好长时间没有来集思录灌水了。虽然我常常上集思录浏览数据，并从大家的观点中获得了很多收获。今天，我对一年以来的投资进行一个回顾，并与大家分享我的交易方法和交易系统。
我记得很清楚，我是2014年上半年，正式加入股民队伍，我是一个纯粹的IT技术工作者，我的专业是人工智能和模式识别研究，但是逐渐痴迷于投资所带来每天账户资金的上下波动所带来成就感，就象以前读书时候每天打游戏升级长经验一样。
我的交易方法非常简单，就是形成一套交易系统，并且在历史数据上进行3年以上的测试，如果测试的结果是盈利的，那么，这套方法就有了盈利的可能性，但是，市场是变化的，过去盈利不能保证将来盈利，所以方法也要不断微调。我的交易系统下面说。
资金筹集：在上海，房子压力大，大家都知道，如果买了房子，是很难有足够的现金投入股市的，我换了房子，多贷了一些款，手头有了40万现金，问朋友借了10万，一共50万，就是我的起步资金，随后，我又通过白领通贷款了50万，一共凑了100万，现在想起来，真是后怕，当时真是无知无畏，入市的时间是2014年6月前后。
大牛市：随后就是一波我们想也想不到的大牛市，到最高位的时候，我的总市值达到636万，我开了融资盘，1:0.5左右，这次资金的快速增值，得益于我的交易系统，我始终觉得，从长期来说，盈利要素排序为：系统>心态>运气，短期来说：运气>心态>系统。
逃顶又杀入，感谢集思录：我记得很清楚，我是6月18日逃顶的，从高点一共亏损了100万左右，约530出来的。这能说什么，只能说自己运气好。但是我在6月24日，又杀入，前辈的话非常正确，99%的人是死在右肩处，如果我还是满仓股票杀入，肯定尸骨无存。但是我运气还是不错，入场的方式方法变了，我换成了申购溢价套利，从6月24日到7月8日，大盘又跌了24%，但是我的申购套利要稳健得多，我主要是申购银行，而且是半仓申购的，虽然也是亏损的，一共亏损5.5%，比大盘要好很多；
满仓A，下折获利：随后，更换了投资思路，因为熊市来了，主要投资A和折价套利，慢慢又回到历史新高了。
这是一套低风险交易系统，虽然不能防范这次“619”极端风险：
1、资金分为5份，只买转债所对应的正股；
2、转债-正股溢价率排序，只购买最高且在上升通道中的的5只正股，等额购买；
3、每月轮换一次，淘汰下跌通道的股票，淘汰排序靠后的股票；
4、止损，系统性风险出场，简单说，回撤20%出场；
策略的主要思想：
1、每一只转债正股，上市公司都有转股的需求，平均来说，股价都能超过转股价过150%，也有不少超过200%，所以，这必定是一个正期望的交易系统，这也就是为什么只购买转债正股的原因；
2、溢价率排序，因为转债=纯债 期权， 溢价率高，说明看涨期权价值高，可以认为正股上涨的概率大，这也是一个客观市场指标筛选股票的过程，而不是听消息选股；
3、每月换仓，就是每月动态选一次股票；
就这么简单：平均年化收益率25%以上，如果1:0.5融资，可以超过35%，从2010年1月测试至2015年3月；
最后，我们应该具有程序化交易的思想，虽然有些时候看起来很愚蠢，但是这可以保证良好的纪律和稳定的心态，长期来看，能够战胜95%以上的投资组合。
回复
垂钓新安
资金分为5份，只是为了降低波动率，分为3份4份也可以，波动大些。
teride
大部分收益来自于牛市吧。。
主要换是看天吃饭。。。
战胜95%的组合我相信。但是长期收益是看运气
西胖子
“上升通道”
又是一个要人工判断的系统。
还是五百年不变的老话。能知道上升通道，为什么不上股指期货.
一切所谓的系统，一定要能够程序化，如果中间有含糊的地带。就不能称之为系统。
垂钓新安
“上升通道”，无需人工判断，可以采用程序化指标，例如：10均线上穿60日均线，macd上穿均可。
elodia
同学，你这个全都是beta收益，就是从牛市中获得的波动收益，说白了，还是世道好
过两年再说不迟
垂钓新安
策略的主要思想：
1、每一只转债正股，上市公司都有转股的需求，平均来说，股价都能超过转股价过150%，也有不少超过200%，所以，这必定是一个正期望的交易系统，这也就是为什么只购买转债正股的原因；
2、溢价率排序，因为转债=纯债 期权， 溢价率高，一般来说，正股上涨的概率大，这也是一个客观市场指标筛选股票的过程，而不是听消息选股；
3、每月换仓，就是每月动态选一次股票；
对于调低转股价的正股，上市公司转股的意愿更强，持有正股应有更加快速更加丰厚的回报
CFD
完全不预测后市的交易系统其实很少吧。做多，就是预测涨，做空，就是预测跌。同样，买B，肯定是预测涨，买A,大部分是预测股市会跌。
预测肯定不一定很准确，但不是预测毫无意义。而且，在同一时间做出的预测，有时候看似矛盾，但居然可以根据结果，即可以做多，也可以做空，而且都能够成功赚到钱。
比如我预测从现在开始，股市在短期内应该是震荡为主，长期应该是上升为主。震荡为主，符合现在的市场情况，长期上升为主，是对中国经济形势的信心。当然，中国的经济也可能长期完蛋了，但我觉得那种可能性不如长期向好的可能性大。所以，股市也应该是长期向好的。这样，现在，我就即可以做多，也可以做空。如果做多，就要长期持有，不管短期的赔赚，而如果做空，就好短期持有，短期回调，就要立刻减仓出来，千万不能贪婪。当然，如果以后经济彻底完蛋了，自然做多的基础就不存在了。
垂钓新安
无需预测，无需人工判断，可以采用程序化指标，例如：10均线上穿60日均线，macd上穿，就买入做多。反之，卖出做空。
对于极端风险，比如这次杠杠牛，就采用回撤20%止损。
以上方法，从具体的某次操作来看，效果可能并不好，但是从长达数年，多只股票反复操作来看，统计上是有优势的。收益大于亏损。
anniesuu
楼主，那以现在的世道，你现在是投资a和套利，还是你系统里的5只股票？什么仓位？
垂钓新安
我现在正在做A的网格策略，熊市里面只能靠这个吃饭了，直观地看，A的网格，比A轮动要好一些，因为可以吃到大波动，不会被轮到坑里面.现在已空仓。等大盘站稳了，新的转债发出来，再执行系统
兴登堡
我觉得思路还不错，有逻辑有数据的比没逻辑的瞎炒要好。能发转债的公司还是有一定实力的，利益分析法的角度，与大股东站在一起，比单纯做股票要靠谱，当然熊市风险还是比较大，需要控制仓位，需要对冲保护。
垂钓新安
收益资金曲线
最大回撤18%，年化22.23%，初始资金20万，最终46.2万
西胖子
这图的意思是。。。。
2014年1月前，全部在亏钱？
垂钓新安
@西胖子 ，是的，系统从2014年才开始盈利，前面都是亏损，最大亏18%。
西胖子
2011 2012 2013 三年不赚钱的模型，2013年年底，应该会怀疑人生吧。
垂钓新安
沪深300指数，2011年1月1日3128点，2015年3月1日3572点涨了14%，系统涨了131%，如果卖空指数对冲的话，年化也有近20%吧。
第二张图是详细的收益数据，大家可以参考。这个策略需要良好的对冲，可以改进得更好。。
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