基金投资相比而言较为简单,已经是普通投资者广泛认可的的投资方式。可即便如此,也并非所有基金投资者都能获得盈利。可能正是因为各种消息,给了投资者错觉,反而低估了投资基金的风险。我想,投资基金,要获得不错的收益,至少应该解决3个问题,买什么、什么时候买、什么时候卖。其中,“买什么”需要关心的是自己的风险偏好,以及对基金业绩的评价。什么时候买,则先要注意的是当下的资金配置,以及对估值的判断。什么时候卖,一方面取决于资金需求计划,然后就需要有对估值的判断,以及对市场情绪的把握。
最典型的是货币基金,基本可以用来替代现金,那货币基金什么时候卖出,自然是完全取决于资金需求,什么时候要用钱了什么时候就卖掉。类似的,还有债券基金,有替代定期储蓄的目的,如果为了某个特定需要计划的钱,自然也是需要的时候拿出来。比如年初的时候计划在9月份的时候要出去旅行,把年终奖存下来备用,那年终奖可能就买的是短期或者中短期的债券基金,到期后自然就取出来的。这类用途的基金,卖点其实是很好确定的。
用作长期资产配置的基金,卖点往往取决于组合的平衡计划。比如,较为经典的一个投资组合是50%的债券+50%的股票,那如果选择了这个组合作为家庭资产长期配置方案,那可能就会在每半年或者一年的时候,重新做一次市值的平衡,卖出市值高的基金,买入市值低的基金。这种方式有点类似被动型指数基金的管理模式,不主动做择时,卖出时机取决于前期确定的平衡方案。
股市中流传有一句俗话“会买的是徒弟,会卖的是师傅”,虽然盈利的基础是买入时的价格,但决定最终能否盈利以及盈利多少的,是卖点的选择。A股波动很大,就说最近两年,2018年跌到了谷底,2019年涨幅又在全球排前,可就是2019年一年内,还三番五次地触及3000点。而且,不同板块、不同行业的涨幅和波动也全然不同。这样的情形,如果只是机械地定投,然后一直持有,很难获得好的收益,尤其是在定投时间长了之后,摊薄成本的作用非常弱。那择机卖出让获利落袋为安,是让利润奔跑的不二法子。
具体卖出时机的选择,可以重点考虑这样两个方面。
投资人@ETF拯救世界 分享过一个观点:在下跌和波动中,尽可能多地积累便宜的筹码,在牛市来的时候,让利润起飞。投资指数基金,可以采用长短结合的方式,长线资金在合适的估值位置,不断收集筹码,完成布局,与此同时,短线资金通过短线网格交易,不断地降低持仓成本,最后长线筹码,在牛市阶段做到让利润飞起来。 这无疑是资金利用效率非常高的方式了,当然,也对投资人有极高的要求。
投资从来都不是一件容易的事吧,即便是大家都认为很容易的基金投资,要做好也是极其困难的吧。之前在一个平台的统计数据,2019年基金收益率不到30%,可却能打败99%以上的投资者,是不是也可以说,有很多账户,是没能跑赢指数的。“求知若饥,虚心若愚”,乔帮主的这句经典台词,在投资基金时,大概也同样适用吧。
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