这是一家主要从事汽车零部件生产及销售的企业,公司不仅为宁德时代供应锂电池配件,还是特斯拉的一级供应商。
目前该企业具备新能源锂电池配件的研发能力,并且可以为氢燃料电池生产相关的零部件。
2020年公司的净利润为1.01亿元,同比增长了245%。
而到了2021年,该企业只用了三个季度的时间就完成了2.01亿元的净利润,同比增长了1183%,并创下了近三年来的历史新高。
该公司的股票在去年5月份出现调整,目前股价在86个交易日内已经回调了29%,而股价只有10元。
这家公司的董秘是位男士,说话很专业,态度却很一般。
翻译官:你好,我是企业的股东,要了解点情况。
董秘:说吧。
翻译官:请问,公司的业务都有哪些?
董秘:我企业目前主要从事汽车零部件和塑料管道系统的生产及销售业务。
公司汽车金属及塑料零部件的收入占比为83.69%,塑料管道系统的收入占比为11.76%。
翻译官:请问,公司的客户都有哪些?
董秘:目前,我企业为宁德时代提供电池壳类产品,并且是特斯拉的一级供应商,产品已开始量产。
董秘:而像宝马、奔驰、奥迪、丰田等国际高端品牌客户,也与公司实现了战略合作。
翻译官:请问,公司有氢燃料电池业务吗?
董秘:我企业目前具备新能源锂电池盒的研发能力,可以生产氢燃料电池盒。
产品符合新能源发展的趋势,并拥有像特斯拉和宁德时代这样的客户,这些就是公司的亮点所在。
(文章最后有企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
以下内容和财务数据均源自该公司2021年第三季度财报中,第6页的合并资产负债表,和第8页的合并利润表,并没有任何个人观点。
了解完公司的基本信息,我们再来看看该企业在2021年净利润变动的情况。
2021年第一季度,公司的净利润为8288万元,同比增长了179%。
2021年第二季度,公司的净利润为1.35亿元,同比增长了515%。
2021年第三季度,公司的净利润为2.01亿元,同比增长了1183%。
虽然这家企业在2020年第一、第二季度出现了亏损,但是在2020年公司还是完成了1.01亿元的业绩。
而该企业第三季度的净利润,在A股氢燃料电池板块167家上市公司中,排名第56位。
比较净利润只能分析出企业的规模,要想判断公司的盈利能力,还得使用净资产收益率这个指标,它是净利润和股东权益的比值。
2021年第三季度,该企业的净资产收益率为4.19%,同比增长了1144%。这说明管理层用股东的100元钱,9个月后就能赚回4.19元的净利润。
而这个盈利能力,在A股氢燃料电池板块167家上市公司中,排名第90位。
下面将进入本文最重要的环节,分析该企业2021年第三季度净利润增长的原因。
通过杜邦理论翻译官发现,公司第三季度业绩增长的主要原因是,汽车零部件销售速度的加快。
汽车零部件的销售速度,用公司的存货周转天数来表示。
2020年第三季度,该企业销售一批已生产的汽车零部件存货需要69天的时间。现在只需要58天,销售速度加快了15%。
产品销售速度的加快,说明公司的汽车零部件变得十分畅销。这样既能提高营业收入,又能增加业绩。
2021年因为新冠疫情反弹、原材料价格上涨和汽车芯片短缺等不利因素,对该企业的生产经营产生了一定的负面影响。
但是公司在市场开发上,连续获得宝马、奔驰、通用、特斯拉、长城等客户项目的定点支持,反而加快了该企业产品的销售速度,提高了营业收入。
综上所述,在2021年第三季度,由于公司汽车配件产品销售速度的加快,使得该企业的净利润出现了大幅度的增长。
在不足之处这个环节,翻译官将分析出该企业的缺点与瑕疵。
通过分析公司的主要财务数据,翻译官发现该企业在去年第三季度里,最大的不足之处在于,短期偿债能力偏弱。
衡量一家公司的短期偿债能力,要使用流动比率这个指标,它是流动资产和短期负债的比值。
2020年第三季度,公司有100元的短期负债,就对应有128元的流动资产作为保障。如果企业发生意外,管理层可以把流动资产变现来偿还债务。
到了2021年第三季度,该企业同样有100元的短期负债,却只对应有118元的流动资产作为保障,流动比率下降了8%。
流动比率的合理值为2,所以公司的流动比率不但低于平均水平,还出现了下降,这说明该企业的短期偿债能力偏弱。
短期偿债能力偏弱会对企业的现金流产生影响,如果流动比率持续恶化的话,还会有资金链断裂的风险,这些对生产经营都是非常不利的。
目前这家企业的流动比率已经处在近四年来的历史最低点,这一点作为投资者一定要心中有数。
这家企业就是凌云股份有限公司,股票代码600480。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常地出色。
而本文既没有推荐凌云股份这只股票,也没有说凌云股份公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
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