不能无动于衷。虽然不能从基本面角度解释高送转个股上涨的理由,但是却有完美的心理学解释:基于高送转题材的历史表现所形成的心理预期,会引导资金流向潜力个股,盘面上涨验证之后又强化了这种预期进而刺激更多新增资金介入,正反馈循环,本质还是一个跟任何题材股没差别的标准炒作流程。只要A股市场的投资者结构不发生根本性逆转(从散户到机构占主导),同时个股卖空机制没推出之前,那么A股的高送转就还能持续。
每年都有大量的高送转个股表现极其强劲:例如2011年初的华平股份、中瑞思创、精诚铜业、迪康药业;2012年初的川润股份;2012年底2013年初的联创节能300343,1个月三翻;2013年底2014年初的云意电气300304、奋达科002681、营口港600317等。2014年底2015年初的龙头利源精制等等。
一般来说,高送转炒作分为三个阶段,持续时间可以从当年的11月初到次年的6月份。去年开始,半年报高送转也开始盛行起来,这样以来高送转的持续时间几乎覆盖了全年。我们以年报高送转来看,分为预期阶段(年报公布之前,近两年已经提前到了10月底/11月初并持续到12月中旬合计月2个月);预案公布阶段(一般在年报公布前1个月的12月初开始,后期随着公布的公司越来越多,稀缺性丧失后则炒作难度加大,最后一些公布送转方案甚至没资金炒作);填权阶段(主要在每年3月之后,如果大势较好 公司本身具有某个特殊题材,则有望上演填权行情,这个题材有望持续到六七月份,比如14年的营口港600317到8月还在上涨)。
通常来说,高送转要求总股本小、每股资本公积高,每股盈利高。之前有机构会给高送转公司进行评分,考核方面包括:股价高低,股价越低评分越高;总市值大小,市值越小评分越高;市盈率高低,市盈率越低评分越高,在百把只标的股中优选评分较高的公司组成一揽子股票池。但是笔者发现近两年这类规律已经不太明显,比如100多元的高送转还是能够涨幅很大,如最近的先导智能;而财信发展200亿市值(去年的营口港也是200多亿市值)照样涨幅很大,因此笔者认为目前最为核心的因素应当是:预披露、年报披露的早晚,越早越好,这个还是事关稀缺性。其次是否能叠加其他热门题材,比如豫光金铅叠加了金价上涨;最后还有很大程度的偶然性因素,100多只股票谁能被选为龙头,归根结底还是看市场,走强之后看涨幅榜,最为直接,一个涨幅200%财信发展,中间有很多次机会上车。
以上讲了高送转的大概炒作流程和个股挑选标准,下面笔者结合最新的2015年高送转炒作进展进行流程分析:每年10月底的炒作预期阶段,投资者可以在行情软件里按照总股本从小到大排序,挑选股本最小的50只股票,精选出5-10只股票组成一揽子目标股。前几年笔者是按照总股本小 每股净资产大 每股资本公积大的标准来筛选,这两年来看,把次新股按最小股本排名挑选的效果最好,
15年11月预期炒阶段:信息发展、金轮股份、浩丰科技、日机密封、金雷风电等等都是100-200%的涨幅,大家不妨按照总股本最小排名复盘看一下,15年11、12月,股本最小的前50只股票,平均涨幅高达80%。16年底继续按这个标准挑选10只股票做成组合一定会给你惊喜的。
11、12月的预期炒作阶段过去之后进入
送转预案公告阶段,2015年的奇葩公司是东方网络,在15年8月31日即公布预案10送转20但尚处在股灾中心因此没有表现,西泵股份、财信发展等是在11月底12月初开始公布预案,于是得到了市场的爆炒,其中财信发展送转比例高(10送25)、年报公布日期最早(16年1月16日)成为了绝对龙头,股灾3.0期间还能逆势暴涨,从20元起步涨到目前的66元,用最低的成本完成100亿市值飙升,成为2015年最成功的市值管理案例(大家懂的吧)。截至2016年3月22日,已经有超过160家企业公布了10送转10以上的高送转预案,其中最高的劲盛精密10送转30股被深交所出局了询问函。公布预案的2个多月近3 个月时间里,财信发展(200%)、豫光金铅(100%)、三峡水利(100%)、宝德股份(100%)、棒杰股份(60%)),个股整体涨幅远远跑赢同期指数,但受累于股灾3.0的影响没有前几年疯狂。以下是送转预案公布阶段的最近3个月,涨幅排行:
查看原图从3月份开始这些最早一批公布了年报的的公司,经过股东大会等一系列的流程,将会陆续进入
