由于本科理工科背景的缘故吧，天然对于运用数理工具较多的金融学科产生好感。或许也是为了在文科背景的同行面前获得点虚荣吧，而金融工程学正符合要求。然而，当前国内的金融工程教材，包括引进的一些国外的教材，过多的将着重点放大金融衍生品以及对其的风险定价上面。而将市场产品、行业竞争格局、规则惯例、投机套利这些真正对于金融实践起直接作用的内容忽略了。很多时候金融工程学，已经将金融方面的底子剥离，变成了金融数学。
我在《资产证券化与结构化金融》一书中，认为中国当前由于金融市场不完善，存在着大量的套利机会。并且在其中列举了近七中套利的方式。一点也不让人感到意外的是，金融工程与结构化金融、资产证券化等等这些几乎是同一时期，同步发展的。这暗似了金融工程和结构化金融之间紧密的联系。
经过长期的思考，我突然体悟到，金融工程的本质，就是结构化金融。就是对于整体结构的解构与重构。
1、金融产品的解构与重构
金融工程中一个非常重要的思想就是对于金融产品的解构。一个金融产品，无论其有多么复杂的外在形式，银行存款啦、股票啦、债券啦、资产支持证券、信贷联结票据、保单、信用违约互换，统统被解构为一系列特定的现金流，这些现金流具有不同的流入时点、基于不同的条件、有不同的概念。这种抽象出来的现金流，就如同物质世界的原子。其他事物都只是这种原子的不同方式的排列组合罢了。这种对于产品的解构，能够使我们更加本质的把握金融产品。保单和信用违约互换是同一种事物，银行存款和债券没有本质的区别。本金和利息区分也不再重要。货币和股票也的确只是同一种事物不同外在形式而已。在一个金融工程师的眼里，已经是见山不是山、见水也不是水了。
有了解构，相应就有了重构。这就是金融工程中的“特定合成”技术。通过特定合成，理论上完全可以凭空创造原本并不存在的任何产品。在一个金融工程师的眼里，一些宏观经济学关于资产证券化、互联网金融是否影响货币创造的争论变得幼稚可笑。货币本来就是人创造的嘛，掌握了金融工程技术，谁都可以创造货币。人类从古到金，不都存在着点石成金的梦想么，现代金融炼金术则基于这种理念，实现了人类的梦想。
2、金融机构的解构与重构
金融产品能够解构，金融机构也能够。在金融工程的理念下，原有机构的结构将会被打散。各种要素将会基于逐利原则组合，这是一种非常显然的道理。国内目前出现的什么银行人员飞单，公干私活等现象，正完美的验证了这一推论。这是自然的规律，金融机构只能顺势而为。正如默顿说的：金融衍生工具已彻底打破了本来在投资银行、商业银行以及其他金融机构之间所存在的界限。只要能够订立一个适当的合约，任何人都可以承担融资或提供证券所带来的风险。在这个过程中，起作用的是其功能而非形式。
证券公司是投资银行吗？万达地产能否成为投资银行？世联地产将可能成为中国最大的财富管理机构？京东将成为第二央行，可以发行货币？这种原本匪夷所思的观念，其实在金融工程的体系里，都有可能。
3、金融家的解构与重构
宋光辉在为翻译的《CDO》一书的序言里写到：为什么CDO能够做到为垃圾债券市场发展提供了如此大的动力？笔者的理解是，CDO人工合成了米尔肯。不同的人有不同的比较优势，这种比较优势既有先天的，也有后天培养的。成为一个金融家需要什么样的比较优势？如果将金融业务解构来分析，一个金融家从事的业务，很多方面其实是和金融无关的。比如说营销渠道的构建、客户的切入、融资项目的项目管理等等。其中，像金融产品的设计、金融市场的分析等等可以视作是纯粹的金融。在没有解构的情况下，那些没有金融专业背景的人员苦于没有掌握金融产品的设计、金融市场的分析等纯粹的金融技术，从而自身的金融业务开展受到局限。在解构与重构的思维框架下，一个房地产经纪人相比专业投资银行家，至少从渠道的角度，在营销那些拥有房产的高净值客户方面，在为客户提供抵押贷款产品方面，具备天然优势。具备商业地产运营能力的地产公司（如万达），在发行REITs并管理REITs方面比专业的投资银行更具备优势。互联网金融平台，通过先解构金融业务，再重构金融家素质，完全可以实现人人可当金融家的梦想。
4、金融体系的解构与重构
这是中国当前金融体系正在发生的事情，这其中蕴含了作者称之为史上最大的财富机遇。互联网金融、资产证券化、金融脱媒、等等。从金融工程的角度，其背后有一致的逻辑。
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