在中国传统观念中，“养儿防老”是主要的养老途径。不过事实上养儿防老并不是那么靠谱。养儿防老是一种典型的私力救济，它主要靠道德伦理维系，却又受制于子女的健康、收入等因素。生活富裕的人，你不扣他的工资，他也会诚心把父母伺候得舒舒服服；而吃了上顿没下顿的，即便把他的工资全扣了，其父母生活状况又能改善几何？换句话说，养儿防老只是在社会投资体系并不完善时的最优选择，但在时下却未必。
不仅如此，中国目前的老龄化现实也使养儿防老很难运行完美。由于计划生育政策。目前中国有大量的独生子女，如果父母都依靠养儿防老，那么一对夫妻就可能赡养四个老人。这实际上也是一种“现收现付”，甚至不具备社保基金分摊个体养老压力的功能。
“买房养老”则要承担房地产市场风险
也有一种比较新潮的养老方式，那就是买房养老。一般来说，不动产的保值能力是比较好的，如果预先买一套房，然后到年老时将房屋抵押，从银行获得养老金，确实是可行之计。不过，这种投资受房地产市场影响太大。对于有些投资者而言，“买房养老”的退休计划或许存在风险。
不仅如此，对照中国实际状况，还有其他的问题。抵押房产房龄一般较老，70年土地使用权剩余时间不多，房屋价值难以认定；从目前银行房产按揭的规律来看，往往房龄超过20年的房产都不容易获得审批，实现“买房养老”对房产、金融操作制度都是一个严峻的挑战。
个人投资或委托民间投资机构投资
国家养老不能依靠，那就该更多地依靠自己。养老基金的实质也就是一种长期投资。但是世界上也存在其他的投资方式。人们完全可以拿出个人收入的一部分自行投资，反而可能获得较高的收益率。当然，一般人可能未必擅长投资，这时候就需要一些信托投资公司帮助理财。政府的养老基金也不必取消，可以并行运作，由市场效果判断优劣。当然，“养儿防老”和“买房养老”都可以认为是个人投资的一种，不过只是因为过度集中了风险，而不那么适合用于养老而已。
在民间投资养老方面值得借鉴的是智利的养老金私有化改革。20世纪70年代末智利“部分积累”模式的养老保险情况和今天的中国类似，实际上已经是“现收现付”模式，并面临巨大的资金缺口。1980年底，智利政府宣布执行新的养老金制度，其内容包括：每个参保人建立一个独立的养老保险基金账户，账户中的资金交由私营的养老保险基金管理公司进行投资运作，参保人可以从众多的基金管理公司中随意选择。养老保险基金管理公司收取一定的管理费。只有当养老金管理公司经营不善宣布破产时，政府才最终出面弥补资金缺口。
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