除权除息阶段,比如2015年年报的第一家是鑫茂科技除权日在2016年2月25日,可惜因为停牌没法交易,但是财信发展等已经开始陆续启动抢权行情。大家可能还没发现这个规律,在100余家已经公布高送转预案的公司中,最近涨得最好的并不是送转比例要更高、公司基本面更有题材就涨得更好,而是遵循年报披露的先后顺序,比如最近1周涨幅靠前的三峡水利、豫光金铅、宝德股份、财信发展,都是因为披露时间是最早的一批,他们也是最早一批进入除权填权的个股。而大量公司年报披露堆积到了4月25、26日,到时候可能会因为标的股太多而涨幅不明显,不一定还能有抢权填权行情。以下是最近10日涨幅排行,基本都是最早公布年报、最早除权除息的股票:
查看原图查看原图目前到了3月底,高送转行情已经进入抢权、填权阶段,所以笔者将截至3月21日的全部预案公司进行了排序,依次是已公布除权日、已批露年报日、预约年报披露时间、送转比例高低。以下为全部170只股票的截图,建议大家下载EXCEL原始资料,便于自己添加、更新。
至于后面的交易顺序,自然是跟着披露/除权时间表走,大家应该知道怎么操作了吧?祝大家炒作愉快!
查看原图查看原图查看原图查看原图查看原图最近还找到一个2015年报高送转名单及除权除息日的网址,
http://data.eastmoney.com/bbsj/201512/szbl.html。之前笔者一直在手工整理,现在哭晕在厕所;毕竟还是利用技术手段收集的效率高啊,手工整理忙得眼睛红肿偶尔还会错误,东方财富网直接作为一个特色数据提供查询。不过对比发现东财网提供的数据比笔者整理的少了部分,应该是预案阶段的股票没有放进来,但是进入除权除息阶段的高送转个股全有了。进入这个网站链接或者登陆东方财富网——数据中心——年报季报——送转比例,可以鼠标点击“送转比例”、或者“股权登记日',则可以按照高低、前后顺序排序,是不是很方便很方便?
PS: 高送转本质是上市公司市值管理的好方法,零成本把市值增加几十上百亿,更多是为股东减持服务。炒作完当然也是一地鸡毛,因此一分清醒一分醉,当游戏结束之时必须清醒(止盈/止损)。
PS:统一回复一下,由于这几天宝德股份、英唐智控天天涨停,所以关注高送转的朋友突然多起来,但是现在价位操作是比较尴尬的,高送转左侧逢低买机会已经错过。只能右侧追高。所以应当注意仓位控制。笔者最早写文章是去年的11月3日,原文见http://xueqiu.com/1708120238/58991782,本文也是完成于1月前的2月21日,不希望大家现在盲目追高接棒。最好的办法是把思路、炒作节点理清楚,全力准备,做好下一年度的高送转行情,从16年的10月开始,筛选总股本最小的50只次新股做一揽子股票;到12月,密切跟踪送转预案,抓住最早的一批做。到17年1月跟踪年报披露最早得一批、除权除息的最早一批。每个阶段都有翻番股。做个一揽子股票组合。相信我,以中国的股民结构变化趋势,这个题材还能玩5年。所以一定要把这个策略研究透
百度网盘,http://pan.baidu.com/s/1i4YXjTj
截止3月3日200只高送转(10送转8以上)的名单,以及具体的除权除息日、年报预约公布日期。欢迎下载自己跟踪抢权。
送转信息更新信息查询:http://data.eastmoney.com/bbsj/201512/yjyg.html年报预约/实际披露日期查询:http://data.eastmoney.com/bbsj/201512/yysj.html
2015年股灾启示录PDF版合集网盘
http://pan.baidu.com/s/1sklaA3j2015股灾启示录(分章节)
第一章、股灾启示录——建立并执行自己的交易系统
http://xueqiu.com/1708120238/63878801第二章、交易风控怎样玩——盯住账户收益率曲线
http://xueqiu.com/1708120238/63050382第三章、交易级别和盈利模式——买点止盈止损的终极回答
http://xueqiu.com/1708120238/63282274第四章、如何构建一个初级的股票交易系统
http://xueqiu.com/1708120238/63395297第五章、投资的致命幻觉“确定性”与“大概率”
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